Проблемы восстановления платежеспособности предприятия (на примере ООО «Арсенал»)

         ВВЕДЕНИЕ 

     Исходной  базой для управления финансами  предприятия является его финансовое состояние, сложившееся фактически. Оно дает возможность ответить на вопросы, насколько эффективным было управление финансовыми ресурсами и имуществом, рациональна ли структура последнего; как сочетаются заемные и собственные источники финансирования деятельности, какова отдача производственного потенциала, оборачиваемость активов, рентабельность продаж и т. д., оно определяет, в каком направлении необходимо принимать финансовые решения в будущем.

     Наращивание финансовых ресурсов предприятия и  укрепление его финансового состояния, а также повышение кредитной  и инвестиционной привлекательности  во многом зависят от политики управления платежеспособностью и ликвидностью.

     Грамотное управление финансовой устойчивостью, платежеспособностью и ликвидностью имеет своей целью достижение стабильного финансового состояния предприятия. Стабильное финансовое состояние, а, следовательно и высокий уровень платежеспособности отражает степень финансовой стабильности предприятия в долгосрочной перспективе.

     В годы перехода российской экономики  к рыночным отношениям функционирование многих предприятий стало весьма проблематичным. Финансовое состояние любого предприятия, его платежеспособность и ликвидность ухудшались за счет кризиса неплатежей, нехватки живых денег в распоряжении предприятия, замены реальных денег суррогатами. В настоящее время при обозначившейся тенденции экономического роста, текущая задача финансового руководства сводится не к “выживанию” а к совершенствованию методов управления задолженностью и капиталом предприятия для  обеспечить финансовую стабильность и платежеспособность предприятия. Тем более, актуальность данных вопросов возрастает в условиях появления множества видов финансовых технологий и схем кредитования.

     Для того, чтобы улучшить систему управления платежеспособностью, необходимо прежде всего, обладать широкими познаниями в области методики финансового анализа, а также на его основе четко определять пути повышения платежеспособности.

     Целью данной курсовой работы является анализ и разработка практических рекомендация по повышению уровня платежеспособности предприятия. Цели соответствуют следующие задачи:

• рассмотрение понятия “платежеспособность” и выявление факторов, влияющих на ее уровень;
• изучение методики анализа платежеспособности, как составной части финансового менеджмента;
• оценка экономических показателей деятельности предприятия;
• осуществление анализа платежеспособности  предприятия;
• качественное исследование полученных результатов, их обоснование и планирование финансовых мероприятий по повышению уровня платежеспособности.

     Объектом  исследования в данной курсовой работе является предприятие ООО «Арсенал», аренда торговых и складских помещений на территории г. Ульяновска и Ульяновской области.

     Предметом исследования является финансовая деятельность объекта исследования.

     Методологическая  база исследования – теория экономического и финансового анализа, теория статистики, общего и финансового менеджмента.

     Информационная база – нормативная документация, учебная и деловая литература по вопросам экономики и финансового менеджмента.

     Практическая  база анализа – годовая бухгалтерская  и управленческая оперативная отчетность ООО «Арсенал».

     В проекте использованы книги таких известных авторов, как Савицкая Г.В., Павлова Е.М.,  Войтоловский Н.В., Гиляровская Л. Т. 
 
 

           ГЛАВА 1. ТЕОРИТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ ПО ПРОБЛЕМАМ ВОССТАНОВЛЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 

     

1. Система финансового  менеджмента, элементы финансового  

               менеджмента, платежеспособность  в ней. 

     Финансовый  менеджмент можно определить как  систему рационального и эффективного использования капитала, как механизм управления движением финансовых ресурсов. Финансовый менеджмент направлен на увеличение финансовых ресурсов, инвестиций и наращивания объема капитала.

     Общее представление о финансовом менеджменте  как о механизме управления движением финансовых ресурсов. Конечная цель такого управления соответствует целевой функции хозяйствующего субъекта - получению прибыли. Ведь любые экономические отношения (в том числе и мировые) базируются на стремлении получить прибыль. Прибыль (выгода) потребителя появляется в том случае, когда он покупает по самой низкой цене при наилучшем соотношении качества и цены.

     Финансовый  менеджмент, управляя движением капитала, может направить его на увеличение производственных мощностей, а следовательно, выручки; при управлении движением  финансовых ресурсов, появляется возможность  использовать их для снижения себестоимости и увеличения капитала.

     Финансовый  менеджмент направлен на управление движением финансовых ресурсов и  финансовых отношений, возникающих  между хозяйствующими субъектами в процессе движения финансовых ресурсов. Вопрос, как искусно руководить этими движением и отношениями, составляет содержание финансового менеджмента. Финансовый менеджмент представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия на финансы с помощью методов и рычагов финансового механизма для достижения поставленной цели.

     Финансовый  менеджмент как система управления состоит из двух подсистем:  
1) управляемая подсистема (объект управления)  
2) управляющая подсистема (субъект управления).  
       Финансовый менеджмент реализует сложную систему управления совокупно- стоимостной величиной всех средств, участвующих в воспроизводственном процессе, и капиталом, обеспечивающим финансирование предпринимательской деятельности.

