Методика федеральной службы финансового обеспеченияпо определению финансовой устойчивости предприятия

    3.9. Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) определяется, как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке.

                             К9=КО / Вср.м.      (8)

    Данный  показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.

       3.10 Коэффициент покрытия текущих  обязательств оборотными активами (К10) вычисляется, как отношение  стоимости всех оборотных средств  в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации.

                             К10=ОА/КО        (9)

Где ОА – оборотные, или текущие, активы.

    Данный  коэффициент показывает: насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. Кроме того, показатель характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе «невозвратной») и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации.

    3.11 Собственный капитал в обороте  (К11) вычисляется, как разность  между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами.

                           К11=СК – ВНА       (10)

где СК – собственный капитал,

     ВНА – внеоборотные активы.

    Наличие собственного капитала в обороте  собственных оборотных средств, является одним из важных показателей  финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников).

    3.12 Доля собственного капитала в  оборотных средствах (коэффициент  обеспеченности собственными средствами) (К12) рассчитывается, как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств.

                           К12=(СК-ВНА)/ОА      (11)

    Показатель характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными обротными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости.

    3.13 Коэффициент автономии (финансовой независимости) (К13) вычисляется, как частное от деления собственного капитала на сумму активов организации.

                               К13=СК/А       (12)

где А  – активы предприятия

    Коэффициент автономии или финансовой независимости, (К13) определяется отношением стоимости капитала и резервов организации, очищенных от убытков, к сумме средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов. Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует соотношение собственного и заемного капитала организации.

    3.14 Коэффициент обеспеченности оборотными  средствами (К14) вычисляется путем деления оборотных активов организации на среднемесячную выручку и характеризует объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах организации, а также их оборачиваемость.

                             К14=ОА/Вср.м.      (13)

    Данный  показатель оценивает скорость обращения  средств, вложенных в оборотные активы. Показатель дополняется коэффициентами оборотных средств в производстве и в расчетах, значения которых характеризуют структуру оборотных активов организации.

    3.15 Коэффициент оборотных средств  в производстве (К15) вычисляется, как отношение стоимости оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке. Оборотные средства в производстве определяются, как средства в запасах с учетом НДС минус стоимость товаров отгруженных.

                        К15=(З-ГПотгр)/Вср.м.      (14)

где З  – запасы,

     ГПотгр  – отгруженная готовая продукция.

    Коэффициент оборотных средств в производстве характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Значения данного показателя определяются отраслевой спецификой производства, характеризуют эффективность производственной и маркетинговой деятельности организации.

    3.16 Коэффициент оборотных средств  в расчетах (К16) вычисляется, как  отношение стоимости оборотных средств за вычетом оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке.

                   К16=(ОА-З-ГПотгр+НДС) /Вср.м.     (15)

    Коэффициент оборотных средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных  активов организации, не участвующих  в непосредственном производстве. Показатель характеризует в первую очередь средние сроки расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, то есть определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах.

      Кроме того, коэффициент оборотных  средств в расчетах показывает, насколько ликвидной является продукция, выпускаемая организацией, и насколько эффективно организованны взаимоотношения организации с потребителями продукции, отражает эффективность политики организации с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществляемым в кредит. Рассматриваемый показатель характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и ее списания в результате не поступления платежей, т.е. степень коммерческого риска.

      Возрастание данного показателя  требует восполнения оборотных средств организации за счет новых заимствований и приводит к снижению платежеспособности организации.

    3.17 Рентабельность оборотного капитала (К17) вычисляется, как частное  от деления прибыли, остающейся  в распоряжении организации после  уплаты налогов всех отвлечений, на сумму оборотных средств.

                             К17=ПЧ / ОА      (16)

где ПЧ – чистая прибыль

      Данный показатель отражает эффективность  использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на рубль, вложенный в оборотные активы.

