Разработка бизнес-плана для реализации инвестиционного проекта

Так как проектируемое предприятие относится к сфере обслуживания и торговли, то планируемый график работы с 10.00 до 22.00. Таким образом, в соответствии с КЗоТ режим работы продавцов-консультантов, устанавливается два через два, без перерывов, с 10.00 до 22.00. Режим работы административно-управленческого персонала с 09.00 до 18.00 с перерывом на обед пять дней в неделю. Водитель работает с 09.00 до 18.00 с перерывом на обед пять дней в неделю. Оборудование и характер работы обуславливает следующие квалификационные требования к работникам (табл. 3.1):

Таблица 3.1

Квалификационные требования к работникам

Должность	Образование	Качества	Опыт работы
Продавец-консультант	Среднее специальное или высшее	честность, порядочность, добросовестность, хорошее знание продукции Мультимедиа, знание компьютера, кассового аппарата.	Желателен, но не обязателен.
Водитель	Не важно	честность, порядочность, добросовестность, личный автомобиль.	Обязателен, не менее 5 лет

 

Найм сотрудников будет проводиться на конкурсной основе, с учетом личных качеств и опыта работы.

Форма найма – бессрочный трудовой договор.

При реализации инвестиционного проекта всегда существует некоторая вероятность того, что реальный доход будет отличаться от прогнозируемого, т.е. существуют инвестиционные риски.

Общий инвестиционный риск является суммой: систематического (не диверсифицируемого) и несистематического (подлежащего диверсификации) рисков.

Систематический риск возникает из-за внешних событий (война, инфляция, стагнация и т.д.), его действие не ограничивается рамками одного проекта и его невозможно устранить путем диверсификации. По поводу этого риска можно только отметить, что он составляет от 25 до 50% по любым инвестиционным проектам.

Несистематический риск (риск, который можно устранить или сократить посредством диверсификации), связанный с реализацией предлагаемого проекта, можно поделить на следующие основные группы:

• риск несоблюдения расчетных сроков реализации проекта;
• риск, связанный со степенью доступности сырья;
• технологический риск;
• риск отсутствия или падения спроса;
• риск неплатежей;
• экологический риск.

Для оценки рисков принята следующая градация:

• низкий (0-25%);
• средний (25-50%);
• высокий (50% и более).

Таблица 3.2

Оценка рисков Компании

Вид риска	Величина риска, %
1. Риск несоблюдения расчетных  сроков реализации проекта	6
2. Риск, связанный со сбоями в  поставках	10
3. Риск отсутствия или падения спроса	10
4. Риск неплатежей	4
5. Экологический риск	0
ИТОГО	30

 

В соответствии с информацией, приведенной в таблице, максимальный размер рисков при реализации предлагаемого проекта составляет 30%.

1. Риск несоблюдения расчетных сроков реализации проекта

Данный  риск сведен до минимальных размеров вследствие следующих факторов:

• осуществлены детальные предпроектные проработки по каждому разделу инвестиционной программы;
• достигнута предварительная договоренность с разработчиками продукции мультимедиа по поводу ее поставки;
• штат ГК «ТюмБИТ»» укомплектован квалифицированными специалистами для выполнения функций дирекции розничного магазина.

2. Риск, связанный со сбоями в поставках

  Данный вид риска может возникнуть по следующим причинам:

• По вине поставщика (не вовремя обработан заказ, отсутствие нужного товара на складе)
• По вине транспортной компании (потерян или поврежден груз, сбои с расписанием)
• По вине заказчика (не вовремя оформлен заказ, ошибки в оформлении заказа)

Проработаны основные мероприятия, благодаря которым данный риск сведен к минимальному:

• Назначен ответственный сотрудник, который призван следить за наличием товара на складе организации, оформлять заказы и отправлять их разработчику
• Заключен договор с транспортной компанией «Экспресс-Авто» об еженедельных поставках, произведен авансовый платеж
• Заключен договор со страховой компанией о страховании груза
• Заключены договоры с поставщиками

3. Риск отсутствия или падения спроса.

Данный вид риска зависит от наличия крупных конкурентов, а также качества и полезности реализуемого товара. Для предотвращения отсутствия или падения спроса необходимо продвигать новые товары, следить за уровнем цен на аналогичную продукцию у конкурентов, постоянный поиск новых рынков.

4. Риск неплатежей.

В условиях кризиса платежеспособного спроса вероятность риска неплатежей достаточно высока. На сведение до минимума риска такого характера должна быть направлена маркетинговая программа ГК «ТюмБИТ», предусматривающая получение определенных гарантий оплаты либо ориентированная на работу по предоплате.

5. Экологический риск

Названный риск в рамках проекта отсутствует.

Согласно результатам проведенного анализа экономической эффективности открытия розничного магазина мультимедиа можно сделать вывод, что разработка данного проекта – рентабельна. Вложенные единовременные затраты  в размере 600 000 рублей окупятся в течение 29 месяцев. Проект не имеет риска, связанного с заданной вариацией значений таких факторов, как налоги, заработная плата, цен на комплектующие, капитальные затраты.

 

3.2. Финансовый план реализации  инвестиционного проекта.

 

В данном разделе представлен общий прогноз финансовых результатов работы розничного магазина за три года. Рассмотрим последовательно каждый пункт прогноза:

1. Выручка рассчитывается исходя из предположения, что каждые сутки будет продаваться не менее 36 дисков. Средняя выручка с одного диска составит не менее 65 р. в сутки.

