Основные направления повышения финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО «Нефтемаш»

    Также формой привлечения заемного капитала в ОАО «Нефтемаш» является товарный (коммерческий) кредит, представленный в виде отсрочки платежа.

    При выборе той или иной формы привлечения заемного капитала предприятие оценивает стоимость привлечения из различных источников (внешних и внутренних) и общий размер средств, необходимых для обслуживания желаемого объема заимствований, с целью оптимизации структуры заемных средств.

    При определении структуры заемных  средств и состав основных кредиторов, формируются приемлемые условия  привлечения заимствований.

    Важным  этапом политики привлечения заемных  средств и управления заемным финансирование в целом является обеспечение эффективного использования кредитов и своевременных расчетов по ним.

    Одна  из главных задач финансового  менеджмента – максимизация рентабельности собственного капитала при заданном уровне финансового риска.

    Следовательно,  по третьей главе можно сделать  следующие выводы:

    От  степени оптимального соотношения  собственного и заемного капитала во многом зависят финансовое положение  предприятия и его устойчивость.

    Анализ  динамики и структуры источников капитала наглядно представлен в таблице 15.

   Таблица 15

   Анализ  динамики и структуры  источников капитала ОАО «Нефтемаш» за 2005 - 2007 гг.

 

    Из  таблицы 15 видно, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал.  На конец анализируемого периода доля собственного капитала увеличилась на 0,1%, а заемного, соответственно, снизилась.

    Таким образом, анализ оптимального соотношения собственных и заемных средств необходим для оценки рационального формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Это очень важно при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   Выводы  и предложения 

    Основной  целью деятельности ОАО « Нефтемаш»  является получение прибыли и  эффективное управление капиталом. Основной задачей является поиски резервов для увеличения прибыльности.

    Повышение эффективности хозяйствования во многом зависит от обоснованности целесообразности принимаемых управленческих решений. Все это может быть достигнуто в процессе анализа финансового состояния.

    Под финансовым состоянием понимается способность  предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояние  может быть абсолютно-устойчивое, устойчивое, неустойчивое и кризисное. Способность предприятия своевременно производить свои платежи, финансировать свою деятельность, свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

    Для оценки устойчивости финансового состояния  предприятия используется целая  система показателей характеризующих  изменения:

    - наличие и размещение капитала, эффективность их использования;

    - оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;

    - оптимальность структуры активов предприятия;

    - платежеспособность, ликвидность, рентабельность предприятия

    - запас его финансовой устойчивости (зону безубыточности объема продаж).

    Основными источниками анализа является  годовая бухгалтерская отчетность. Согласно приказу Минфина Российской Федерации  в состав  годовой  бухгалтерской отчетности включается:

    - Бухгалтерский баланс – форма №1

    - Отчет о прибылях и убытках – форма № 2

    Пояснение к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах 

    - Отчет о движение капитала – форма № 3

    - Отчет о движении денежных средств – форма №4

    - Приложение к бухгалтерскому балансу – форма №5.

    Опираясь  на показатели финансовой устойчивости можно сделать вывод, что за период с 2005 по 2007 гг. ОАО «Нефтемаш» улучшило свою финансовую устойчивость, и предприятие не зависит от привлеченного капитала.

    Проанализировав финансовое состояние ОАО «Нефтемаш» доля собственного капитала в общей  валюте баланса имеет тенденцию к повышению. В 2007 году удельный вес собственного капитала по сравнению с 2005 годом повысился на 1,3% и по сравнению с 2006 годом на 0,1%. Доля заемного капитала в общей валюте баланса имеет тенденцию к понижению. Так удельный вес заемного капитала в 2007 году по сравнению с 2005 и 2006 годами снизился на 1,2% и 0,1% соответственно. Причина такого снижения заключается в том, что в течение 2007 года наблюдается постепенное снижение краткосрочной задолженности (с 8190 до 7326 тыс. руб.).

    В  структуре активов предприятия  в 2007 году повысилась доля оборотного капитала на 0,4 % по сравнению с  2006 годом, и понизилась на 0,3 % по сравнению  с 2005 годом. Доля основного капитала в 2007 году  повысилась на 0,3% по сравнению  с 2005 годом, и понизилась на 0,4% по сравнению с 2006 годом.    

Анализ  показал, что исследуемое предприятие  имеет достаточно высокую финансовую устойчивость.

    Динамика  коэффициента соотношения собственных  и заемных средств свидетельствует  о достаточной финансовой устойчивости ОАО «Нефтемаш», так как на каждый рубль собственных средств  на конец анализируемого периода приходилось 49 коп. заемных, причем выявлена тенденция к снижению зависимости предприятия от привлеченных средств.

