Общим элементом перечисленных  денежных отношений является  то, что они:

1. выражаются в денежной форме;
2. представляют собой совокупность платежей и поступлений.

     Функции и принципы финансов

        Воспроизводственная функция –  состоит в обслуживании денежными  ресурсами кругооборота основного  и оборотного капитала в процессе  коммерческой деятельности предприятия  на основе формирования и использования  денежных доходов и накоплений.

        Распределительная функция –  суть этой функции заключается  в том, чтобы обеспечить оптимальные  пропорции распределения прибыли  (дохода) между предприятиями и  государством, между различными  фондами предприятий.

        Контрольная функция – это  финансовый контроль за производственно-хозяйственной  деятельностью предприятия с  точки зрения потребления и  расходов производственных ресурсов, а также контроля взаимоотношений  предприятия с банками, государством  и др. предприятиями.

     В процессе создания своих целевых  денежных накоплений руководство предприятия  должно ориентироваться на следующие  принципы:

• жёсткая централизация финансовых ресурсов – обеспечивает быструю манёвренность финансов и их концентрацию на приоритетных направлениях развития предприятия;
• финансовое планирование – это распределение денежных доходов предприятия на перспективу по основным направлениям их расходования;
• формирование финансовых резервов, обеспечивающих финансовую устойчивость предприятия и смягчающих риск в условиях колебания рыночной конъюнктуры;
• безусловное выполнение финансовых обязательств перед государством и партнёрами;
• достижение самоокупаемости самофинансирования.

        Самоокупаемость – это способность  предприятия покрывать свои расходы  (затраты) результатами производства. В процессе достижения самоокупаемости  решаются 2 проблемы:

1. борьба с убыточностью;
2. повышение прибыльности.

        Самофинансирование – это способность  предприятия из заработанных  средств не только возмещать  свои затраты, но и финансировать  расширение производства и решение  социальных задач. Источником  самофинансирования является остаточная (чистая) прибыль и амортизационные  отчисления.

     Эти принципы являются основой финансовой  стратегии предприятия и воплощаются  в финансовом менеджменте.     
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава 2. Финансовый анализ хозяйственной деятельности организации на примере ОАО «Воронежская кондитерская фабрика»

     2.1.  Сущность  и назначение финансового  анализа

     Одно  из важнейших условий успешного  управления финансами организации  — проведение анализа его финансового  состояния. Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние организации по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности организации интересуют собственников (акционеров) организации, его деловых партнеров, налоговые органы. Все это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает его роль в экономическом процессе.

     Анализ  финансового состояния — непременный  элемент как финансового менеджмента  в организации (на предприятии), так  и его экономических взаимоотношений  с партнерами, финансово-кредитной  системой .

     Цели финансового анализа:

• выявление изменений показателей финансового состояния;
• определение факторов, влияющих на финансовое состояние;
• оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;
• оценка финансового положения на определенную дату;
• определение тенденций изменения финансового состояния организации.

     Группы  потребителей, которым необходимы результаты анализа финансового состояния:

• менеджеры организаций и в первую очередь финансовые менеджеры. Невозможно руководить организацией, принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Для менеджеров важна оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов;
• собственники (в том числе акционеры). Им важно знать отдачу от вложенных в предприятие средств, прибыльность предприятия, а также уровень экономического риска и вероятность потери своих капиталов;
• кредиторы и инвесторы. Их интересует оценка возможности возврата выданных кредитов и возможности предприятия реализовать инвестиционную программу;
• поставщики. Для них важна оценка оплаты поставленной продукции, выполненных услуг и работ.

     Главная информационная база для проведения анализа финансового состояния — бухгалтерская отчетность. В первую очередь это баланс (ф. N° 1), «Отчет о прибылях и убытках» (ф. № 2), «Отчет о движении денежных средств» (ф. № 4), приложение к балансу (ф. № 5).

