Мероприятия по совершенствованию системы диагностики банкротства ОАО «Биробиджанская мебельная фабрика»

В настоящее время банкротство является предметом обширного государственного регулирования, и, прежде всего, в силу отрицательных последствий деятельности финансово несостоятельных предприятий для развития экономики страны в целом.

Эти отрицательные последствия характеризуются следующими моментами:

- финансово несостоятельное  предприятие генерирует серьезные  финансовые риски для успешно  работающих предприятий — его  партнеров, нанося им ощутимый  экономический ущерб в процессе своей деятельности. Это снижает общий потенциал экономического развития страны;

- финансово несостоятельное  предприятие осложняет формирование  доходной части государственного  бюджета и внебюджетных фондов, замедляя реализацию предусмотренных  программ экономического и социального  развития;

- неэффективно используя  предоставленные ему кредитные  ресурсы в товарной и денежной  форме, финансово несостоятельное  предприятие влияет на снижение  общей нормы прибыли на капитал, используемый в сфере предпринимательства;

- вынужденно сокращая  объемы своей хозяйственной деятельности  в связи с финансовыми трудностями, такие предприятия генерируют  сокращение численности рабочих  мест и количества занятых в общественном производстве, усиливая тем самым социальную напряженность в стране.

С учетом изложенного, возможно, механизм банкротства предприятий следует рассматривать как действенную форму перераспределения общественного капитала с целью более эффективного его использования.

 

1.2 Причины возникновения  кризиса, ведущие к банкротству

Исследования, проведенные на российских предприятиях, находящихся в кризисной ситуации, обнаружили комплекс причин, из-за которых предприятие попадает в кризис.

Их можно разделить на две группы: внешние причины, которые не зависят от предприятия или на которые предприятие может повлиять в незначительной степени; внутренние причины кризиса, которые возникли в результате деятельности самого предприятия.

Внешние факторы являются наиболее опасными в связи с тем, что возможности оказания воздействия на них минимальны, а последствия их реализации могут быть разрушительными. К основным из них относят:

- экономические факторы (темпы инфляции, ставки налогов  и банковских кредитов, курсы  валют, уровень доходов населения  и др.);

- политические факторы, обусловленные  действиями и намерениями центральных  и местных властей, их отношением  к различным секторам экономики, регионам страны и формам собственности, наличием различных групп влияния  в органах государственного и  хозяйственного управления;

- рыночные факторы (тенденции  изменения демографической ситуации, жизненные циклы изделий, уровень  конкуренции и др.);

- технологические факторы, обусловленные воздействием на  экономику научно-технологического  прогресса;

- социокультурные факторы, охватывающие такие явления и процессы, как преобладающие в обществе нравы и традиции, отношение людей к работе и уровню благосостояния, уровень образования населения, отношение к частному бизнесу и возможности самостоятельной предпринимательской деятельности;

- международные факторы, связанные с глобализацией экономики, деятельностью транснациональных  компаний, экономических и военно-политических  объединений.

В развитой рыночной экономики, как отмечают западные авторы, 1/3 вины за кризисную ситуацию компании попадает на внешние факторы и 2/3 – на внутренние.

Внутренние факторы, возникающие в результате деятельности самого предприятия, также могут быть причиной кризиса. Причем проведенные исследования подтвердили, что внутренние факторы усиливают действие внешних. Логическую цепочку поиска внутренних причин экономического кризиса на российских предприятиях можно построить, исходя из ответа на вопрос, увеличился или уменьшился объем продаж за последние два года.

Если проблем с продажей продукции нет, причина заключается не в самой продукции, а в оборачиваемости оборотных средств. Если оборачиваемость мала, проблема связана с большой длительностью производственного цикла. Необходимо выявить слабое звено цикла. Это могут быть задержки с оплатой отпущенных товаров. Тогда причины кризиса связаны с ценовой политикой и контролем цен, с условиями договора на продажу товара (например, поставки товара осуществляются без предоплаты). Высокие цены могут быть связаны с высокими издержками производства. Тогда следует выяснить динамику изменения затрат на производство товара и причины их роста. При высокой оборачиваемости средств причины экономического кризиса заключаются в рентабельности товара. Если объем продаж уменьшается, причину следует искать в реализации продукции. Дальнейшие вопросы связаны с наличием запасов готовой нереализованной продукции, потребительскими свойствами товара, ценовой политикой и системой распределения и продвижения товара, ответы на которые могут дать представление о причинах кризиса предприятия.

Ряд авторов выделяют следующие причины возникновения кризиса:

Неэффективность системы управления предприятием, обусловленную:

- отсутствием стратегии  в деятельности предприятия и  ориентацией на краткосрочные  результаты в ущерб среднесрочным  и долгосрочным;

- недостаточным знанием  конъюнктуры рынка;

- неэффективностью финансового  менеджмента и управления издержками  производства.

Низкий уровень ответственности руководителей предприятий перед участниками (учредителями) за последствия принимаемых решений, сохранность и эффективное использования имущества предприятия, а также финансово-хозяйственные результаты деятельности предприятия.

Низкие размеры уставного капитала акционерных обществ.

Отсутствие эффективного механизма исполнения решений судов, особенно в части обращения взыскания на имущество должника.

Необеспеченность единства предприятия как имущественного комплекса, что снижает его инвестиционную привлекательность.

Практика перекрестного субсидирования и деформированная структура издержек производства вследствие дифференциации (по потребителям) цен и тарифов на товары и услуги естественных монополий, оказывающих существенное влияние на конкурентоспособность продукции российских предприятий.

Отсутствие достоверной информации о финансово-экономическом состоянии предприятия для акционеров, руководителей предприятия, потенциальных инвесторов и кредиторов.

