Основные направления повышения финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО «Нефтемаш»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 25 Марта 2011 в 11:38, дипломная работа

Описание работы

Цель дипломной работы – оценить финансовую устойчивость предприятия в современных условиях экономики.

Основными задачами данной работы являются:

•рассмотреть теоретико-методологические основы анализа финансовой устойчивости;
•провести анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО «Нефтемаш»;
•рассмотреть пути повышения финансовой устойчивости ОАО «Нефтемаш».

Содержание работы

Введение

1. Теоретические основы оценки финансовой устойчивости предприятия

1.1. Сущность и виды финансовой устойчивости предприятия

1.2. Факторы, определяющие финансовую устойчивость предприятия

1.3. Методы анализа и выбор системы показателей оценки

финансовой устойчивости предприятия

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере

ОАО «Нефтемаш»

2.1. Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

2.2. Анализ структуры баланса предприятия

2.3. Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

3. Основные направления повышения финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО «Нефтемаш»

3.1. Оптимизация структуры собственного капитала

3.2. Оптимизация структуры заемного капитала

Выводы и предложения

Список использованной литературы

Приложение

Скачать архив (198.75 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

Диплом восстановленый 2..doc

— 795.00 Кб (Скачать файл)
  • доли собственного оборотного капитала в формировании текущих активов –

                                                      0,135-0,096= +0,039

  • соотношения суммы собственного капитала с суммой собственного оборотного капитала –

                                                      0,096-0,135= -0,039

    Коэффициент финансового риска в течение 2007 года уменьшился на 1%. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов повысилась. Понижение плеча финансового рычага не следует рассматривать односторонне, лишь как постепенную утрату финансовой независимости, т.к. данная ситуация содействуют и росту и прибыльности собственных средств. Важно стремиться к оптимальному уровню рассматриваемого отношения.

    На  каждый момент можно определить нормативную величину доли заемного капитала (Кзк).

                        Кзк2005 = 0,908 * 0,25 + 1,057 * 0,5 = 0,23 + 0,53 = 0,76

                        Кфр = 0,76 / 1 – 0,76 = 3,167

                        Кзк2006 = 0,916 * 0,25 + 1,057 * 0,5 = 0,76

                        Кзк2007 = 0,911 * 0,25 + 0,100 * 0,5 = 0,28

                        Кфр =  0,28 / 1 – 0,28 = 0,389

    Нормативные и фактические величины коэффициента финансового риска отражены в таблице 6.

                                                                                                             Таблица 6

   Коэффициенты  финансового риска.

Показатели На 1.12.03г. На 1.12.04г. На 1.12.05г.
   1    2    3    4
Коэффициент финансового риска

(плечо  финансового рычага),  доли ед.:

  • нормативная величина
  • фактическая величина
  • разница между нормативом и фактом.
  
 
   3,167

   0,111

   3,056

  
 
3,167

0,097

3,070

  
 
0,389

0,096

0,293

 

    Если  анализировать коэффициент финансового риска исходя из нормативных величин (см. табл. 7), видно, что фактически плечо финансового рычага остается ниже нормативной величины на протяжении всего периода.

                                                                                                            Таблица 7    

   Анализ  структуры активов  предприятия.

Показатели

 На 1.12.05г. На 1.12.06г. На 1.12.07г. Изменение ( +, - )
05г. / 06г. 05г./07г.
1 2 3 4 5 6
1. Общая сумма активов, тыс.руб. 81915 83127 84097 +2182 +970
В том числе:

- основной  капитал

  
74384		  
76132		  
76617		  
+2233		  
+485
- оборотный капитал 7531 6995 7480 -51 +485
2. Удельный вес в общей сумме  активов,    %

- основного  капитала

  
 
90,8		  
 
91,5		  
 
91,1		  
 
+0,3		  
 
-0,4
- оборотного капитала 9,2 8,5 8,9 -0,3 +0,4
3. Приходится на 1 рубль основного  капитала,  руб. 0,10 0,09 0,09 - -
 

    В  структуре активов предприятия в 2007 году повысилась доля оборотного капитала на 0,4 % по сравнению с 2006 годом, и понизилась на 0,3 % по сравнению с 2005 годом. Доля основного капитала в 2007 году повысилась на 0,3% по сравнению с 2005 годом, и понизилась на 0,4% по сравнению с 2006 годом.    