Объем продаж за квартал рассчитывается по формуле:

 

                                           (3.1)

 

где К – количество дисков в сутки;

    В1 – выручка с 1 диска  в сутки;

    30 – количество дней  в месяц;

    3 – количество месяцев  в квартале;

 

В = 36 * 65 * 30 * 3 = 210 600  руб.

 

В последующие годы выручка увеличивается на 25% ежегодно в связи с инфляцией.

2. В данном разделе подразумевается под объемом продаж в натуральном выражении количество проданных дисков за квартал. Так как магазин является филиалом известной фирмы, принимаем, что каждый день каждый будет продаваться по 36 дисков, то есть количество проданных дисков в квартале составит:

 

V = 51 * 30 * 3 = 4590 дисков,

 

где 51 – количество дисков сутки;

    30 – количество дней  в месяц;

    3 – количество месяцев  в квартале.

3. За цену единицы продукции подразумевается выручка за один проданный диск. Выручка за 1 диск принимается за 65 р. В последующие годы цена 1 диска увеличиваются на 25% ежегодно в связи с инфляцией.
4. Результат от прочей реализации – эта строка подразумевает доход или убыток от операций, не связанных с основной деятельностью организации. В данном случае подразумевается, что магазин будет заниматься только основной деятельностью, поэтому данная строка остается пустой.
5. Доходы и расходы от внереализационных операций. К данным операциям относится налог на имущество, который считается ежеквартально, но при применении упрощенной системы налогообложения не уплачивается, поэтому строка остается пустой.
6. Балансовая прибыль является суммой (разницей) между результатом от реализации, результатом от прочей реализации и доходами (расходами) от внереализационных операций. Балансовая прибыль увеличивается каждый год и за три года составляет 4 421 588 р.
7. Платежи из прибыли в бюджет состоят из налога, уплачиваемого в связи с применением упрощенной системы налогообложения, который рассчитан следующим образом:

 

Н = БП * 15%,                                                 (3.2)

 

где Н – налог, уплачиваемый в связи с применением упрощенной системы налогообложения;

    БП – балансовая прибыль  организации за квартал;

    15% - ставка налога.

 

Н = 4 421 588 * 0,15 ≈ 663 236 р.

 

8. Чистая прибыль составляет разницу между балансовой прибылью и платежами в бюджет, складывающимися из налога. Чистая прибыль остается в полном распоряжении владельцев магазина и может быть направлена либо на расширение бизнеса, либо использована на личные цели, по усмотрению владельца. Чистая прибыль организации увеличивается с 168 120 р. в первом квартале до 387 852 р. в последнем за три года квартале. За три года чистая прибыль составит 1 309 240 руб.

Инвестиции – это объем капитала, которым рискует инвестор, если он принимает к исполнению какой-либо предпринимательский проект.

Инвестиции – покупка ожидаемого в будущем притока денежных поступлений. При принятии решения об инвестировании средств предприниматели должны сравнивать прибыль за весь срок реализации проекта с затратами в данный момент.

Правила инвестирования:

1. Инвестировать средства в проект можно, если чистая прибыль больше, чем от хранения денег в банке.
2. Инвестировать средства в проект можно, если рентабельность инвестиций выше темпов инфляции.
3. Инвестировать средства в проект можно только в наиболее рентабельные отрасли с учетом фактора времени проекта.
4. Привлечение заемных средств в проект повышает чистую рентабельность собственных средств, вложенных в него, если рентабельность инвестиционного капитала выше цены кредита (банковского процента).

Критерии инвестиционного решения:

1. Отсутствие более выгодных альтернатив.
2. Краткость срока окупаемости.
3. Дешевизна проекта.
4. Минимальное снижение риска от инфляции.
5. Концентрация поступлений от инвестирования.
6. Высокая рентабельность проекта после дисконтирования.

Технико-экономическая оценка объема инвестиций проекта должна учитывать особенности функционирования рынка (цены, ресурсы); возможности изменения в спросе; цены на ресурсы и на продукты; изменение издержек производства в связи с изменением объема реализации; доступность финансовых источников.

Чистая текущая стоимость (NPV) – разница между совокупным доходом за период реализации проекта и всех видов расходов, связанных с ним, с учетом фактора времени.

      

                                         NPV =Σ Pt / (1 + r)t – Σ Ct / (1+r)t > 0,                          (3.3)

 

где r – ставка банковского процента;

    Pt – денежный поток в году t;

   t – годы реализации проекта;

    С – объем капиталовложений.

Из нескольких проектов выбирается тот, который при прочих равных условиях, обеспечивает больший NPV.

Чистый денежный поток складывается из суммы чистой прибыли, увеличенной на величину износа, уменьшенную или увеличенную на величину задолженности, за вычетом или прибавлением выплат процентов, увеличенных или уменьшенных на сумму средств от продажи (покупки) основных средств, плюс (минус) капиталовложения за вычетом прироста оборотного капитала.

В данном случае из всех вышеперечисленных статей присутствуют только три – чистая прибыль,  износ основных средств и капитальные затраты, поэтому чистый денежный поток считается по формуле:

 

ЧДП = ЧП + И - КЗ,                                          (3.4)