Анализ результатов финансовой деятельности предприятия на примере ЗАО «Тандер»

Если организация имеет предмет деятельности, отличный от продажи товаров, продукции, работ, услуг, например, предоставление за плату во временное пользование своих активов в аренду, участие в уставных капиталах других организаций и др., то выручкой считаются поступления, связанные с этой деятельностью.

В случае если предоставление за плату во временное пользование своих активов в аренду, участие в уставных капиталах других организаций и др. не являются предметом деятельности организации, т.е. не относятся к обычным видам деятельности, то доходы, получаемые от этой деятельности, относятся к прочим доходам [6, п. 5].

Этим самым ПБУ 9/99 установило норму, согласно которой для целей бухгалтерского учета организация самостоятельно признает поступления доходами от обычных видов деятельности или прочими поступлениями в зависимости от характера своей деятельности, вида доходов, размера и условий получения.

В состав прочих доходов включаются:

-поступления, связанные с предоставлением  за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации в случаях, когда это не является предметом  деятельности организации;

-поступления, связанные с предоставлением  за плату прав, возникающих из  патентов на изобретения, промышленные  образцы и других видов интеллектуальной  собственности в случаях, когда  это не является предметом  деятельности организации;

-поступления, связанные с участием  в уставных капиталах других  организаций (включая проценты и  иные доходы по ценным бумагам) в случаях, когда это не является  предметом деятельности организации;

-прибыль, полученная организацией  в результате совместной деятельности (по договорам простого товарищества);

-поступления от продажи основных  средств и иных активов, отличных  от денежных средств (кроме иностранной  валюты), продукции и товаров;

-проценты, полученные за предоставление  в пользование денежных средств  организации, а также проценты  за использование банком денежных  средств, находящихся на счете  организации в этом банке [6, п.7];

-штрафы, пени, неустойки за нарушение  условий договоров;

-активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору  дарения;

-поступления в возмещение причиненных  организации убытков;

-прибыль прошлых лет, выявленная  в отчетном году;

-суммы кредиторской и депонентской  задолженности, по которым истек  срок исковой давности;

-курсовые разницы;

-сумма дооценки активов [6, п. 8].

Также отнесены к прочим доходам поступления, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации и т.д.), например, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов [6, п. 9].

 

2. Информационная база анализа финансовых результатов.

Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т. е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных экономических решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:

- уместность означает, что данная  информация значима и оказывает  влияние на решение, принимаемое  пользователем. Информация считается

также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа;

- достоверность информации определяется  ее правдивостью, преобладания экономического  содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной  обоснованностью;

- информация считается правдивой, если она не содержит ошибок  и пристрастных оценок, а также  не фальсифицирует событий хозяйственной  жизни;

- нейтральность предполагает, что  финансовая отчетность не делает  акцента на удовлетворение интересов  одной группы пользователей общей  отчетности в ущерб другой;

- понятность означает, что пользователи  могут понять содержание отчетности  без профессиональной специальной  подготовки;

- сопоставимость требует, чтобы данные  о деятельности предприятия были  сопоставимы с аналогичной информацией  о деятельности других фирм.

В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:

- оптимальное соотношение затрат  и выгод, означающее, что затраты  на составление отчетности должны  разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от  представления этих данных заинтересованным  пользователям;

- принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности  не должны допускать завышенной  оценки активов и прибыли и  заниженной оценки обязательств;

- конфиденциальность требует, чтобы  отчетная информация не содержала  данных, которые могут нанести  ущерб конкурентным позициям  предприятия.

Эффективность финансового анализа непосредственно зависит от полноты и качества используемой информации.

При определении информационного обеспечения финансового анализа следует учитывать требования пользователей финансовой отчетности, т.к. они в значительной степени определяют методы и приемы финансового анализа, а также объем информации, необходимой для исследования.

Источники информации могут находиться как в самой организации, так и вне ее. По данному признаку информация подразделяется на внешнюю и внутреннюю.