      Коэффициент долга исследуемого предприятия на конец отчетного периода снизился, что делает ОАО «Нефтемаш» более привлекательным для деловых партнеров.

      Данные  бухгалтерского баланса анализируемого предприятия свидетельствуют о  высоком значении коэффициента финансовой независимости (автономии): 0,90% в начале и 0,79% в конце анализируемого период.

    Таким образом, можно сделать вывод  о благоприятной финансовой ситуации на предприятии. Это говорит о  том, что собственный капитал  предприятия больше заемного капитала и более чем достаточен для  создания необходимой финансовой устойчивости.

    Сумма кредиторской задолженности уменьшилась  в 2007 году по сравнению с 2005 и 2006 годами. Сумма дебиторской задолженности  в 2007 году увеличилась по сравнению  с 2005 годом, и уменьшилась по сравнению  с 2006 годом. В ОАО «Нефтемаш» сумма кредиторской задолженности превышает дебиторскую, что свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в кредиторскую задолженность.

    В 2006 году финансовая устойчивость предприятия  незначительно ухудшилась за счет снижения общей величины запасов и наличия собственных оборотных средств, невыполнения плана по производству и реализации продукции.

    Финансовая  устойчивость предприятия ОАО «Нефтемаш» за 2005 - 2007 годы  считается устойчивым. Это говорит о том, что ОАО  «Нефтемаш» не зависит от привлеченного капитала и внешних инвесторов, сама расплачивается со своими долгами. Для более точной оценки финансовой устойчивости применяют относительные коэффициенты финансовой устойчивости. Совместный анализ финансовых коэффициентов свидетельствует об улучшении финансового положения в 2007 году по сравнению с 2005 и 2006 годами. Коэффициенты автономии, финансовой устойчивости превышают рекомендуемые величины, несмотря на их снижение к концу 2007 года

      Анализ  платежеспособности на основе показателей ликвидности баланса показали, что на момент составления баланса – баланс нельзя признать ликвидным, так как одно из соотношений групп активов и пассивов не отвечают условиям абсолютной ликвидности баланса (наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств)  Несмотря на это, произошло незначительное уменьшение платежного остатка. Коэффициент общей ликвидности имеет размеры ниже нормативных значений, что говорит о том, что предприятие способно погасить долги лишь по краткосрочным обязательствам. Коэффициент абсолютной ликвидности за 2005-2007 года также ниже норматива. Такой низкий уровень данного показателя объясняется полным отсутствием краткосрочных финансовых вложений  и невысокой доли свободных денежных средств. Предприятие может увеличить коэффициент абсолютной ликвидности путем сокращения краткосрочной задолженности, и одновременно со снижением оборотных активов. Что и делается на данном предприятии.

    Анализ  финансовых результатов показал, что  изменение прибыли происходить  за счет:

    - объема реализации продукции;

    - структуры товарной продукции;

    - средних цен реализации;

    - себестоимости реализованной продукции.

      Уровень рентабельности производственной деятельности рассчитанный по предприятию зависит  от трех основных факторов:

    - изменения структуры реализованной продукции;

    - себестоимости;

    - средних цен реализации.

    От  степени оптимального соотношения  собственного и заемного капитала во многом зависят финансовое положение  предприятия и его устойчивость.

    На данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал.  На конец анализируемого периода доля собственного капитала увеличилась на 0,1%, а заемного, соответственно, снизилась.

    Анализ оптимального соотношения собственных и заемных средств необходим для оценки рационального формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Это очень важно при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.

      Как видно из вышеизложенного, что финансовое состояние предприятия можно считать устойчивым, на протяжении 2005-2007 годов. Это говорит о том, что предприятие старается рационально использовать свои ресурсы, своевременно расплачивается со своими долгами. На предприятии ведется огромная работа по прогнозированию и  путей изыскания     повышения     резервов,  прибыли,       доходности.  В плане повышения эффективности производства предприятия предусматриваются мероприятия по внедрению прогрессивной технологии, механизации, автоматизации производства, модернизация оборудования, Эффективности использования производственных фондов. В результате внедрения этих  мероприятий в 2008 году планируется получение дополнительной прибыли в размере 296,6 тыс. руб.

      Предложения по увеличению финансовой устойчивости предприятия:

    - Увеличение объемов продаж с целью повышения показателя выручки от продажи продукции, повышение спроса на продукцию предприятия путем проведения мероприятий по продвижению товара, в числе которых предложены рекламная компания, и мероприятия по стимулированию сбыта продукции.