Горизонтальный и вертикальный анализ актива и пассива МУП «Горводоканал»

 

 

На основе проведенных данных из табл. №4 горизонтальный анализ активов предприятия показывает, что абсолютная их сумма за отчетный период увеличилась на 9328 тыс.руб. или на 4,7%.

При этом наблюдается повышение внеоборотных активов, что обусловлено увеличением стоимости нематериальных активов и основных средств (если на начало 2007  года они составляли 168184   тыс.руб., то в конце 2007 года – 168741 тыс.руб.). В свою очередь затраты по строке 120 баланса «основные средства» повысились за счет увеличения количества машин, оборудования, зданий и сооружений, связанных с нормальным физическим износом оборудования и амортизационных отчислений.

Значительное увеличение наблюдается по разделу «оборотные активы», в основном это происходит за счет увеличения статей «Дебиторская задолженность покупателей» и «НДС и прочие дебиторы». За 2007 год произошло увеличение их стоимости соответственно на 3233 тыс.руб. или 21,24% на 4919 тыс.руб. или на 71%. Это говорит об отвлечении части оборотных активов в кредитование (авансирование) покупателей готовой продукции (работ, услуг), что связано с их иммобилизацией в дебиторскую задолженность.

Вертикальный анализ показывает, что основную долю активов занимают внеоборотные активы (85,06%) и а другую часть – оборотные активы (14,94%).

Горизонтальный анализ также показывает, что в общей стоимости формирования имущества за отчетный 2007 год увеличилось на 10,95%, или на 22359 тыс.руб.

Наблюдается значительное увеличение по разделу «капитал и резервы» за отчетный 2007  год с 179126 тыс. руб. на н.г. и 194288 тыс.руб. на к.г. ,что обусловлено повышением отложенных налоговых обязательств по 4 разделу «долгосрочные обязательства», а также увеличением статьи «Капитальные резервы и прибыль».

Отложенные налоговые обязательства повысились на 1180 тыс. руб. (на 58,94%), также капитальные резервы и прибыль повысились на 14262 тыс.руб., то есть более чем в 2 раза (+223,83%). У предприятия возросла кредиторская задолженность на 9783 тыс.руб. (72,58%).

Также необходимо отметить, что итоговые строки аналитического баланса по разделу «актив» и «пассив» не равны, в связи с тем, что при составлении не были учтены следующие строки по активу:

1.  «Незавершенное строительство»;

2. «Расходы будущих периодов».

 

1.3. Оценка стоимости чистых активов МУП «Горводоканал»

 

Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случаи ликвидации предприятия.

Чистые активы - это реальная стоимость имеющегося у предприятия имущества, ежегодно определяемая за вычетом его долгов.

Стоимость чистых активов определяется как разница между величиной активов организации и суммой ее пассивов. В состав активов, принимаемых к расчету, включаются внеоборотные и оборотные активы (итоги по разд. I и II баланса), за исключением отдельных показателей. Так, из итоговой суммы по разд. II бухгалтерского баланса при расчете чистых активов не учитываются:

- фактические  затраты на выкуп собственных  акций (долей) у акционеров (участников) для их последующей перепродажи  или аннулирования;

- задолженность  участников (учредителей) по взносам  в уставный капитал общества. Суммы таких долгов наряду  с другой дебиторской задолженностью, платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной  даты, отражаются в строке 240 разд. II баланса.

В составе пассивов при расчете чистых активов организации учитываются долгосрочные и краткосрочные обязательства (итоги по разд. IV и V бухгалтерского баланса), за исключением доходов будущих периодов (строка 640 разд. V баланса).

Итак, универсальная формула для расчета стоимости чистых активов выглядит следующим образом:

    Чистые  активы  =  (Раздел  I + Раздел II - Выкуп СА – Задолженность в УК) - (Раздел IV + Раздел V – Доходы БП),

    где  Раздел I - итог по разд. I бухгалтерского баланса;

    Раздел  II - итог по разд. II бухгалтерского баланса;

    Выкуп  СА- фактические  затраты  на  выкуп  собственных  акций  (долей) у акционеров (участников) для последующей их перепродажи или аннулирования;

    Задолженность  в УК - задолженность  учредителей  (участников) по взносам в уставный капитал;

    Раздел  IV - итог по разд. IV бухгалтерского баланса;

    Раздел  V - итог по разд. V бухгалтерского баланса;

    Доходы  БП - доходы  будущих  периодов (строка 640 разд. V бухгалтерского баланса).

Величина пассивов рассчитывается как сумма показателей статей «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства» за минусом статьи «Доходы будущих периодов».

Анализ структуры реального собственного капитала (чистых активов) за 2006г и 2007 г представлен в табл. №5 и №6 соответственно.