К внешней относится информация, характеризующая:

- отрасль и перспективы ее развития;

- состояние рынков, на которых  функционирует предприятие (фондовый  рынок, рынок сбыта, рынок труда, и рынок капитала);

- основных контрагентов;

- конкуренцию в отрасли и основных  конкурентов.

Показатели, характеризующие общее экономическое состояние, необходимы для прогнозирования в ходе анализа условий внешней среды и их влияния на финансовое состояние организации. Система таких показателей формируется с помощью данных, публикуемых Госкомстатом России, материалов таких изданий, как "Финансовая Россия", "Финансовая газета", "Экономика и жизнь", данных социологических обследований и прогнозов специалистов, публикуемых в средствах массовой информации, и служит основой для разработки и реализации финансовой стратегии предприятия, в том числе планирования, обоснования инвестиционных решений и разработки альтернативных вариантов при определении стратегии и тактики.

Используемая в процессе финансового анализа внутренняя информация может быть подразделена на информацию, содержащуюся в учредительных документах предприятия, учетные и отчетные данные, нормативно-плановую информацию и прочие данные.

Информация, содержащаяся в учредительных документах, является ключевой в оценке прав отдельных групп собственников предприятия на доходы и активы. Важнейшие финансовые решения, касающиеся увеличения или уменьшения уставного капитала, распределения прибыли и формирования фондов и резервов, также определяются учредительными документами предприятия.

Принципиальное значение для классификации видов доходов и расходов предприятия, а, следовательно, для анализа финансовых результатов и доходности деятельности имеет информация о зарегистрированных в учредительных документах видах деятельности предприятия.

Информация, сформированная системой бухгалтерского учета, используется при проведении финансового анализа, и в зависимости от его субъектов и целей проведения делится на данные финансового учета и отчетности и данные управленческого учета.

3. Основные методики и модели анализа финансовых результатов предприятия.

В качестве объекта исследования экономические дисциплины рассматривают экономическую систему вообще, ее элементы и системообразующие связи в частности. Экономическая система, как правило, состоит из двух взаимозависимых подсистем (управляющей и управляемой), соединенных между собой информационными (системообразующими) связями (рис 1.1) [24, с.16].

Рис. 1.1. Модель управления предприятием

Взаимозависимость определяется через элементы управления. В основе управления лежит предпосылка – организационная структура экономической системы является ответом на возникающие внутренние противоречия и различные воздействия внешней среды.

Информация о результатах деятельности управляемой системы и ответов на них управляющей системой формирует информационные потоки или системообразующие связи.

Хозяйствующую единицу (предприятие) как объект исследования необходимо рассматривать в рамках действий экономических законов. Знание принципов функционирования предприятия, экономических законов, которым подчиняется предприятие, является необходимым условием полноценного анализа. Формирование прибыли рассмотрим на примере функционирования бизнес-сегмента, который является элементом структурной организации предприятия, управляемая подсистема. Операционный сегмент или бизнес-сегмент – это отдельное направление деятельности по выпуску некоего продукта (продукция, работа, услуга). Бизнес-сегмент – это в первую очередь объект для инвестиций, который оценивается прибылью, которую он может приносить инвестору. Понятие прибыли условно можно представить на графике (рис. 1.2).

Рис. 1.2. Жизненный цикл Проекта

График на рисунке 1.2 это результат наложения линий А и Б. Поведение линий на графике обусловлено закономерностью, закрепленной в экономических законах. Экономические законы – это необходимые, устойчивые, повторяющиеся, причинно обусловленные связи и взаимозависимости экономических явлений в процессе производства, распределения и обмена материальных благ и услуг на различных ступенях развития общества.

Кривая А – это классический вариант поведения затрат, положение кривой подтверждено экономическим законом функционирования "Возрастания затрат".

Условно линию А можно представить в виде модели:

З ± ∆З (1.1)

где З – затраты;

∆З – возмущение затрат.

