Анализ результатов финансовой деятельности предприятия на примере ЗАО «Тандер»

Дальнейшее расширение сети за счет роста плотности покрытия ключевых рынков присутствия, а также развитие в наименее освоенных регионах. Увеличение числа торговых точек;

Ежегодное открытие не менее 500 магазинов «у дома» и не менее 250 магазинов косметики в населенных пунктах с численностью от 5000 человек и около 50 гипермаркетов в населенных пунктах с численностью от 50 000 человек;

Развитие мультиформатной бизнес-модели для удовлетворения потребностей покупателей с различным уровнем доходов;

Дальнейшее совершенствование логистических процессов и инвестиции в IT-систему для максимально эффективного управления запасами и транспортными потоками;

Развитие собственного импорта: увеличение доли прямых поставок свежих овощей и фруктов для минимизации издержек.

В ЗАО "Тандер" линейная организационная структура управления.

Линейно-функциональная структура - это микс линейного и функционального управления. Функциональные звенья теряют возможность принятия решений и прямого руководства нижестоящими подразделениями. Они принимают участие в постановке задач, подготовке решений, оказывают помощь линейному руководителю в исполнении отдельных функций управления. Так, например, отдел по закупкам занимается поиском поставщиков, подготовкой, разработкой и заключением договоров поставки, которые в свою очередь затем подписываются директором. Основной задачей бухгалтерии является подготовка финансовой отчетности, также утверждаемой директором. Долголетний опыт пользования линейно-функциональными структурами управления показал, что они наиболее рациональны в условиях, когда аппарат управления выполняет рутинные, часто повторяющиеся задачи, и с помощью жесткой системы связей обеспечивается четкая работа каждой подсистемы и организации в целом. В то же время выявились существенные недостатки, среди которых отмечают следующие: - невосприимчивость к изменениям, особенно под воздействием научно-технического и технологического прогресса;

· жесткость системы отношений между звеньями и работниками аппарата управления, обязанными строго выполнять установленные правила;

· достаточно медленная передача и переработка информации из-за множества согласований (как по вертикали, так и по горизонтали).

1. Анализ структуры и динамики баланса предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия является одним из ключевых моментов его оценки, так как служит основой понимания истинного положения предприятия. Финансовый анализ это процесс исследования и оценки предприятия с целью выработки наиболее обоснованных решений по его дальнейшему развитию и пониманию его текущего состояния. Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Результаты финансового анализа непосредственно влияют на выбор методов оценки, прогнозирование доходов и расходов предприятия, на определение ставки дисконта, применяемой в методе дисконтированных денежных потоков, на величину мультипликатора, используемого в сравнительном подходе.

Анализ активов баланса

Один из важнейших аспектов работы с контрагентом - выявление его «подводных камней» в его финансовой отчетности. В теории мы рассмотрели основные методы проверки отчетности предприятия, которые дадут нам представление о том, является ли оно успешным либо убыточным. Рассмотрим показатели актива баланса предприятия ЗАО «Тандер» с помощью таблицы 1.

Таблица 1. «Анализ актива баланса».

 

 

Актив	На начало года		На конец года		Абсолютное отклонение	Темп роста
	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	% к итогу	тыс.руб.	%
1.Имущество	103223,91	100,00	164329,76	100,00	61105,85	159,20
1.1. Иммобилизованные активы	60822,30	58,92	92473,47	56,27	31651,17	152,04
1.2. Мобильные активы	42401,62	41,08	71856,80	43,73	29455,18	169,47
1.2.1. Запасы и затраты	19974,59	19,35	29220,03	17,78	9245,44	146,29
1.2.2. Дебиторская задолженность	5556680	16,52	179653	14,48	6743,84	139,54
1.2.3.Краткосрочные финансовые  вложения	5099503	0,90	31837369	0,75	312,63	133,74
1.2.4. Денежные средства  и ценные бумаги	221	3,82	205	10,37	16	432,12
1.2.5. Прочие оборотные  активы	1	0	1	0	0	0
1.2.6. НДС	167	0,47	173	0,26	6	87,56

 

 

Бухгалтерский баланс является богатым источником информации, на базе которого раскрывается финансово-хозяйственная деятельность экономического субъекта. Динамику изменения имущества компании можно наглядно проследить в рисунке 2.

Рисунок 2. «Динамика изменения имущества ЗАО «Тандер».

Анализируя актив баланса можно заметить, что темпы роста оборотных активов превышают темы роста внеоборотных активов на 17, 4%, что, в целом, что свидетельствует о мобильности капитала и расширения основной деятельности компании. Рост дебиторской задолженности за год (в нашем случае он увеличился на 39,5%) отражает необходимость более настойчивой работы с дебиторами. В то же время увеличение размера долгосрочных вложений с 11,97 млн.руб. на 1428,09 млн.руб. - это показатель активной инвестиционной политики предприятия, которая, к сожалению, не всегда оправданна, т.к. отвлекаются средства от основной деятельности. Несмотря на то, что запасы увеличились на 52%, их удельный вес в составе мобильных активов незначительно снизился на 1,6%., то же произошло и с дебиторской задолженностью, которая возросла на 39,5%, но удельный вес уменьшился на 2%.

