Проблемы восстановления платежеспособности предприятия (на примере ООО «Арсенал»)

 

     Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием оценки уровня ликвидности и платежеспособности. Для ООО «Арсенал» сложившиеся финансовая дисциплина и порядок поступления денежных средств привели к тому, что уровень абсолютной ликвидности снизился. В 2005 г. показатель составляет 0,308 пункта, в 2006 г. снижается до 0,142 пункта, что значительно ниже рекомендуемой нормы. Таким образом, норма инкассации денежных средств была низкая и установлена неверно.

     Показатель  быстрой ликвидности в 2005 г.  не достигает рекомендуемого значения. С 2005 г. по 2006 г. очевидно снижение данного коэффициента, он снизился на 0,141 пункт. Значение показателя равное в 2006 г. 0,228 пункта показывает, что 22,8% краткосрочной задолженности, т.е. кредиторской задолженности не покрываются нематериальными оборотными активами в случае невозможности продать запасы.

     Коэффициент покрытия – самый общий показатель в оценке ликвидности и платежеспособности предприятия.  За весь период исследования он не достигает рекомендуемого значения. В 2005 г. он составляет 1,095 пункта, в 2006 г. – 1,155 пункта. Таким образом, уровень платежеспособности можно считать невысоким.

     Рассматривая  показатели ликвидности, следует иметь  в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность  активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно  определить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества

     (оборачиваемости,  доли дефицитных, залежалых материалов  и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

В табл.10 представлена динамика коэффициентов платежеспособности.

     Таблица 10

     Динамика коэффициентов платежеспособности ООО «Арсенал»

                                                                                 

 

     Анализ  показателей платежеспособности ООО «Арсенал» показывает, что за период уровень платежеспособности предприятия недостаточный. В динамике развития показателя обеспеченности собственными средствами прослеживается его устойчивый рост, хотя рекомендуемую норму он достигает в 2006 г., когда его уровень составляет 0,134 пункта. Показатель обеспеченности запасов собственными средствами в 2006 г. снизился с 0,285 пункта до 0,134 пункта. Однако, необходимого покрытия запасов не достигается, поскольку показатель не соответствует рекомендуемой норме в размере 0,6-0,8 пункта.

     Графически  динамика показателей платежеспособности представлена на рис.2.  

       
 
 
 
 
 
 
 

     рис.2. Динамика коэффициентов платежеспособности ООО «Арсенал» 

     На  графике наглядно отражена положительная динамика обоих показателей.

     Далее рассмотрим анализ формирования прибыли  строится на оценке динамики показателей  выручки от реализации, себестоимости  и прибыли предприятия в таблице 11 по данным формы № 2 для ООО “ Арсенал ”, представленной в приложении. 

     Таблица 11.

     Анализ  формирования прибыли   ООО “ Арсенал ”

       за 2005-2006гг.,  тыс. руб.

                             

 

     В анализе формирования прибыли особую роль играют скорость увеличения выручки  над скоростью прироста общей  величины затрат. В 2005 г. наблюдается  незначительное превышение темпов роста затрат над темпами роста выручки от реализации: 24,6% против 4,44%. В результате этого прибыль от продаж увеличилась на 119000 тыс. руб. или на 3,16%. 5169,5 тыс. руб.

     Исследование  динамики финансовых результатов завершается  анализом динамики чистой прибыли, поскольку именно данный показатель реально отражает уровень доходности предприятия и возможный прирост собственного капитала.

     В 2005 г. размер чистой прибыли вырос  на 55000 тыс. руб. или на 3,16% и достиг 174000 тыс. руб. Это свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия.