 

 

 

 

 

Расчет оценки стоимости чистых активов предприятия

Таблица №5

2006 год
Наименование показателя	Код строки бухгалтерского баланса	на начало     отчётного периода	на конец       отчётного периода
I. Активы
1. Нематериальные активы	110	-	-
2. Основные средства	120	162291	168184
3. Незавершённое строительство	130	3490	8082
4. Доходные вложения в  материальные         ценности	135	-	-
5. Долгосрочные и краткосрочные  финансовые вложения	140	-	-
6. Отложенные налоговые  активы	145	540	590
7. Прочие внеоборотные активы	150	-	-
8. Запасы	210	8548	7845
9. НДС по приобретённым ценностям	220	605	1959
10. Дебиторская задолженность	230, 240	15205	20184
11. Денежные средства	260	206	40
12. Прочие оборотные активы	270	-	-
13. Итого активы	300	196630	207066
II. Пассивы
14. Долгосрочные обязательства по займам   и кредитам	510	1178	1178
15. Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-
16. Краткосрочные обязательства по займам  и кредитам	610	2780	11707
17. Кредиторская задолженность	620	8528	13479
18. Задолженность участника по выплате     доходов	630	-	-
19. Доходы будущих периодов	640	916	905
20. Резервы предстоящих расходов	650	-	-
21. Прочие краткосрочные обязательства	660	1238	671
22. Итого пассивы	700	196630-916=12546	207066-905=25857
23. Стоимость чистых активов        акционерного общества	300-700	166381	178046

 

 

 

 

 

 

 

Расчет оценки стоимости чистых активов предприятия

Таблица №6

2007 год
Наименование показателя	Код строки бухгалтерского баланса	на начало     отчётного периода	на конец       отчётного периода
I. Активы
1. Нематериальные активы	110	-	-
2. Основные средства	120	168184	168741
3. Незавершённое строительство	130	8082	86565
4. Доходные вложения в  материальные         ценности	135	-	-
5. Долгосрочные и краткосрочные  финансовые вложения	140	-	-
6. Отложенные налоговые  активы	145	590	570
7. Прочие внеоборотные активы	150	-	-
8. Запасы	210	7845	8504
9. НДС по приобретённым ценностям	220	1959	1252
10. Дебиторская задолженность	230, 240	20184	29043
11. Денежные средства	260	40	152
12. Прочие оборотные активы	270	-	-
13. Итого активы	300	207066	294957
II. Пассивы
14. Долгосрочные обязательства по займам   и кредитам	510	1178	67173
15. Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-
16. Краткосрочные обязательства по займам  и кредитам	610	11707	9121
17. Кредиторская задолженность	620	13479	23262
18. Задолженность участника по выплате доходов	630	-	-
19. Доходы будущих периодов	640	905	843
20. Резервы предстоящих расходов	650	-	-
21. Прочие краткосрочные обязательства	660	671	-
22. Итого пассивы	700	207066-905=25857	294957-843=294114
23. Стоимость чистых активов        акционерного общества	300-700	178046	163203

 

 

После анализа стоимости чистых активов акционерного общества, чистые активы за 2006 год равны 166381  тыс.руб. на начало года и 178046 тыс.руб. на конец года. Анализируя 2007 год, мы видим, что чистые активы на начало года равны 178046 тыс.руб., а на конец года - 163203 тыс. руб., уменьшение составляет 8,4%. В целом, можно сказать, что данные негативно характеризуют финансовое состояние МУП «Горводоканал», так как стоимость чистых активов за последний год снижена. Показатели удовлетворяют требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Сумма чистых активов предприятия больше, чем его уставной капитал, поэтому предприятию не нужно увеличивать стоимость последнего.

Изменение финансовой структуры баланса предприятия

МУП «Горводоканал»

                                                                                                             Таблица № 7

АКТИВ	2006		2007
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Внеоборотные активы	176856	85,41	255786	86,72
Оборотные активы	30210	14,59	39081	13,25
Запасы	7845	3,79	8504	2,88
Дебиторская задолженность	20184	9,75	29043	9,85
Денежные средства	40	0,019	152	0,052
Итого	207066	100	294957	100
ПАССИВ	2006		2007
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Собственный капитал	177141	85,55	191403	64,89
Уставный капитал	100	0,05	100	0,03
Добавочный капитал	183413	88,58	183143	62,09
Резервный капитал	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль	(6372)	(3,08)	7890	2,67
Долгосрочные обязательства	3163	1,53	70328	23,84
Краткосрочные обязательства	26762	12,92	33226	11,26
Итого	207066	100	294957	100

 

 

1.4 Показатели финансовой устойчивости и ликвидности

МУП «Горводоканал»

 

Рыночные условия хозяйствования заставляют предприятие в любой момент времени иметь возможность срочно возвратить долги. Поэтому оценку финансовой устойчивости предприятия проводят, прежде всего, исходя из его ликвидности.

Предприятие ликвидно, если у него в наличии имеются оборотные средства в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Анализ ликвидности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (в частности банков). Прежде чем выдать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика.

Для того, чтобы анализ дал более достоверные результаты, необходимо наличие достоверной информационной базы. Для внешних пользователей основным источником информации является бухгалтерская отчетность, а именно баланс предприятия (форма №1).

Проведение анализа ликвидности позволяет бухгалтеру оперативно устранить причины различных финансовых потерь.

Коэффициент автономии показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами.

Коэффициент автономии (Ка) определяется по формуле:

Ка = собственные средства/ совокупные активы.

Нормативное значение для этого показателя более или равно 0.5.

Коэффициент автономии характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме активов.

Кроме того, чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов.

С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов.

Формула коэффициента автономии по данным баланса:

Ка = стр.490/стр.700.

Ка(2006г)=177141/207066= 0,86;

Ка(2007г)= 191403/294957= 0,65.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений.

Нормальным считается значение коэффициента более 0.2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляется как отношение высоколиквидных текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности).