Производственный менеджмент

     Наименьшее  общее время выполнения работ  обеспечивает третья последовательность, она и является оптимальной.

5. Выбор варианта инвестиционного предложения путем построения дерева решений

     Рассматриваются два варианта инвестиционного предложения  по строительству завода. Первый вариант  предполагает строительство завода большей производственной мощности, срок строительства два года; по второму варианту срок строительства один год.

     Продолжительность жизненного цикла товара - 7 лет.

     Прогнозируются  два возможных сценария развития событий, первый предполагает отсутствие значимой конкуренции и более высокие показатели спроса, второй вариант — более высокую конкуренцию и меньшие значения спроса. Эти два сценария изначально будем считать равновероятными. Таким образом, имеется две альтернативы, и два равновероятных сценария развития событий, а следовательно 4 комбинации вариантов.

     Для более обоснованного принятия решения  возможно проведение исследования рынка, которое характеризуется определенной стоимостью и достоверностью.

     Используя метод "дерево решений" необходимо принять решения:

• о целесообразности проведения исследования рынка;
• о варианте строительства завода.

     В качестве базового показателя для решения  принять чистый дисконтированный доход. В качестве критерия принятия решения  использовать вероятностный критерий (математическое ожидание чистого дисконтированного дохода).

     Принципы  расчета. По каждой комбинации варианта решения (строительства завода) и  варианта развития событий (спроса), рассчитывается денежный поток.

     В первые два года (для варианта завода большой мощности) и в первый год (для завода малой мощности), указываются значения инвестиций со знаком "-". В последующие годы рассчитывается прибыль от продаж продукции как разница между выручкой и суммой затрат (постоянных и переменных). Выручка рассчитывается как объем продаж (в шт.), умноженный на цену продукции, постоянные затраты по заданию, переменные - объем продаж (в шт.), умноженный на удельные переменные затраты.

     Объем продаж равен спросу, если он не превышает  производственную мощность, либо производственной мощности в противном случае. То есть объем продаж - это минимальное из значений (спрос, производственная мощность).

     Цена  продукции в каждом периоде корректируется с учетом индекса инфляции продукции, который возводится в степень, равную количеству лет с момента начала продаж, до момента расчета). Аналогично производится корректировка для переменных издержек, с использованием индекса инфляции для переменных затрат.

     Чистый  дисконтированный доход (ЧДД) рассчитывается как сумма дисконтированного  платежного ряда.

     После расчета ЧДД производится построение дерева решений (рис 5.1). Дерево решений - это граф с двумя типами узлов: узел принятия решений (квадраты) от которого исходят ветви - альтернативы, и узел развития событий (окружности), от которого отходят ветви - варианты развития событий.

     Первый  узел - узел принятия решения о проведении исследования. Если исследование не проводится, возможно, сразу принять решение  о строительстве завода большой  или малой мощности (указано завод 1 и завод 2).

     При любом варианте решения возможны два варианта развития событий - сценарий 1 (большой спрос), и сценарий 2 (малый спрос).

     Получившиеся  четыре варианта соответствуют четырем  вариантам ЧДД, рассчитанным ранее. Остается рассчитать математические ожидания для решений по заводу 1 и 2. Поскольку изначально принято, что варианты развития равновероятны, значения вероятностей будут приняты равными 0,5.

     Математическое  ожидание ЧДД для завода 1:

       .

     Для завода 2: .

     Таким образом, если исследование не проводится, целесообразно принять решение о строительстве завода по первому варианту предложения.

     Если  исследование проводится, решение принимается, после того как получены результаты исследования. Исследование может подтвердить прогноз первого или второго варианта развития событий (второй узел развития событий). После получения результатов в каждом случае может быть принято решение о строительстве завода 1 или завода 2, и при каждом решении возможны два варианта развития событий - по сценарию спроса 1 или сценарию 2.

     Значения  ЧДД по каждому варианту должны быть уменьшены на величину стоимости  исследования. Вероятность верного  результата исследования (достоверность) составляет 85%, соответственно вероятность ошибки (100%-85%=15%).

     Расчет  математических ожиданий ЧДД показывает, что в случае прогноза сценария 1 большие значения ЧДД обеспечивает первый вариант строительства, а в случае прогноза сценария 2 - второй вариант строительства завода.

     При переходе через узел "результат  исследования", рассчитывается математическое ожидание исходя из равной вероятности возможных результатов исследования: .

     Таким образом, проведение исследования целесообразно, поскольку этот вариант обеспечивает большее значение математического ожидания ЧДД. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Рисунок 5.1 – Дерево решений 
 
 
 
 

     Таблица 5.1 – Исходные данные для расчета

     Таблица 5.2 – Расчет денежных потоков