Проблемы восстановления платежеспособности предприятия (на примере ООО «Арсенал»)

     В табл.6 представлены абсолютные показатели  финансовой устойчивости. 

                                                                                                                Таблица 6.

     Анализ  абсолютных показателей финансовой устойчивости

       ООО “ Арсенал ” за 2005-2006г.,тыс.руб. 

 

     Как показывают расчеты, в 2006 г. происходит рост собственного капитала на 31800 тыс.руб., но вместе с этим возрастает и краткосрочные займы на 103000 тыс.руб. Этот рост говорит об снижении собственных оборотных средств в оборотах предприятия.

     Для исследования изменения финансового положения ООО «Арсенал» рассчитываются и анализируются относительные финансовые коэффициенты (табл. 7.). 

     Таблица 7 Динамика показателей финансовой (рыночной) устойчивости ООО «Арсенал» за 2005-2006 гг.

     На  основании табл. 7 можно сделать следующие выводы.

     Коэффициент финансовой независимости (автономии) характеризует финансовую независимость ООО «Арсенал» и определяется как отношение источников собственных средств предприятия к общей сумме средств, вложенных в имущество предприятия. Рекомендуемая норма для данного показателя находится в пределах >0,5. (стр.490/стр.300 баланса):

     44200/79000=0,55 за 2005 г.

     76000/259900=0,29 за 2006 г.

     Финансовое  положение ООО «Арсенал» можно считать неустойчивым, поскольку в конце анализируемого периода только 29% финансовых ресурсов покрывается его собственными средствами (К_а=0,29). Снижение коэффициента автономии свидетельствует о снижении финансовой независимости ООО «Арсенал».

     Коэффициент финансовой устойчивости дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Характеризует величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы организации Рекомендуемая норма для данного показателя находится в пределах <0,5. (стр.590+стр.690)/стр.490:

     (100+34700)/44200=0,78 за 2005 г.

     (100+183800)/76000=2,41 за 2006 г.

     Рост  показателя за 2006 г. свидетельствует  об усилении зависимости ООО «Арсенал» от привлеченного капитала, т.е. о тенденции снижения финансовой устойчивости.

     Доля  заемного капитала в общей сумме имущества организации рассчитывается Рекомендуемая норма для данного показателя находится в пределах >1. (стр.590+стр.690)/стр.300.

     (100+34700)/79000=0,44 за 2005 г.

     (100+183800)/259900=0,7 за 2006 г.

     Наблюдается увеличение соотношения заемного и собственного капитала в пользу заемного на 0,26 пункта. На конец 2006 г. на 1 руб. собственного капитала ООО «Арсенал» привлекало 70 коп. заемного капитала в связи с повышением его зависимости от долгосрочных заемных средств.

     Это привело к тому, что на ООО «Арсенал» сложился низкий уровень маневренности собственного капитала. Рекомендуемая норма для данного показателя находится в пределах 0,2-0,5. (стр.490-стр.190)/стр.490:

     (44200-41000)/44200=0,07 за 2005 г.

     (76000-47500)/76000=0,37 за 2006 г.

     Фактическое значение коэффициента маневренности  на конец 2006 г. составило 0,37, что допустимо.

     Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется (К₀._с.) определяется как отношение наличия собственного оборотного капитала к сумме всех оборотных средств предприятия Рекомендуемая норма для данного показателя находится в пределах 0,6-0,8.:

     3300/38000=0,09 за 2005 г.

     28650/212400=0,14 за 2006 г.

     Его значение на конец отчетного периода (2006 г.) 0,16 меньше рекомендуемого значения. В 2005 г. значение коэффициента К₀._с =0,09 являлось основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной.

     Коэффициент стоимости основных средств рассчитывается:

     30000/79000=0,37 за 2005 г.

     35000/259900=0,14 за 2006 г.

     К концу 2006 г. составил 0,14 и уменьшился на 0,23. Коэффициент имущества производственного назначения рассчитывается:

     (41000+11200)/79000=0,66 за 2005 г.

     (47500+78500)/259900=0,49 за 2006 г.

     На  конец 2003 г. также уменьшился и стал равен 0,49.

     Таким образом, за анализируемый период финансовое положение ООО «Арсенал» ухудшилось. 

     2.4. Анализ платежеспособности предприятия 

     Анализ  абсолютных показателей платежеспособности и ликвидности обязательно включает в себя оценку ликвидности баланса. Для исследования ликвидности баланса ООО «Арсенал» за период 2005-2006 гг. составим табл. 8

     Таблица 8

     Анализ  платежеспособности баланса ООО «Арсенал»

       за период 2005-2006 гг., тыс. руб.

 

     Как показывают расчеты у предприятия существуют трудности в управлении ликвидностью и платежеспособностью, поскольку не соблюдается принцип ликвидности баланса, т.е. покрытия наиболее срочных долгов наиболее ликвидными активами. Таким образом, баланс предприятия абсолютно неликвиден в 2006 г. В тоже время соблюдается принцип покрытия срочной задолженности ликвидными активами при сумме платежного излишка в 2005г. равной 11500,0 тыс.руб., и в 2006г. равной 56800,0 тыс.руб.

     На  основании показателей анализа  ликвидности баланса производится расчет коэффициентов ликвидности.

     В табл.9 представлена их динамика для ООО «Арсенал» за 2005-2006 гг.

     Таблица 9

     Динамика  коэффициентов ликвидности ООО  «Арсенал»