     Одна  из важных функций финансового менеджера  — консультирование руководства предприятия по финансовым вопросам. Однако такое консультирование немыслимо без тщательного анализа финансовых показателей. Только на основе финансового анализа, выявления сильных и слабых сторон в финансовом состоянии предприятия можно наметить меры по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации. Именно поэтому каждый финансовый менеджер должен знать технологию проведения финансового анализа предприятия, уметь делать на его основе необходимые выводы, разрабатывать и предлагать руководству предприятия меры по улучшению его финансового состояния.

     При проведении аналитической работы финансовый менеджер может как воспользоваться  программными средствами, что гораздо  эффективнее, так и провести расчеты  вручную. Алгоритм, заложенный в основу проведения анализа финансового положения предприятия, в том и в другом случае основан на взаимосвязях баланса с другими формами отчетности.

     В силу того что большинство аналитических  процедур формализованы, финансовый менеджер при их проведении может применить специальное программное обеспечение. В настоящее время разработкой специальных аналитических программ занимается ряд фирм. Анализ финансового состояния предприятия включает этапы:

1. предварительной (общей) оценки финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период;
2. анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
3. анализа кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса;
4. анализа оборачиваемости оборотных активов;
5. анализа финансовых результатов предприятия;
6. анализа потенциального банкротства предприятия.

2. Методы  и инструментарий финансового анализа

     Для проведения анализа финансового состояния предприятия используются определенные методы и инструментарии.

           Наиболее простой  метод - сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.

           Следующий метод  — группировки. Показатели группируются и сводятся в таблицы, что дает возможность проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, выявления факторов, влияющих на изменение показателей.

     Метод цепных подстановок, или элиминирования, заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным, все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод дает возможность определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.

     В качестве инструментария для финансового  анализа широко используются финансовые коэффициенты — относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются:

• для количественной характеристики финансового состояния;
• для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями;
• для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия;
• для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.

     Так, в соответствий с Постановлением Правительства Российской Федерации № 498 от 20.05.94 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» введена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. К. таким критериям относятся коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Определены их нормальные ограничения — предельные размеры .

     Для финансового анализа предприятия  применяются определенные алгоритмы и формулы. Основной информационный источник для такого анализа — бухгалтерский баланс. В целях удобства работы, сокращения места и времени для написания формул, применяемых при анализе, целесообразно показатели бухгалтерского баланса и другие финансовые показатели записывать, используя следующие условные обозначения: Показатели бухгалтерского баланса

3. Внеоборотные активы —
4. Оборотные активы —
5. Запасы — З
6. Дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие активы — Д
7. Краткосрочные финансовые вложения и денежные средства — В,
8. Капитал и резервы — К
9. Долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы) —.      Краткосрочные обязательства —
10. Краткосрочные кредиты и займы — М
11. Кредиторская задолженность и прочие пассивы — Н
12. Валюта баланса — Б

       Расчетные финансовые  показатели 

1. Величина собственных оборотных средств —
2. Общая величина основных источников формирования затрат и запасов—
3. Излишек или недостаток собственных оборотных средств —
4. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат –   
5. Источники, ослабляющие финансовую напряженность, — И⁰

     2.3. Общая оценка финансового  состояния организации  и изменений ее  финансовых показателей  за отчетный период

     Этот  вид финансового анализа предназначен для выявления обшей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период.

     Анализ  начинается с определения по данным бухгалтерского баланса значений следующих основных финансовых показателей:

• стоимости имущества предприятия — выражается величиной показателя итога бухгалтерского баланса;
• стоимости внеоборотных активов — выражается итоговой строкой раздела I бухгалтерского баланса;
• величины оборотных активов — выражается итоговой строкой раздела II баланса;
• величины собственных средств — выражается итоговой строкой раздела IV баланса;
• величины заемных средств — выражается суммой показателей баланса, отражающих долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.

     Для проведения анализа изменений основных финансовых показателей рекомендуется составить сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса.

     Сравнительный аналитический баланс позволяет  упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия. Горизонтальный анализ дает характеристику изменений показателей за отчетный период, а вертикальный — характеризует удельный вес показателей в общем итоге (валюте) баланса предприятия. Форма такого баланса показана в таблицах 1 и 2.

     Изменения удельных весов величин статей баланса  за отчетный период рассчитываются по формуле: