Анализ  показателей оборачиваемости свидетельствует о снижении деловой активности предприятия ОАО «КАМАЗ-Металлургия». На протяжении 2007-2009гг. коэффициенты оборачиваемости активов, оборотных активов, запасов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности имели тенденцию к снижению, что говорит о неэффективном управлении активами предприятия.

     Доходность  капитала характеризуется рентабельностью.

     Рентабельность  характеризует величину прибыли, получаемую предприятием от использования одного рубля различных видов активов.

     Показатели рентабельности предприятия ОАО «КАМАЗ-Металлургия» представлены в таблице 5.

     Таблица 5

     Анализ  показателей рентабельности предприятия 

     ОАО «КАМАЗ-Металлургия» за 2007-2009 гг.

     Показатели  рентабельности на протяжении рассматриваемого периода снижаются. В 2009г. все показатели рентабельности имеют отрицательное значение, что говорит об отсутствии прибыли, получаемой с каждого рубля средств, вложенных в предприятие. Из всех показателей растет показатель рентабельности продаж, в 2009 году его рост составил 5,26% по отношению к 2008г., и 5,27% по отношению к 2007 году.

2.2. Анализ структуры активов и пассивов бухгалтерского баланса предприятия ОАО «КАМАЗ-Металлургия»

       По  данным бухгалтерского баланса в  таблице 6 проведен анализ состава, структуры, динамики имущества и источников его формирования (приложение 10).

       Анализ  состава и структуры источников формирования имущества в таблице 6 показал, что основную их долю составляет капитал и резервы, причем эта тенденция сохраняется в течение рассматриваемых трех лет, однако рост доли капитала и резервов в 2009 году был обусловлен увеличением уставного капитала на 47,43%. Займы и кредиты в 2007-2009г. имеют тенденцию к снижению, вероятно, это связано с использованием резервного капитала и нераспределенной прибыли. В 2009г. резервный капитал был практически использован и снизился на 142360 тыс. руб., к концу года составив лишь 21 тыс. руб.

       Согласно  решению №1 от 29.06.2009г. единственного  акционера ОАО «КАМАЗ-Металлургия» средства из резервного фонда в размере 142381 тыс. руб. направлены на погашение  убытков прошлых лет, а прибыль в размере 21 тыс. руб., полученная по результатам финансово-хозяйственной деятельности за 2008г., направлена в резервный фонд.

2.3. Анализ денежных  потоков предприятия  ОАО «КАМАЗ-Металлургия»

     Для анализа денежных потоков предприятия необходимо проанализировать все основные каналы поступления и направления использования денежных средств.

     Анализ  движения денежных средств ОАО «КАМАЗ-Металлургия» по основной деятельности представлен  в таблице 7.

     Таблица 7

     Движение  денежных средств  ОАО «КАМАЗ-Металлургия» по основной деятельности за 2007-2009 гг., тыс. руб.

     По  данным таблицы 7 видно, что основным притоком денежных средств ОАО «КАМАЗ- Металлургия» по текущей деятельности за период 2007-2009 гг. были денежные средства от продажи продукции, работ, услуг. В 2007 г. данный приток составил 16463743 тыс. руб., в 2008 г. он увеличился на 8,22% и составил 17817480 тыс. руб., а в 2009 г. он снизился на 54,06% и составил 8186150 тыс. руб. Вторым по значимости является приток денежных средств по прочим текущим операциям: в 2007 г. он составил 195454 тыс. руб.; в 2008 г. – 82469 тыс. руб. (-57,81%); в 2009 г. – 19734 тыс. руб. (-76,07%).

     Основную  долю оттоков денежных средств по основной деятельности предприятия составляют расходы на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов. В 2008 г. их сумма увеличивается по сравнению с показателем 2007 г. на 3,98%, а в 2009 г. снижается на 48,92% по сравнению с 2008 г.

     Оттоки  денежных средств ОАО «КАМАЗ-Металлургия» по текущей деятельности за 2007 г. и 2009 г. были выше, чем притоки, что повлияло на отрицательный поток чистых денежных средств от текущей деятельности предприятия -291994 тыс. руб. и -1125167 тыс. руб. соответственно. Однако в 2008 г. притоки денежных средств по основной деятельности были выше оттоков на 114249 тыс. руб.