            Объектом управления является совокупность условий осуществления денежного оборота и движения денежных потоков, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих во внутренней и внешней среде предприятия. Поэтому в объект управления включаются следующие элементы:  
          1) Денежный оборот;  
          2) Финансовые ресурсы;  
          3) Кругооборот капитала;  
          4) Финансовые отношения.

        Субъект управления совокупность финансовых инструментов, методов, технических средств, а также специалистов, организованных в определенную финансовую структуру, которые осуществляют целенаправленное функционирование объекта управления. Элементами субъекта управления являются:

     1) Кадры (подготовленный персонал);  
          2) Финансовые инструменты и методы;  
          3) Технические средства управления;  
         4) Информационное обеспечение.

     Целью финансового менеджмента является выработка определенных решений  для достижения оптимальных конечных результатов и нахождения оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития предприятия и принимаемыми решениями в текущем и перспективном финансовом управлении. Для достижения  поставленной цели организация проводит финансовый анализ.

     В основе финансового анализа, как  и финансового менеджмента в  целом, лежит анализ финансовой отчетности .

     Центральным показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

     Платежеспособность  является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

     Платежеспособность - это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны  всех кредиторов предприятия.

     Средства  для погашения долгов – это, прежде всего, деньги на счетах предприятия. Потенциальным средством для погашения долгов является дебиторская задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превратиться в денежную наличность. Средством для погашения долгов могут служить также имеющиеся у предприятия запасы товарно-материальных ценностей. При их реализации предприятие получит денежные средства.

     Платежеспособность  определяет возможность предприятия  своевременно расплачиваться по краткосрочным обязательствам с помощью ликвидных оборотных активов и одновременно продолжать бесперебойную деятельность.

     Это предполагает, что оборотные активы в форме дебиторской задолженности  и части запасов могут быть превращены в денежные средства, достаточные  для погашения краткосрочных долгов числящихся на балансе предприятия. Разница между стоимостью ликвидных оборотных активов (ЛОА) и величиной краткосрочной задолженности (КЗС) должна быть не менее стоимости запасов, необходимых для продолжения бесперебойной деятельности (ЗПР), т. е. для обеспечения одного цикла кругооборота средств:

     ЛОА – КЗС > ЗПР

     Формирование  выручки от продаж в конце цикла  сопровождается формированием новых оборотных активов в форме запасов дебиторской задолженности и денежных средств.

     Оценка  платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

     В. Родионова и М. Федотова приводят следующую классификацию факторов, влияющих на уровень платежеспособности предприятия:

     по  месту возникновения – внешние  и внутренние;

     по  важности результата – основные и  второстепенные;

     по  структуре – простые и сложные;

     по  времени действия – постоянные и временные. 

     1.2. Роль анализа платежеспособности в системе финансового менеджмента предприятия. 

     Роль  финансового анализа  в  централизованном   управлении   фирмой

определяется  тем,  что  он  затрагивает  все  стороны   ее   экономической деятельности   —    научно-техническую,    производственную,    материально-техническое снабжение, сбыт — и отражает в  концентрированном  виде  влияние многочисленных внутренних и внешних факторов. 

            Трудно однозначно определить  конкретные  формы  и  методы  прове-дения финансовой политики. Хотя в рамках отдельных  фирм  и  имеются  существенные отличия в использовании  конкретных  форм  и  методов  финансовой  политики, можно, тем не менее, говорить об  общих  ее  чертах  и  принципах,  а  также инструментах  финансовой  политики.  Важнейшие  из  них:   распределение   и перераспределение  прибылей;  финансирование  и  кредитование   деятельности различных подразделений; определение структуры и  характера  внутрифирменных финансовых операций и расчетов по ним.

           Целью анализа является наглядная и простая оценка финансового  благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа можно предположить расчет показателей имущественного положения, ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности, положения на рынке ценных бумаг и дополнить его методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

           Финансовое состояние  предприятия можно оценивать  с точки зрения краткосрочной  и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового состояния ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Оценка ликвидности и платежеспособности может быть выполнена с определенной степенью точности. Для экспресс-оценки, чем значительнее размер денежных средств на расчетном счете, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние предприятия характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятий измеряются абсолютными и относительными показателями. В рамках анализа целесообразно использовать следующие таблицы:· хозяйственные средства предприятий и их структура (величина собственных средств, основные средства, нематериальные активы, оборотные средства, собственные оборотные средства); основные средства предприятий и их структура (стоимостная оценка основных средств, коэффициенты износа и обновления);структура и динамика оборотных средств предприятия; основные результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия (товарооборот, прибыль, рентабельность, уровень валового дохода, уровень издержки обращения, фондоотдача, выработка, показатели оборачиваемости); эффективность использования финансовых ресурсов (рентабельность финансированного и собственного капиталов).