Основные направления повышения финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО «Нефтемаш»

 

          Анализ показал, что  исследуемое предприятие имеет  достаточно высокую финансовую устойчивость.

          У предприятия низкие коэффициенты соотношения заемных  и собственных средств, обеспеченности запасов собственными источниками финансирования, и реальной стоимости имущества, что свидетельствует о низкой зависимости предприятия от внешних финансовых источников, то есть, в определенном смысле, о повышении финансовой устойчивости и нередко дает возможность в получении кредита.

          Динамика коэффициента соотношения собственных и заемных  средств свидетельствует о достаточной  финансовой устойчивости ОАО «Нефтемаш», так как на каждый рубль собственных  средств  на конец анализируемого периода приходилось 49 коп. заемных, причем выявлена тенденция к снижению зависимости предприятия от привлеченных средств.

          Из таблицы видно, что коэффициент долга исследуемого предприятия на конец отчетного  периода снизился, что делает ОАО  «Нефтемаш» более привлекательным для деловых партнеров.

          Коэффициент независимости (автономии) важен как для инвесторов, так и для кредиторов предприятия, поскольку он характеризует долю средств вложенных собственниками в общую стоимость имущества  предприятия.

          Данные бухгалтерского баланса анализируемого предприятия  свидетельствуют о высоком значении коэффициента финансовой независимости (автономии): 0,90% в начале и 0,79% в конце анализируемого период. Уменьшение этого коэффициента говорит о снижении финансовой устойчивости предприятия. Таким образом, можно сделать вывод о благоприятной финансовой ситуации на предприятии. Это говорит о том, что собственный капитал предприятия больше заемного капитала и более чем достаточен для создания необходимой финансовой устойчивости. За исследуемый период ОАО «Нефтемаш» имеет хороший уровень коэффициента финансовой устойчивости. Что благоприятно для предприятия. Наряду с группой очень высоких коэффициентов на предприятии ряд коэффициентов имеет крайне низкий уровень: коэффициент маневренности собственных средств за весь рассматриваемый период; коэффициент устойчивости структуры мобильных средств.

          Низкий уровень  коэффициента маневренности собственных  средств обусловлено большой  долей внеоборотных активов в  имуществе и добавочного капитала - в источниках. Низкие значения коэффициента отрицательно характеризует финансовое состояние ОАО «Нефтемаш», а также убеждает в том, что управляющие предприятием не проставляют достаточную гибкость в использовании собственных средств.

    На предприятии коэффициент устойчивости структуры мобильных средств меньше норматива, что свидетельствует о необеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

    Эффективность использования оборотного капитала и финансового результата представлена в таблице 11.

   Таблица 11

   Показатели  эффективности использования оборотного капитала         и финансового результата ОАО «Нефтемаш» за 2005-2007 гг.

    Из  таблицы 11 можно сделать вывод о том, что на конец 2007 года коэффициент обеспеченности оборотными средствами по сравнению с 2005  и 2006 годом увеличился. Если в 2005 году коэффициент обеспеченности оборотными средствами составлял 7,15%, то в 2007 году 10,22%.

    Таким образом, предприятие ОАО «Нефтемаш» на конец рассматриваемого периода начало более эффективно использовать свои оборотные средства.

    Коэффициент оборотных средств в производстве, на конец рассматриваемого периода имеет тенденцию к повышению. Так в 2007 году коэффициент составил 7,42 %, что на 2,28 % больше чем в 2005 году (7,42 - 5,14).

    Коэффициент оборотных средств в расчетах в 2007 году увеличился по сравнению с 2005 годом на 0,79%   и по сравнению с 2006 годом на 1,39% и составил 2,79. 

    Рентабельность  оборотного капитала в динамике лет ухудшилась и составила -2,39. Это говорит о снижении отдачи от вложенных средств и о их неэффективном использовании.

    Рентабельность продаж показала, что состояние предприятия в динамике лет ухудшилась. Так на конец 2005 года прибыль предприятия с рубля  продаж составляла 0,042 руб., а на конец 2007 года составил -1,65 руб. Это говорит о том, что предприятие не совершенствует свою основную деятельность и не стремится к повышению эффективности своей прибыли.

    Для анализа финансовой устойчивости рекомендуется  составить таблицу 12.

   Таблица 12

         Анализ финансовой  устойчивости ОАО «Нефтемаш» за 2005-2007 гг..