Как правило, одна или даже несколько причин не приводят субъект предпринимательской деятельности к банкротству спонтанно. Обычно экономическая несостоятельность наступает вследствие постепенного, достаточно длительного процесса их взаимодействия в условиях отсутствия или недостаточности уделяемого высшим менеджментом внимания угрозам внешней среды и слабым сторонам деятельности компании.

Таким образом, основными причинами банкротства являются: низкая эффективность механизмов адаптации субъектов предпринимательской деятельности к изменяющимся условиям внешней и внутренней среды, системы и методов управления финансово-хозяйственной деятельностью.

На основании вышесказанного можно сделать вывод, что выход из кризиса связан с устранением причин, вызвавших его, а процесс поиска этих причин может быть назван диагностикой финансового состояния предприятия.

1.3 Методы финансово-экономической  диагностики банкротства

 

Диагностика - определение состояния объекта, предмета, явления или процесса управления посредством реализации комплекса исследовательских процедур, выявление в них слабых звеньев и «узких мест». Диагностика - это не одноразовый акт, а процесс, который осуществляется во времени и в пространстве.

Процесс диагностики - исследовательский, поисковый, познавательный процесс. Наиболее полезно применение диагностики для определения реального состояния процессов управления.

Цель диагностики - установить диагноз объекта исследования и дать заключение о его состоянии на дату завершения этого исследования и на перспективу. Осуществив цель на основании данных диагноза, можно будет выработать правильную и грамотную экономическую (политическую, социальную) стратегию и тактику.

Задачи диагностики заключаются в определении мер, направленных на отлаживание работы всех составляющих элементов системы, и способов их реализации. Нельзя осуществлять управление на любом хозяйственном и управленческом уровне, не имея четкого представления о его состоянии. Задачи диагностики тесно переплетаются с двумя другими задачами - прогнозом и анализом происхождения.

Для того чтобы правильно оценить состояние объекта диагноза, необходима система критериев, способных адекватно отразить специфику конкретного объекта с учетом влияющих на него в тот или иной период времени факторов. Это, прежде всего, построение системы показателей для оценки состояния объектов, разработка качественных и количественных характеристик, шкал для измерения определенных значений этих характеристик и показателей.

Задача прогнозирования банкротства, как самостоятельная проблема, возникла в развитых странах после окончания второй мировой войны. Переход нашей страны к рыночной экономике сделал актуальной оценку финансового состояния хозяйствующих субъектов. В результате этого в практике финансового анализа появилось много зарубежных и отечественных методик.

Все основные методы диагностики банкротства предприятия можно разделить на количественные, качественные и смешанные.

Качественные методы основаны на порядковой шкале измерения, а в еще более узких случаях – на бинарном отображении анализируемых характеристик. Качественные методы часто используют косвенные (нефинансовые) признаки для оценки финансовых характеристик организации. Количественные методы основаны на интервальной шкале измерения, то есть на отображении характеристик организации в подмножество действительных чисел. Они связаны с расчетом показателей, анализе их динамики, сравнением с нормативами и другими базами сравнения. Смешанные методики используют как количественные, так и качественные показатели.

Также можно выделить абсолютные и коэффициентные методы.

Абсолютные методы - это простейшие методы, основанные на абсолютных (чаще всего - стоимостных) показателях активов, пассивов, доходов, расходов и т.д.

Коэффициентные методы основаны на соотношениях между различными абсолютными показателями.

Выделяя по признаку системности все методы можно разделить на простые и интегральные.

При простом подходе анализируются отдельные показатели организации, независимо друг от друга, и только после такого анализа делается некое обоснованное заключение о состоянии организации. В интегральных подходах используется некий достаточно четкий алгоритм преобразования множества исходных показателей или результатов их сравнительного анализа в единый показатель, который может представлять собой любое численное значение, либо балл, либо класс или в крайнем случае бинарную переменную, имеющую явный управленческий смысл.

В настоящее время в мире разработано большое число моделей оценки вероятности банкротства предприятий. В основе этих моделей лежат различные показатели. Это и данные о котируемых рамочных инструментах, и данные бухгалтерской отчетности компаний, и информация об особенностях структуры, внутренних и внешних связях предприятия, денежных и материальных потоках.

К общеизвестным интегральным показателям прогнозирования возможного банкротства относятся модель платежеспособности управления отчетности Банка Франции, модель Э. Альтмана, модель Аргенти, модель У. Бивера, модель Дюпона, модель кредитного скоринга Д. Дюрана, модель Г.В. Савицкой, модель Р.С. Сайффулина и Н.С. Кадыкова, модель Р. Таффлера, модель Г. Тишоу, модели Донцовой Л.В. и Никифоровой Н.А. и многие другие. В эту группу методов относятся методы дискриминантного анализа, методы скорингового анализа, а также методы расчетно-аналитического характера, позволяющие сгруппировать предприятия по классам платежеспособности.

Z-модель Альтмана строится с  применением аппарата мультипликативного  дискриминантного анализа.

В общем случае формула получения значения скоринга выглядит как обычный многочлен:

Z = A1X1 + A2X2 + … + AnXn                                                        (1)

где Z - значение оценки скоринга;

An - весовые коэффициенты, характеризующие значимость факторов риска;

Xn - факторы риска, определяющие кредитоспособность заемщика.

Эта формула для расчета значения кредитного скоринга, или численного значения, характеризующего качество кредитоспособности заемщика. Именно такая (или аналогичная) формула – ядро практически любой системы скоринга, в том числе и в модели Альтмана.

Общий экономический смысл Z-модель представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период.

При разработке собственной модели Альтман изучил финансовое положение 66 предприятий, половина из которых обанкротилась, а другая половина продолжала успешно работать. На сегодняшний день в экономический литературе упоминается пять моделей Альтмана.