Анализ результатов финансовой деятельности предприятия на примере ЗАО «Тандер»

Относительные показатели деловой активности полезно рассматривать в динамике. В данной версии экспресс-анализа проводится сравнение с аналогичными показателями предыдущих периодов. Определить положение предприятия в бизнес-среде можно, сравнив показатели со среднеотраслевыми значениями. Среди относительных показателей традиционно выделяют следующие:

Деловая активность - это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производственного цикла.  Важный показатель деловой активности - скорость оборота средств: чем быстрее  оборот, тем меньше на каждый оборот приходится условно-постоянных расходов, а значит - тем выше финансовая эффективность предприятия.

Анализ деловой активности обычно начинается с абсолютных показателей - с проверки выполнения «золотого правила экономики»: темпы роста прибыли (Тп,%) должен быть выше роста объемов реализации (Тр,%), который, в свою очередь, должен превосходить увеличение стоимости активов(Та,%) предприятия, то есть Тп>Тр> Та > 100%.

 

Тп = 115,44 <Тр = 142,22< Та = 144,26 > 100%

 

Показатель	За отчетный период	За прошлый период
Производительность труда. Характеризует эффективность использования трудовых ресурсов.  Сравние с предыдущим отчетным  периодом невозможно.	-	-
Фондоотдача основных средств. Показывает, сколько выручки приходится на 1 руб. стоимости основных средств. Увеличение показателя -  характеристика эффективного использования основных средств, что говорит о правильной стратегии управления	5,89	5,44
Коэффициент общей оборачиваемости капитала Ок. Этот обобщенный показатель говорит о скорости(количестве) оборотов всех средств предприятия(авансированного капитала). Рост Ок свидетельствует об ускорении кругооборота средств предприятия и эффективном их использовании.	2,76	2,37
Средний срок оборота капитала Ск. Характеризует продолжительность оборота всего капитала предприятия.СниженениеСк - положительное явление, говорящее о повышении эффективности работы предприятия.	132,12	153,85
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Ооб. Показывает, сколько рублей оборота (выручки) приходится на каждый рубль оборотных средств. Рост Ооб означает, что объемы выручки растут быстрее, чем величина оборотных средств, что говорит о верно выбраной тактике.	6,35	5,08
Средний срок оборота оборотных активов Cоб.  Выражает продолжительность оборота оборотных активов за анализируемый период	57,48	71,79
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств  Ом ср. Скорость оборота запасов и затрат, т е. число оборотов за отчетный период,  за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму. Увеличение этого показателя означает повышение ликвидности оборотного капитала и продуманную маркетинговую политику.	14,68	13,40
Средний срок оборота материальных средств См ср.  Продолжительность оборота материальных средств за отчетный период, показывает скорость  превращения запасов из материальной в денежную форму.	24,86	27,24
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Одз. Показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятиям. Снижение данного показателя, как правило, означает проблему со сбытом. Чем ниже Одз, тем выше потребности компании в оборотном капитале и в заемных средствах	19,75	22,60
Средний срок оборота дебиторской задолженности Сдз.  Средний срок оборота дебиторской задолженности Сдз. Показатель характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях	18,48	16,15
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Окз. Показывает скорость оборота задолженности предприятия. Повышение оборачиваемости может означать снижение кредиторской задолженности либо неумение использовать кредиторскую задолженности как источник получения дешевых финансовых ресурсов.	8,94	7,33
Средний срок оборота кредиторской задолженности Скз.  Показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность.	40,82	49,82
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Оск. Отражает активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. Часть собственных средств бездействует,  неэффективно используется.	14,27	12,64
Продолжительность операционного цикла Цо. Характеризует общее врем в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Снижение значения Цо - показатель эффективности бизнеса. Является следствием снижения сроков оборачиваемости материальных оборотных средств и дебиторской задолженности.	43,34	43,39
Продолжительность финансового цикла Цф. Время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Если нет снижения Цф – нужно принимать меры по сокращению операционного цикла и рациональному	2,52	-6,43
Коэффициент устойчивости экономического роста Кур. Важный показатель, характеризует устойчивость и перспективу экономического развития предприятия. В данной версии экспресс-анализа не рассматривается.	0,00	0,00

 

Общая оценка деловой активности - 7 из 11, то есть 0,64

Примечание. В таблице 16 строк, но учитывается только 11, так как временные параметры Ск, Соб,  См ср, Сдз, Скз являются зависимыми от соответствующих коэфициентов и не учитываются.

Усредненная оценка экспресс-анализа бухгалтерской отчетности ЗАО"Тандер"  по 10-балльной(от 0 до 10) шкале - 3,05;  по 5-балльной(от 1 до 5)«школьной» шкале - сильная 2, или 2+

5. Анализ прибыли и рентабельности предприятия.