     Доля  управленческих расходов на конец 2006г. составила 5%. Такое увеличение удельного веса управленческих расходов было связано с их интенсивным увеличением в абсолютном. Это произошло в результате увеличения расходов на формирование новой управленческой информационной системы предприятия, а также самих представительских расходов. Увеличение представительских расходов представляет собой одну из составляющих маркетинговой политики предприятия и является способом рекламы предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

          
 
 
 
 
 
 
 

            ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 

     Для повышения  платежеспособности необходимо в первую очередь осуществить следующие мероприятия:

     1. Снизить долю краткосрочной задолженности  за счет увеличения доли собственного капитала и привлечения долгосрочных кредитов. Долгосрочный кредит приравнивается к стабильным источникам финансирования и должен обеспечить покрытие внеоборотных активов и части запасов (труднореализуемых активов) ООО «Арсенал». Как показывает действующая практика организации поступления и оттока средств нарушает финансовое равновесие за счет превышения размеров кредиторской задолженности над дебиторской.

     2.Увеличить  долю денежных средств за счет  пересмотра ценовой политики. Новая ценовая политика должна обеспечить регулярные поступления средств дебиторов. Низкая доля денежных средств в активе баланса предприятия указывает на  то, что платежи осуществляются со значительной задержкой. В этой ситуации возможно использование различных скидок, которые ранее не применялись и не предусматривались сбытовой политикой, например, скидки потребителям в зависимости от вида оплаты.

     С одной стороны у предприятия  существует проблема поиска путей увеличения прибыли, с другой стороны – проблемы формирования оптимальной структуры  капитала и имущества. Вторая проблема также связана с необходимостью роста доходов и прибыли предприятия.

     3. Однако, более высокое сокращение издержек на предприятие достигается за счет сокращения затрат на оплату труда работников.

     За  счет изменения процесса производства сокращаются следующие штатные единицы:

• каменщики – 3 чел.;
• менеджеры – 4 чел.

     Заработная  плата обеих категорий работников начисляется исходя из окладов. Оклад  каменщика составляет 5350 руб., а дизайнера – 5680 руб.

     Годовая экономия заработной платы за счет сокращения каменщиков составляет:

     5350 * 3 * 12 = 192,6 тыс. руб. 

     а экономия на отчисления в социальные фонды составляет:

     192,6 * 26,2% =50,46 тыс. руб. 

     В целом экономия фонда заработной платы по данной категории работников составляет:

     192,6 + 50,46 = 243,06 тыс. руб.

     Годовая экономия заработной платы за счет сокращения менеджеров составляет:

     5680 * 4 * 12 = 272,6 тыс. руб. 

     а экономия на отчисления в социальные фонды составляет:

     272,6 * 26,2% = 71,42 тыс. руб. 

     В целом экономия фонда заработной платы по данной категории работников составляет:

     272,6 + 71,42 = 344,02 

     Общая экономия фонда заработной платы  (Эобщ) составляет:

     Эобщ = 243,06 + 344,02 = 587,08 тыс. руб.

     Как известно платежеспособность предприятия  зависит от структуры имущества. В исследуемом случае основное снижение платежеспособности исходя из данной проблемы является высокий уровень запасов.

     Следует предполагать, что стоимость запасов  сократиться за счет реализации готовых  сооружений. Для этого необходимо организовать их продажу.

     4.   Недостаток собственных оборотных средств для финансирования запасов и одновременно недостаточный уровень ликвидности являются индикаторами нехватки нематериальных активов для покрытия краткосрочных обязательств. Представим, что финансовая ситуация на ООО “ Арсенал ” изменилась за счет нового порядка формирования цены и механизма расчетов с дебиторами.

     В политике ценообразования предприятия  должно быть предусмотрено также, что  услуги предприятия (рекламные услуги) могут быть предоставлены с отсрочкой платежа на 30, а иногда и на 60 дней. Соответственно, отпускная цена на условиях отсрочки платежа должна быть выше, чем по предоплате. Коэффициент увеличения отпускной цены в этом случае может быть рассчитан либо исходя из минимальных финансовых потерь при отсрочке платежа, либо быть заведомо завышенной, чтобы стимулировать предварительную оплату со стороны покупателя.