     Анализ  движения денежных средств ОАО «КАМАЗ-Металлургия» по инвестиционной деятельности представлен в таблице 8.

     Таблица 8

     Движение  денежных средств  ОАО «КАМАЗ-Металлургия» по инвестиционной деятельности за 2007-2009 гг., тыс. руб.

     По  данным таблицы 8 видно, что в 2007-2009 гг. основным притоком денежных средств по инвестиционной деятельности предприятия стала выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений: в 2007 г. она составила 91483 тыс. руб.; в 2008 г. произошло снижение на 79,71% в результате она составила 18566 тыс. руб.; в 2009 г. она значительно увеличилась и составила 1098865 тыс. руб.

     Основным  оттоком денежных средств по инвестиционной деятельности в 2007-2008 гг. стало приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений, которые в 2007 г. составили 21452 тыс. руб., а в 2008 г. - 53000 тыс. руб. (+147%). Однако в 2009 г. доля расходов, связанных с приобретением ценных бумаг и иных финансовых вложений снизилась до 5436 тыс. руб., прочие инвестиционные расходы составили 69500 тыс. руб.

     В результате чистые денежные средства от инвестиционной деятельности ОАО «КАМАЗ- Металлургия» в 2007 г. составили 82588 тыс. руб., в 2008 г. снизились на 131,92% и составили -26359 тыс. руб. А в 2009 г. притоки денежных средств по инвестиционной деятельности предприятия вновь стали превышать оттоки денежных средств на 1094854 тыс. руб.

     Анализ  движения денежных средств ОАО «КАМАЗ-Металлургия» по финансовой деятельности представлен  в таблице 9.

     По  данным таблицы 9 видно, что финансовая деятельность предприятия в 2007г. имеет положительный поток чистых денежных поступлений равный 170947 тыс. руб. В 2008 г. он значительно снижается на 180,91% по сравнению с показателем 2007 г. и составляет чистый денежный отток равный 138306 тыс. руб. Это произошло в результате снижения поступлений от займов и кредитов, предоставленных другими организациями и прочих доходов по финансовой деятельности на 54,06% и 99,83% соответственно.

     Таблица 9.

     Движение  денежных средств  ОАО «КАМАЗ-Металлургия» по финансовой деятельности за 2007-2009 гг., тыс. руб.

     В 2009 г. чистый денежный поток от финансовой деятельности предприятия составляет 5508 тыс. руб. Отток денежных средств предприятия по финансовой деятельности увеличился в части погашение займов и кредитов на 309,12%, а так же прочих финансовых расходов – на 10196,83%. Однако приток денежных средств рос более быстрыми темпами, а именно поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями и прочие доходы выросли на 215,85% и 10236,93% соответственно.

2.4. Выводы по текущему финансовому положению предприятия и рекомендации по его улучшению

     На  основе проделанной работы можно  сделать вывод о том, что предприятие  ОАО «КАМАЗ-Металлургия» находится  в крайне тяжелом финансовом состоянии.

     К концу анализируемого периода 2007-2009 гг. предприятие становится убыточным и нерентабельным, так же является финансово неустойчивым и неплатежеспособным.

      Из  проведенного анализа и оценки финансового  состояния предприятия ОАО «КАМАЗ-Металлургия» за 2007-2009гг. можно сделать следующие выводы:

1. Основную долю источников формирования имущества предприятия составляют капитал и резервы;
2. ОАО «КАМАЗ-Металлургия» не имеет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и расчетов с дебиторами, которые могли бы покрыть его краткосрочные обязательства, т.е. предприятие является платежеспособным.
3. Из анализа финансовой устойчивости видно, что ОАО «КАМАЗ-Металлургия» находится в неустойчивом финансовом состоянии и является некредитоспособным.
4. За период 2007-2009 гг. в ОАО «КАМАЗ-Металлургия» преобладал отток денежных средств над притоком. Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности не удовлетворяет требованиям финансовой независимости предприятия. Колебания суммы денежных средств в кассе и на расчетном счете предприятия говорят о нестабильности в получении и расходовании денежных средств.
5. В 2009 г. коэффициенты рентабельности имеют отрицательное значение, что свидетельствует об отсутствии прибыли от финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

       Полученные  результаты указывают на необходимость  разработки мер по улучшению финансового состояния предприятия ОАО «КАМАЗ-Металлургия».

       Устранение неплатежеспособности возможно за счет: