1) Наличие собственных оборотных средств (СОС):

     СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы

     или СОС = (стр. 490 - стр. 190)

     2) Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

     КФ = [Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы] - Внеоборотные активы

     или КФ = ([стр. 490 + стр. 590] - стр. 190)

     3) Общая величина основных источников  формирования запасов (ВИ) (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы — Внеоборотные активы):

     ВИ = [Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы] - Внеоборотные активы или ВИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) - стр. 190

     Трем  показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

     1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств Ф^С:

     ±Ф^С = СОС – Зп

     или ±Ф^С = стр. 490 - стр. 190 - стр. 210

     2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов Ф^Т:

     +Ф^Т = КФ – Зп

     или + Ф^т = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 210

     3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов Ф^О:

     ±Ф^О = ВИ – Зп

     или ± ФО = стр. 490 +стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 - стр. 210

     С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (S(Ф)):

       

     Таблица 7

     Сводная таблица показателей по типам  финансовых ситуаций

 

     Возможно  выделение 4 типов финансовых ситуаций:

     1) Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

     ± Ф^с > 0; ± Ф^т >0; ± Ф° > 0; т.е. трехкомпонентный показатель типа ситуации: S(Ф) = {1, 1, 1};

     2) Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

     ± Ф^с < 0; + Ф^т > 0; ± Ф° > 0; т.е. S(Ф) = {0, 1, 1};

     3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

     ± Ф^с < 0; ± Ф^т < 0; + Ф° > 0; т.е. S{Ф) = {0, 0, 1}

     4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S(Ф) = {0, 0, 0}.

     Расчеты проводятся по форме:

     Таблица 8

 

     Вывод

     Так как у данного предприятия  имеется значительная сумма собственных оборотных средств, которая намного превышает величину запасов, то данное предприятие абсолютно устойчиво как в начале, так и в конце года.

Коэффициент собственной платежеспособности

     

где: К  п. - коэффициент собственной платежеспособности;

     СОС - собственные оборотные средства;

     КО  - краткосрочные обязательства.

    Кг? характеризует способность предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые

     обязательства.

     Характеристика финансовой устойчивости на предприятии

     Существует  четыре типа финансовой устойчивости:

     Первый  — абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся в настоящих условиях развития экономики России крайне редко, задается условием:

                  3<СОС+К, где 3 - запасы предприятия;

  К - кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании;

Вmopoй - нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:

                           ч=спг+и

       Третий  - неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

     3=СОС+К+ИОФН

где: ИОФН - источники, ослабляющие финансовую напряженность, поданным баланса неплатежеспособности (временно свободные денежные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение оборонных средств и т.п.).

Финансовая  неустойчивость считается нормальной (допустимой) при следующем условии. Величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции, то есть выполняется следующее условие:

     Зс.+Зг.п.>=Кз,

     где: Зс - сырье и материалы,

     Зг.п. - готовая продукция,

 Кз  - краткосрочные кредиты и займы для формирования запасов,

       При этом минимальные условия финансовой устойчивости можно выразить следующим  образом:

     -1 раздел Актива < I I I раздел Пассива, т.е. СОС

     - II раздел Актива > IV раздел Пассива.

       Четвертый - кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

                           3>СОС+К, 

    К - кредиты банка под товарно-материальные

       При наличии данного состояния, необходимы чрезвычайные меры вплоть до введения внешнего управления либо инициации  процедуры банкротства.

Определение вероятности наступления кризиса по модели У.Бивера 

 

^{«модель Альтмана» (или «Z - счет Альтмана»)}

Она представляет собой пятифакторную модель, в которой факторами выступают показатели диагностики угрозы банкротства.

На основе обследования предприятий -банкротов Э.Альтман рассчитал коэффициенты значимости отдельных факторов в интегральной оценке вероятности банкротства. 

^{Z=l_/2Kl+l_/4K2+3_/3K3+0,6K4+l,0K5}

Где:    Z   - интегральный показатель уровня угрозы банкротства;

К1 - отношение оборотного капитала к сумме всех активов предприятия (он показывает степень ликвидности активов);

К2 - отношение нераспределённой прибыли, резервов и фондов к сумме всех активов;

КЗ - отношение результата от реализации к сумме всех активов;

К4 - отношение суммы собственного капитала к заемному;

К5 - отношение объема продажи продукции к стоимости активов

     Оценочная шкала для модели Альтмана

 

Заключение

 

    В настоящее время как в теории, так и на практике существует ряд  методов по прогнозированию несостоятельности  и банкротства, в частности метод  дискриминантного анализа, метод нечетких множеств, метод нейронных сетей. Однако исследование показывает, что в российской действительности они применимы с рядом оговорок: во-первых, каждое предприятие имеет свои особенности и к ним неприменим метод статистической одноразности; во-вторых, нужны особые требования к экспертам, требования к формированию экспертных групп и оценке полученных экспертных заключений.