    3.18 Рентабельность продаж (К18) вычисляется,  как частное от деления прибыли, полученной в результате реализации продукции, на выручку организации за тот же период.

                             К18=Ппр / В       (17)

где Ппр  – прибыль от продаж.

      Показатель отражает соотношение прибыли от реализации продукции и дохода, полученного организацией в отчетном периоде. Он определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате реализации продукции на один рубль выручки.

    3.19 Среднемесячная выработка на  одного работника (К19) вычисляется, как частное от деления среднемесячной  выручки на среднесписочную численность работников.

                            К19=Вср.м./Чср.сп.      (18)

где Чср.сп. – среднесписочная численность.

      Этот показатель определяет эффективность  использования трудовых ресурсов организации и уровень производительности труда. Выработка дополнительно характеризует финансовые ресурсы организации для проведения хозяйственной деятельности и исполнения обязательств, приведенные к одному работающему анализируемой организации.

    3.20 Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) определяется, как отношение среднемесячной  выручки к стоимости внеоборотного капитала.

                             К20=Вср.м./ВНА      (19)

      Показатель характеризует эффективность  использования основных средств  организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся основных средств (машин и оборудования, зданий, сооружений, транспортных средств, ресурсов, вкладываемых в усовершенствование собственности и т.п.) масштабу бизнеса организации.

      Значение показателя эффективности внеоборотного капитала, меньшее, чем значение аналогичного среднеотраслевого показателя, может характеризовать недостаточную загружаемость имеющегося оборудования, в том случае если в рассматриваемый период организация не приобретала новых дорогостоящих основных средств. В то же время чрезмерно высокие значения показателя эффективности внеоборотного капитала могут свидетельствовать как о полной загрузке оборудования и отсутствии резервов, так и значительной степени физического и морального износа устаревшего производственного оборудования.

    3.21 Коэффициент инвестиционной активности (К21) вычисляется, как частное от деления суммы стоимости внеоборотных активов в виде незавершенного строительства, доходных вложений в материальные ценности и долгосрочных финансовых вложений на общую стоимость внеоборотных активов.

                      К21=(НзС+ВМЦ+ДФВ)/ВНА     (20)

где НзС  – незавершенное строительство,

     ВМЦ - доходные вложения в материальные ценности,

     ДФВ - долгосрочные финансовые вложения.

    Данный  показатель характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на  финансовые вложения в другие организации. Неоправданно низкие или слишком высокие значения данного показателя могут свидетельствовать о неправильной стратегии развития организации или недостаточном контроле собственников организации за деятельностью менеджмента. 

    2. Проведение анализа финансового состояния предприятия на основании постановления Правительства РФ №367 от 25 июня 2003 г. «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» (Приложение 4).

    1. Существуют указания, которые устанавливают  порядок проведения арбитражным управляющим финансового анализа, а так же состав сведений, используемых арбитражным управляющим при его проведении.

    При проведении финансового анализа  временный управляющий анализирует  финансовое состояние должника на дату проведения анализа, его финансовую, хозяйственную и инвестиционную деятельность, положение на товарных и иных рынках.

    2. При проведении финансового анализа арбитражный управляющий, использует:

    - результаты ежегодной инвентаризации, проводимой должником;

    - результаты инвентаризации, проводимой при принятии в управление (ведение) имущества должника;

    - результаты инвентаризации, проводимой должником в ходе процедуры финансового оздоровления.

    3. Для проведения анализа финансового  состояния предприятия используются данные следующих форм финансовой отчетности:

    - бухгалтерский баланс (форма №1 по ОКУД) (далее-Ф1) (Приложение 1);

    - отчет о прибылях и убытках (форма №2 по ОКУД) (далее-Ф2) (Приложение 2);

    - отчет о движении денежных средств (форма №4 по ОКУД);

    - приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5 по ОКУД);

    - другие данные, получаемые арбитражным управляющим при проведении мониторинга финансового состояния предприятия.

    Финансовый  анализ проводится на основании: