Мероприятия по совершенствованию системы диагностики банкротства ОАО «Биробиджанская мебельная фабрика»

- изменить структуру баланса в сторону увеличения доли собственного капитала (осуществить дополнительную эмиссию акций, продать часть неиспользуемых основных средств, чтобы рассчитаться с кредиторами и т.д.);

- обоснованно снизить уровень;

- выяснить причины увеличения материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции.

Так в 2013 году уровень запасов повысился на 1413 тыс. рублей или на 10,5 %,то можно снизить этот показатель до уровня предыдущего года на 10 %.Долгосрочные обязательства можно снизить до уровня предыдущего года на 257 тыс. рублей или на 11 %.Так же можно снизить задолженность перед персоналом организации в 2012 году показатель составил 638 тыс. рублей, а в 2013 году 1666 тыс. рублей. Следует сократить этот показатель на 1028 тыс. рублей.

Произведем расчет влияния уменьшения краткосрочных обязательств (на 1666 тыс.рублей) и долгосрочных обязательств (на 257 тыс. рублей) на значение коэффициента финансовой  независимости  предприятия ОАО «БМФ» в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Влияние изменения величины краткосрочных и долгосрочных обязательств на значение коэффициента финансовой независимости ОАО «БМФ»

Показатель	2013 год	Прогнозное значение	отклонение (+,-)
1.Собственный капитал	14933	-	-
2.Краткосрочные обязательства	20649	20011	638
3.Долгосрочные обязательства	2605	2348	257
4.Общие обязательства (стр.2+стр.3)	23254	22359	895
Итого (стр.1+стр.4)	38187	34944	3243
Коэффициент финансовой независимости (стр.1/стр.4)	0,3	0,43	-1,5

 

По результатам, полученным в таблице 3.1 можно сказать о том, что при уменьшении доли краткосрочных и долгосрочных обязательств в пассиве предприятия показатель финансовой независимости предприятия возрастет и приблизится к идеальному (≤ 0,5).

В целом, можно сказать, что предлагаемые нами меры будут эффективными. Положение предприятия в глазах кредиторов и инвесторов заметно улучшится. Также, поднимая уровень платежеспособности, предприятие увеличивает возможность взятия повторных кредитов и своевременной выплаты процентов по ним.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                        Заключение

Вероятность банкротства предприятия – это одна из оценочных характеристик текущего состояния и обстановки на исследуемом предприятии. Поскольку вероятность зависит от ряда показателей, то для положительного результата необходимо следить не за каким-то одним, а за несколькими основными показателями одновременно.

В данном курсовом проекте рассматриваются различные виды, причины и процедуры банкротства, представлена техническая характеристика ОАО «БМФ», проведена диагностика финансового состояния предприятия, рассчитаны финансовые показатели и дана их экономическая интерпретация. Для предприятия нами была рассчитана вероятность банкротства, были сделаны выводы и предложены мероприятия по совершенствованию системы диагностики банкротства предприятия.

 По двухфакторной модели  Альтмана вероятность наступления банкротства ОАО «БМФ» меньше 50%.По сравнению с предыдущим годом показатель Ктл  увеличился на 0,1 или на 0,17% ,а показатель Кзс   уменьшился на 0,2 или на 0,1%.В сравнении с предыдущим годом в отчетном году наблюдается снижение Z что говорит о снижении риска банкротства.

Пятифакторная модель Альтмана показала, что вероятность наступления банкротства малая. Показатель x1 по сравнению с предыдущим годом увеличился на 0,03 или на 0,08 %,показатель x4 увеличился на 0,05 или на 0,8,показатель x5 увеличился на 0,18 или на 0,2 %.Показатель Z уменьшился на 0,06 или на 0,04 %.

Модель Лиса показала, что вероятность наступления банкротства ОАО «БМФ» малая. Показатель х1 увеличился на 0,7 или на 0,4 %,х2 увеличился на 0,11 или на 0,12 %,х3 уменьшился на 0,02 или на 0,04 %,х4 увеличился на 0,18 или на 0,2 %.Показатель Z по сравнению с предыдущим годом уменьшился на 0,04 (0,2%),что ведет к высокой вероятности банкротства.

Модель Таффлера более адаптирована к условиям России, поэтому ее данные более реалистичны по сравнению с моделью Лиса. Данные таблицы свидетельствуют о малом риске наступления банкротства. Показатель x1 по сравнению с предыдущим годом увеличился на 0,7  или на 0,4 %,х2 увеличился на 0,09 %,х3 уменьшился на 0,04 %,х4 увеличился на 0,2 %. Z по сравнению с предыдущим годом на 0,38(0,57%).Это свидетельствует о том, что риск банкротства маловероятен.

Отечественная двухфакторная модель свидетельствуют, что риск банкротства очень высокий. Показатель Ктл  по сравнению с предыдущим годом увеличился на 0,07 %,показатель Кфн    увеличился на 0,05%.Показатель Z вырос по сравнению с 2012 годом, но он остается маленьким, для того чтобы вероятность банкротства снижалась.

По четырёхфакторной модели можно сделать вывод, что вероятность банкротства минимальная. Показатель  Х1  увеличился на 0,053 или на 3,1 %, Х2  уменьшился на 0,14 (0,12 %), Х3 увеличился на 0,18 (0,2%), Х4    уменьшился на 0,23(0,27%).Показатель Z по сравнению с предыдущим годом вырос на 0,4 %,это значит, что вероятность банкротства понижается с каждым годом.

По зарубежным моделям оценки вероятность банкротства минимальная. Отечественная четырёхфакторная модель вероятности банкротства показала, что вероятность банкротства малая, а отечественная двухфакторная модель показала, что вероятность банкротства ОАО «БМФ» очень высокая. Так как организация является средним классом производственного типа, то нам больше подойдёт отечественная двухфакторная модель, которая показала высокий уровень вероятности банкротства.