Кривая Б на графике – это классический вариант поведения дохода, что обусловлено экономическими законами рыночных отношений "Убывание доходности" и "Конкуренции" [26, с. 48, 54]. Условно линию Б можно представить в виде модели:

Д ± ∆Д (1.2)

где Д – доходы;

∆Д – возмущение доходов.

Формирование прибыли на графике представлено различными стадиями. Стадия роста (0 – m). Рост – это отражение ожиданий от инвестиционного проекта. На данном этапе происходит максимальная капитализация прибыли, кривые А и Б находятся на максимальном расстоянии друг от друга – показатели дохода и расхода участвуют в приращении капитала со знаком плюс. Стадия стабилизации (m – n) – начало снижения прибыли, сказываются негативные воздействия рынка (рынка сбыта и фондового рынка) и возрастающие внутренние противоречия (износ мощностей, удорожание сырья и трудовых затрат). На данном этапе начинается и продолжается снижение капитализации прибыли, кривые А и Б сближаются – показатели дохода и расхода участвуют в приращении капитала со знаком минус. Стадия упадка (n → t) представляет собой заключительный этап существования бизнес-сегмента, происходит разбалансировка его целей. Далее наступает необратимый процесс самоуничтожения, кривые А и Б соединяются в некой точке – сегмент, чтобы "выжить" поглощает прибыль другого бизнес-сегмента, что может привести к деградации параллельного сегмента. Далее происходит стагнация самой экономической системы. Стагнация – задержка развития; застой в производстве, торговле.

Прибыль и убыток на рисунке 1.2 представим в следующем виде:

П ± ∆П (1.3)

У ± ∆У (1.4)

, где ± ∆П и ± ∆У – возмущение  показателей (прибыль и убыток  соответственно).

Методы и приемы финансового анализа можно классифицировать по степени формализации, по применяемому инструментарию и по используемым моделям (см. рис.1.3).

Рис. 1.3. Основные типы моделей финансового анализа

По степени формализации методы и приемы финансового анализа делят на формализованные и неформализованные. Формализованные методы являются основными при проведении финансового анализа предприятия, они носят объективный характер, в их основе лежат конкретные аналитические зависимости. Неформализованные методы основаны на логическом описании аналитических приемов, они субъективны, так как на результат большое влияние оказывают интуиция, опыт и знания аналитика. К неформализованным методам также относятся: метод экспертных оценок и метод сравнения.

По применяемому инструментарию методы и приемы финансового анализа делятся на экономические, статистические, математико-статистические методы и методы оптимального программирования.

К экономическим методам относятся:

- метод абсолютных величин, который  применяется для оценки объемов  денежных потоков предприятия; абсолютные  величины служат основой для  расчета относительных и средних  показателей;

- метод относительных величин  применяется при динамическом (горизонтальном) анализе для выявления тенденций  изменения финансового состояния  предприятия в целом и отдельных  показателей его деятельности; при структурном (вертикальном) анализе – для выявления соотношений различных показателей, входящих в одну группу; при расчете и анализе финансовых коэффициентов предприятия – для распределения и координации;

- балансовый метод служит для  построения сравнительного аналитического  баланса-нетто;

- метод дисконтирования применяется  для привлечения различных показателей  к единому моменту времени.

К статистическим методам относятся:

- метод арифметических разниц, который  используется при оценке достаточности  наличия источников средств предприятия  для формирования тех или иных  фондов;

- метод выявления изолированного  влияния факторов позволяет выявить  причины, повлиявшие на полученный  финансовый результат;

- индексный метод основывается  на относительных показателях, выражающих  отношение уровня данного показателя  к его уровню в прошлое время  или к уровню аналогичного  показателя, принятого в качестве  базы. Всякий индекс используется  путем сопоставления соизмеряемой (отчетной) величины с базисной. Индексы, выражающие соотношение непосредственно  соизмеряемых величин, называются  индивидуальными, а характеризующие  соотношения сложных явлений  – групповыми или тотальными;