Финансовое  состояние предприятия - это экономическая  категория, которая отражает состояние  капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия к саморазвитию.

    Оценка  платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, представленной в таблице 4.

   Таблица 4

   Финансовое  состояние предприятия ОАО «Нефтемаш»

   за 2005-2007 гг. (%).

 

    Платежеспособность  предприятия является одним из важнейших  показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, его способность своевременно и в полной мере оплачивать все свои денежные обязательства. На данном предприятие по состоянию на 01.01.08 г. образовался низкий уровень платежеспособности. Возникли причины финансовых затруднений. Это связано с невыполнением плана по производству и реализации продукции, повышением ее себестоимости и недостатком собственных источников самофинансирования предприятия. В связи с ухудшением положения на предприятии понизился уровень коэффициента ликвидности. Таким образом, можно сделать вывод, что на данный момент предприятие находится в неустойчивом финансовом положении.   

   2.2 Анализ структуры  баланса предприятия 

    Эффективность финансовой деятельности предприятия во многом зависит от оптимального соотношения собственного и заемного капитала. Для того чтобы оценить данное соотношение оптимально необходимо рассмотреть следующие показатели:

    - коэффициент финансовой независимости (удельный вес собственного капитала в его общей сумме),

    - коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала в общей валюте баланса),

    - коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному) (22, С. 156).

    Все эти показатели в динамике за 2005-2007г.г. отражены в таблице 5.

   Таблица 5

   Структура пассивов (обязательств) предприятия (тыс. руб.)

 

    Из  таблицы видно, что доля собственного капитала в общей валюте баланса  имеет тенденцию к повышению. В 2007 году удельный вес собственного капитала по сравнению с 2005 годом повысился на 1,3% и по сравнению с 2006 годом на 0,1%. Доля заемного капитала в общей валюте баланса имеет тенденцию к понижению. Так удельный вес заемного капитала в 2007 году по сравнению с 2005 и 2006 годами снизился на 1,2% и 0,1% соответственно. Причина такого снижения заключается в том, что в течение 2007 года наблюдается постепенное снижение краткосрочной задолженности (с 8190 до 7326 тыс. руб.).

    Величина коэффициентов финансового риска зависит от доли заемного капитала в общей сумме активов, доли основного капитала в общей сумме активов, соотношения оборотного  и основного капитала, доли собственного оборотного капитала в формировании текущих активов, а также от доли собственного оборотного капитала в общей сумме собственного капитала:

      Заемный капитал       ₌    Заемный капитал    _:        Основной капитал _:

   Собственный капитал          Сумма активов              Сумма активов                             

   _:   Текущие активы      _:    Собственный оборотный капитал   _:

     Основной капитал                        Текущие активы

   _:               Собственный капитал           _.

                                              Собственный оборотный капитал

       Величина собственного оборотного  капитала равна разности итогов III раздела пассива и I  раздела актива баланса.

 
 

   0,100 / 0,908 / 1,058 / 0,237 / 3,958 = 0,111

     
 

   0,088 / 0,916 / 1,053 / 0,220 / 4,296 = 0,097 

 
 

   0,087 / 0,911 / 1,057 / 0,156 / 6,063 = 0,096

    Произведем расчет влияния факторов за 2005-2007г.г. способом цепной подстановки

                     Кфр2005  = 0,100 / 0,908 / 1,058 / 0,237 / 3,958 = 0,111

                       Кфр_усл.1 = 0,087 / 0,908 / 1,058 / 0,237 / 3,958= 0,097

     Кфр_усл.2 = 0,087 / 0,911 / 1,058 / 0,237 / 3,958 = 0,096                   

     Кфр_усл.3 = 0,087 / 0,911 / 1,057 / 0,237 / 3,958 =0,096

     Кфр_усл.4 = 0,087 / 0,911 / 1,057 / 0,156 / 3,958 = 0,146                 

     Кфр₂₀₀₇ = 0,087 / 0,911 / 1,057 / 0,156 / 6,063 = 0,096

    Общий прирост коэффициента финансового риска по сравнению с 2005 и 2007г.г. составляет  -0,015 (0,096-0,111), в том числе за счет изменения:

• доли заемного капитала в общей валюте баланса –

                                                 0,097-0,111= -0,014

• доли основного капитала в общей сумме активов –

                                                  0,096-0,097= -0,001

• соотношения текущих активов с основным капиталом –

                                                  0,096-0,096= +0,000

• доли собственного оборотного капитала в формировании текущих активов –

                                                  0,146-0,096= +0,050

• соотношения суммы собственного капитала с суммой собственного оборотного капитала –

                                                  0,096-0,146= -0,050

                           Кфр₂₀₀₃  = 0,088 / 0,916 / 1,053 / 0,220 / 4,296 = 0,097

                           Кфр_усл.1 = 0,087 / 0,916 / 1,053 / 0,220 / 4,296 = 0,095

                           Кфр_усл.2 = 0,087 / 0,911 / 1,053 / 0,220 / 4,296 = 0,096

                           Кфр_усл.3 = 0,087 / 0,911 / 1,057 / 0,220 / 4,296 = 0,096

                           Кфр_усл.4 = 0,087 / 0,911 / 1,057 / 0,156 / 4,296 = 0,135

                           Кфр₂₀₀₄ = 0,087 / 0,911 / 1,057 / 0,156 / 6,063 = 0,096

    Общий прирост коэффициента финансового риска по сравнению с 2005 годом снизился и составил -0,001 (0,096 – 0,097). Изменения произошли за счет:

• доли заемного капитала в общей валюте баланса –

                                                      0,095-0,097= -0,002

• доли основного капитала в общей сумме активов –

                                                      0,096-0,095= +0,001

• соотношения текущих активов с основным капиталом –

                                                      0,096-0,096= +0,000