    В данном случае финансовое состояние предприятия за 2005-2007гг. можно охарактеризовать как устойчивое. В 2006г. финансовая устойчивость предприятия незначительно ухудшалась за счет снижения общей величины запасов и наличия собственных оборотных средств, невыполнения плана по производству и реализации продукции, повышения ее себестоимости и недостатком собственных источников самофинансирования предприятия. Приведенные выше данные за 2007 год относятся к нормальному типу устойчивости, так как запасы и затраты меньше источников, предназначенных для их финансирования, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов. В 2007 году финансовая устойчивость улучшилась за счет увеличения общей величины запасов по сравнению с 2006 годом на 142 тыс. руб., за счет увеличения собственных оборотных средств на 813 тыс. руб.

          Таким образом, опираясь на показатели финансовой устойчивости можно сделать вывод, что за период с 2005 по 2007 гг. ОАО «Нефтемаш» улучшило свою финансовую устойчивость, и предприятие не зависит от привлеченного капитала.

    Проанализировав финансовое состояние ОАО «Нефтемаш» доля собственного капитала в общей  валюте баланса имеет тенденцию  к повышению. В 2007 году удельный вес  собственного капитала по сравнению  с 2005 годом повысился на 1,3% и по сравнению с 2006 годом на 0,1%. Доля заемного капитала в общей валюте баланса имеет тенденцию к понижению. Так удельный вес заемного капитала в 2007 году по сравнению с 2005 и 2006 годами снизился на 1,2% и 0,1% соответственно. Причина такого снижения заключается в том, что в течение 2007 года наблюдается постепенное снижение краткосрочной задолженности (с 8190 до 7326 тыс. руб.).

    В  структуре активов предприятия  в 2007 году повысилась доля оборотного капитала на 0,4 % по сравнению с  2006 годом, и понизилась на 0,3 % по сравнению с 2005 годом. Доля основного капитала в 2007 году  повысилась на 0,3% по сравнению с 2005 годом, и понизилась на 0,4% по сравнению с 2006 годом.    

    Анализ  показал, что исследуемое предприятие  имеет достаточно высокую финансовую устойчивость.

          Динамика коэффициента соотношения собственных и заемных  средств свидетельствует о достаточной  финансовой устойчивости ОАО «Нефтемаш», так как на каждый рубль собственных  средств  на конец анализируемого периода приходилось 49 коп. заемных, причем выявлена тенденция к снижению зависимости предприятия от привлеченных средств.

          Коэффициент долга  исследуемого предприятия на конец  отчетного периода снизился, что  делает ОАО «Нефтемаш» более привлекательным  для деловых партнеров.

          Данные бухгалтерского баланса анализируемого предприятия свидетельствуют о высоком значении коэффициента финансовой независимости (автономии): 0,90% в начале и 0,79% в конце анализируемого период.

    Таким образом, можно сделать вывод  о благоприятной финансовой ситуации на предприятии. Это говорит о том, что собственный капитал предприятия больше заемного капитала и более чем достаточен для создания необходимой финансовой устойчивости. 
 
 
 
 

 

    3 Основные направления повышения финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО «Нефтемаш» 

   3.1 Оптимизация структуры собственного капитала 

    Финансовая устойчивость предприятия зависит, прежде всего, от структуры источников финансирования, которые имеют разную стоимость и оказывают прямое влияние на результаты финансово-хозяйственной деятельности.

    Основным  источником финансирования является собственный  капитал, который составляет финансовую основу организации. В его состав входят уставной капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капитал, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования). Схематически структура собственного капитала показана на рисунке 2.

   

   Рис. 2 Структура собственного капитала

    Уставный  фонд представляет собой первоначальную сумму собственного капитала, инвестированную в формирование активов организации на начальном этапе бизнеса. Размер уставного капитала декларируется в учредительных документах и остается неизменным вплоть до их перерегистрации в установленном порядке. Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости.

          Резервный капитал  создается в соответствие с законодательством  или в соответствии с учредительными документами за счет чистой прибыли предприятия.

    К средствам специального назначения и целевого финансирования относятся  безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц.

    Основным  источником получения собственного капитала является чистая (нераспределенная) прибыль предприятия, которая остается в обороте предприятия в качестве внутреннего источника самофинансирования долгосрочного характера.

    Оптимальная структура - это соотношение заемного и собственного капиталов, при котором  достигается минимум совокупных затрат на капитал, которым компания финансирует долгосрочное развитие, или средневзвешенных затрат на капитал.

    Собственный капитал характеризуется простотой  привлечения, обеспечением более устойчивого  финансового состояния и снижения риск банкротства.

    Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятия. Чем больше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше порог защиты кредиторов от убытков и риска потери капитала.

    Для изучения динамики изменения структуры  собственного капитала рассмотрим таблицу 13.

   Таблица 13.

   Динамика  структуры собственного капитала ОАО «Нефтемаш»

     за 2005 - 2007 гг.