На высокий риск вероятности банкротства отрицательно повлиял коэффициент финансовой независимости, этот показатель уменьшился на 10 %. Это говорит о том, что предприятие находится в очень неустойчивом финансовом положении.

Чтобы увеличить финансовую устойчивость, надо:

- изменить структуру баланса в сторону увеличения доли собственного капитала (осуществить дополнительную эмиссию акций, продать часть неиспользуемых основных средств, чтобы рассчитаться с кредиторами и т.д.);

- обоснованно снизить уровень краткосрочных и долгосрочных обязательств.

По результатам, полученным в таблице 3.1 можно сказать о том, что при уменьшении доли краткосрочных и долгосрочных обязательств в пассиве предприятия показатель финансовой независимости предприятия возрастет и приблизится к идеальному (≤ 0,5).

В целом, можно сказать, что предлагаемые нами меры будут эффективными. Положение предприятия в глазах кредиторов и инвесторов заметно улучшится. Также, поднимая уровень платежеспособности, предприятие увеличивает возможность взятия повторных кредитов и своевременной выплаты процентов по ним.

Цель курсового проекта достигнута, задачи выполнены.

 

 

 

 

 

 

 

                                              Список литературы

1. Арутюнов Ю.А. Финансовый менеджмент: учебное пособие/ Ю.А. Арутюнов. – М.: Изд. «КноРус», 2010 . – 312 с.
2. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс/  И.А. Бланк. - К.: Изд.  «Ника-Центр», 2008.- 528 с.
3. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие /   А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев; под ред.        А.Н. Гаврилова. – М.: Изд. «КноРус», 2005. – 432 с.
4. Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций: учебное пособие/ Л.Т. Гиляровская,                А.В. Ендовицкая. – М.: Изд.  «Юнити - Дана», 2006. – 159 с.
5. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент: учебник/                    Н.Б. Ермасова. - М.: Изд. «Высшее образование», 2008. – 156 с.
6. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика/     В.В. Ковалев. - М.: Изд. «Проспект», 2006. – 1024 с.
7. Колчина Н.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие/      Н.В. Колчина, О.В. Португалова, Е.Ю. Макеева. – М.: Изд. «Юнити – Дана», 2008. – 464 с.
8. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: учебное пособие/ Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. – М.: Изд. «Проспект», 2007. – 624 с.
9. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика/  Е.С. Стоянова. – М.: Изд. «Перспектива», 2007. - 656 с.
10. Попова Р. Г. Финансы предприятий/ Р. Г. Попова,                        И.Н. Самонова,    И. И. Добросердова. - Спб.: Питер, 2010 - 208 с.   
11. Бочаров В.В. Финансовый менеджмент - Учебное пособие/        В. В. Бочаров. - Спб.: Питер, 2007 - 224 с.
12. Бочаров В.В. Финансовый анализ - Учебное пособие/                  В. В. Бочаров. - Спб.: Питер, 2009 - 240 с.
13. Баканова М. И. Теория экономического анализа: Учебник/                    М. И. Баканова, А. Д. Шеремет. - М.: Изд. Финансы и статистика, 2001           –    416 с.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                     Приложение А      

                                                                            

Бухгалтерский баланс
АКТИВ	Код стр.	2012	2013
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ
Основные средства	120	15479	14648
Незавершенное строительство	130
Доходные вложения в материальные ценности	135	8	8
Долгосрочные финансовые вложения	140
Итого по разделу I	190	15496	14662
II. Оборотные активы
Запасы	210	13454	14867
в том числе:
сырье, материалы и другие  аналогичные ценности	211	11402	13256
затраты в незавершенном  строительстве	213	594	605
Готовая продукция и товары для перепродажи	214	1458	1006
расходы будущих периодов	216	-	-
Налог на добавленную стоимость	220	964	521
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	6927	7506
в том числе:
покупатели и заказчики	241	-	-
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-
Денежные средства	260	418	631
Прочие оборотные активы	270	-	-
Итого по разделу II	290	21763	23525
БАЛАНС	300	37259	38187
ПАССИВ		начало отчетного периода	отчетного периода
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	12689	12689
Добавочный капитал	420	117	117
Резервный капитал	430	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	988	2127
ИТОГО по разделу III	490	13794	14933
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	2348	2605
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-
ИТОГО по разделу IV	590	2348	2605
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	-	-
Кредиторская задолженность	620	21117	20649
в том числе:
поставщики и подрядчики	621	19672	17619
задолженность перед персоналом организации	622	638	1666
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	21	39
задолженность по налогам и сборам	624	26	82
прочие кредиторы	625	760	1243
ИТОГО по разделу V	690	21117	20649
БАЛАНС	700	37259	38187

 

 

 

 

 

 

                                          

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                       Приложение Б

 

Показатель	Код	За отчетный период	За аналогичный период предудущего года
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	10	32513	40266
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг	20	18170	23587
Валовая прибыль	29	14343	16679
Коммерческие расходы	30
Управленческие расходы	40
Прибыль (убыток) от продаж	50	34973	48716
Прочие доходы и расходы  Проценты к получению	60
Проценты к уплате	70
Доходы от участия в других организациях	80
Внереализационные доходы	90
Внереализационные расходы	100
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	14020	16680
Отложенные налоговые активы
Отложенные налоговые обязательства

1	2	3	4
Текущий налог на прибыль	150	871	1086
Чистая прибыль (убыток) отчетного года	190	13149	15594
СПРАВОЧНО Постоянные налоговые обязательства (активы)
Базовая прибыль (Убыток) на акцию
Разводненная прибыль (убыток) на акцию