                       . Таблица 8

   Анализ  дебиторской и  кредиторской задолженности.

   Показатели    На 1.12.05г.    На 1.12.06г.    На 1.12.07г.
   1    2    3    4
   Сумма дебиторской задолженности,  тыс.руб.    4265    3973    4320
   Сумма кредиторской задолженности,  тыс.руб.    8190    7288    7326
   Продолжительность погашения дебиторской задолженности,   дни    39,6    22,0    43,5
   Продолжительность использования кредиторской задолженности,   дни    76,4    40,3    73,7
   Приходится  дебиторской задолженности на 1 рубль  кредиторской задолженности,   руб.    0,52    0,55    0,59
 

    Из таблицы видно, что сумма кредиторской задолженности уменьшилась в 2007 году по сравнению с 2005 и 2006 годом. Сумма дебиторской задолженности в 2007 году увеличилась по сравнению с 2005 годом, и уменьшилась по сравнению с 2006 годом Наглядно видно, что сумма дебиторской задолженности меньше кредиторской, так на 1 руб. дебиторской задолженности в 2007 году приходится 0,59 коп. кредиторской задолженности, что свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в кредиторскую задолженность.

    Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей  ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

    При определении платежеспособности предприятия  желательно рассмотреть структуру  баланса, представленную в таблице 9.

   Таблица 9

   Соотношение активов и пассивов баланса ОАО «Нефтемаш»

   Абсолютно-ликвидный  баланс        На  конец 2005 года        На  конец 2006 года        На  конец 2007 года    
   1    2    3    4
   А1   ³  П1

   А2   ³  П2

   А3   ³  П3

   А4    ≤ П4

    А1   >  П1

   А2   <  П2

   А3   <  П3

   А4   >  П4

    А1 >  П1

   А2    <  П2

   А3    <  П3

   А4    >  П4

    А1 >  П1

   А2    <  П2

   А3   <   П3

   А4    <  П4

 

    Анализ  платежеспособности на основе показателей  ликвидности баланса показал, что  на момент составления балансов - баланс нельзя признать ликвидным. Так как  соотношение групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности [31, С. 88].   

   2.3 Анализ показателей  финансовой устойчивости  предприятия 

    Финансовое  состояние субъектов хозяйствования, его устойчивость во многом зависит  от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основного и оборотного капитала.

    Устойчивое  финансовое состояние формируется  в процессе производственно-хозяйственной  деятельности предприятия. Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа

   Таблица 10

   Показатели  платежеспособности и финансовой устойчивости

   ОАО «Нефтемаш»  за 2005-2007 гг.

   Показатели    На  конец 2005 года    На  конец 2006 года    На  конец 2007 года    Рекомендуемый критерий
   1    2    3    4    5
   Коэффициент долга    0,09    0,08    0,08    < 0,4
   Коэффициент автономии    0,90    0,93    0,79    >0,5
   Коэффициент финансовой устойчивости    9,002    10,41        10,07    0,8-0,9
     Коэффициент маневренности    -0,009    -0,004    0,002    0,5
   Коэффициент устойчивости  структуры  мобильных  средств    -0,09    -0,04        0,02    –          
   Коэффициент задолженности бюджетной системе    0    7,5    0    -
   Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами    3,3    4,41    1,97    -
   Доля  собственного капитала в оборотных средствах    0,69    0,61    0,49    -
   Степень платежеспособности общая    2,2    1,5    5,19    -

Информация о работе Основные направления повышения финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО «Нефтемаш»