В то же время, НДС снизился на 12,5%, что говорит об удовлетворительной организации документооборота в компании, высоком качестве налогового учета и закупки товаров у надежных поставщиков. Налоговые риски можно считать невысокими.

Сведения, которые прилагаются в пассиве баланса, помогают определить, какие изменения претерпела структура собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных средств, т.е пассив показывает откуда берутся средства для формирования имущества предприятия.

Финансовое состояние предприятия сильно зависит от того, какие средства имеются в его распоряжении и куда они вложены.

Таблица 2. «Анализ пассива баланса».

Пассив	На начало года		На конец года		Абсолютное отклонение	Темп роста
	млн.руб.	% к итогу	млн.руб.	% к итогу	млн.руб.	%
1.Источники имущества	103223,91	100,00	164329,76	100,00	61105,85	159,20
1.1. Собственный капитал	20403,08	19,77	24025,75	14,62	3622,67	117,76
1.2. Заемный капитал	82820,83	80,23	140303,97	85,38	57483,14	169,41
1.2.1. Долгосрочные обязательства	46008,53	44,57	86103,90	52,40	40095,37	187,15
1.2.2. Краткосрочные обязательства	36812,30	35,66	54200,07	32,98	17387,77	147,23
1.2.2.1. Займы и кредиты	5984,80	5,80	5757,84	3,50	-226,96	96,21
1.2.2.2. Кредиторская задолженность	30827,50	29,86	47017,00	28,61	16189,50	152,52
1.2.4. Прочие краткосрочные  обязательства	0,00	0,00	1425,23	0,87	1425,23	-

 

В составе источников образования имущества за отчетный год произошли существенные качественные изменения в сторону значительного увеличения суммы долгосрочных обязательств на 87,2% и краткосрочных обязательств на 47,2%, так же произошло увеличение кредиторской задолженности на 52,5%. Однако, эти изменения не оказали значительного влияния на изменение их доли в структуре валюты баланса.

В составе источников образования имущества собственный капитал уменьшился на 5,2%, а привлеченный увеличился на 5,2%, соотношение собственного и заемного капитала к валюте баланса 80% и 20%, что может привести к проблемам финансовой устойчивости, имеется достаточно высокий риск оказаться в ситуации неплатежеспособности.

Что касается заемного капитала, доля долгосрочных обязательств преобладает над долей краткосрочных обязательств на 40%, это создает основу финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 3. «Анализ иммобилизованных активов».

Внеоборотные активы	Абсолютная величина млн.руб.		Удел веса %		Отклонения			Влияние структурных сдвигов %
	На начало года	На конец года	На нач. года	На кон. года	В абс. вел. тыс. р.	В уд. весах %	Относит. %
1.Нематериальные активы	1,73	1,18	0,00	0,00	-0,55	0,00	-31,79	0,00
2.Основные средства	50800,10	80886,00	83,52	87,47	30085,9	3,95	59,22	95,05
3.Доходн вложения в  материальные ценности	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
4.Долгосрочные фин. вложения	11,97	1418,23	0,02	0,53	1406,26	1,51	11748,2	4,44
5. Прочие внеоборотные  активы	10008,50	10168,06	6,46	1,00	159,56	-5,46	1,59	0,50
Общая величина внеоборотных активов	60822,30	92473,47	100,00	100,00	31651,17	0,00	52,04	100,00

 

 
Наглядно рассмотри динамику изменения внеоборотных средств на

 рисунке 3.

Рисунок. 3 «Динамика изменения внеоборотных активов»

Общая величина внеоборотных активов возросла на 31651,17 млн.руб., рост составил 52%. Это произошло за счет увеличения основных средств на 59,22% или 30085,90 млн.руб. и прочих внеоборотных активов на 1,59%. Резко возросли на 11748% долгосрочные финансовые вложения и в структуре внеоборотных активов стали занимать второе место (4,44%) после основных средств (95.5%).

Таблица 4. «Анализ оборотных (мобильных) капиталов».

Оборотные активы	Абсолютная величина млн.руб.		Удел веса %		Отклонения			Влияние структур. Сдвигов
	На начало года	На конец года	На нач. года	На кон. года	В абс. вел. млн.руб.	В уд весах %	Относит. %
1.Запасы	19974,59	29220,02	47,11	40,66	9245,43	-6,44	46,29	31,39
2.Дебиторская задолж. (>12мес)	596,83	926,33	1,41	1,29	329,50	-0,12	55,21	1,12
3.Дебиторская задолж. (<12мес)	16459,74	22874,07	38,82	31,83	6414,33	-6,99	38,97	21,78
4.Краткосрочные финансов  вложен	926,45	1239,08	2,18	1,72	312,63	-0,46	33,74	1,06
5.Денежные средства	3943,40	17040,17	9,30	23,71	13096,77	14,41	332,12	44,46
6.Прочие оборотные активы	500,61	556,63	1,18	0,77	56,02	-0,41	11,19	0,19
Общая величина оборотн. активов	42401,62	71856,30	100,00	100,00	29454,68	0,00	69,47	100,00

 

 
Проследим динамику изменения оборотных активов на рисунке 4 Проследим динамику изменения оборотных активов на рисунке 4