      Выделяют показатель рентабельности издержек производства как отношение прибыли (от реализации или чистой) к затратам на производство реализованной продукции. Ее рассчитывается по следующей формуле:

Рип = Пр : ЗАТпрп,

Рисунок 4. Динамика рентабельности издержек производства ЗАО «Тандер».

 

На анализируемом предприятии ЗАО «Тандер» можно провести следующие расчеты:

Рип (2012) = 420 000 : 680 000 = 0,62.

Рип (2013) = 507 000 : 710 000 = 0,71.

      Аналогично этому определяется рентабельность издержек обращения.  Ее рассчитывается по следующей формуле:

Рио = Пр : ЗАТрп,

- ЗАТрп – затраты на реализацию  продукции.

      На анализируемом предприятии ЗАО «Тандер» можно провести следующие расчеты, с учетом того, что затраты на реализацию продукции в 2012г. составили 590 000 тыс.руб., а в 2013г. – 630 000 тыс.руб.

Рио (2012) = 420 000 : 590 000 = 0,72.

Рио (2013) = 507 000 : 630 000 = 0,81.

Рисунок 5. Динамика рентабельности издержек обращения ЗАО «Тандер» Делая вывод, можно говорить о росте рентабельности предприятия в динамике за два года.

 Таблица 3

Анализ выполнения плана по выпуску и реализации продукции (сыра)         

ЗАО «Тандер» за 2013 год

Изделие	Объём производства продукции,в млн.руб.				Реализация продукции, в млн.руб.
	План	Факт	Отклонение (+;-)	Выполнение плана, в %	План	Факт	Отклонение (+;-)	Выполнение плана, в %
Сыр плавленый колбасный	28800	25200	-3600	87,5	28500	24250	-4250	85,1
Сыр плавленый брикетный	33600	33264	-336	99	33600	31800	-1800	94,6
Сыр плавленый пастообразный	19200	22176	+2976	115,5	18900	21350	+2450	113
Кисломолочные сыры	14400	20160	+5760	140	14250	19200	+4950	134,7
Итого	96000	100800	+4800	105	95250	96600	+1350	101,4

 

 

Вывод: из таблицы 3 видно, что план по производству сыра плавленого колбасного и сыра плавленого брикетного не выполнен, по продукции сыра плавленого брикетного только на 1%, а по продукции сыра плавленого колбасного – на 12.5 %. Объем производства сыра плавленого пастообразного  перевыполнен по сравнению с планом. Его объем

производства продукции  увеличился на 15.5 %, то есть на сумму 2976 млн. руб., а кисломолочного сыра – на 40 %, то есть на сумму 5760 млн. руб. свыше плана. Таким образом, план по всем продукциям перевыполнен на 5 %, то есть это составляет 4800 млн. руб. свыше плана. По реализации сыра плавленого колбасного и брикетного реализовано меньше, чем планировалось: колбасного на сумму 4250 млн. руб. меньше плана (14.9 %), брикетного на сумму 1800 млн. руб. меньше плана (5.4 %). А план по кисломолочному и пастообразному сыру перевыполнен, пастообразному  на 250 млн. руб. (13 %),кисломолочному на 4950 млн. руб. (34.7 %).

3. Основные направления улучшения финансовых результатов деятельности ЗАО «Тандер»

Прежде чем приступить к поиску направлений для улучшения финансовой устойчивости предприятия и разработке организационно-финансовых мероприятий, рассмотрим проблемы в финансово-хозяйственной деятельности предприятия, выявленные в ходе проведенного нами анализа.

Первое, что хотелось бы отметить - это рост дебиторской задолженности. По анализу актива можно увидеть, что этот рост составил 39,5% за анализируемый год. Так же произошло увеличение кредиторской задолженности на 52,5%.

В составе источников образования имущества за отчетный год произошли существенные качественные изменения в сторону значительного увеличения суммы долгосрочных обязательств на 87,2% и краткосрочных обязательств на 47,2%.

Так же к негативным факторам можно отнести соотношение заемного и собственного капитала ЗАО «Тандер» в процентном соотношении 80 и 20.

Изучая коэффициенты ликвидности, негативную тенденцию имеет только фактор текущей ликвидности, который показывает сколько рублей оборотных активов приходится на 1 рубль текущих обязательств. В случае нашей организации текущие обязательства значительно превышают мобильные активы и соответственно, предприятие не погашает свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов.

Неудовлетворительное значение коэффициента иммобилизации так же показывает неудовлетворительную возможность ЗАО «Тандер» отвечать по текущим обязательствам.

Полученные значения коэффициента общей платежеспособности и коэффициента маневренности не удовлетворяют нормативу и к концу года становятся меньше на 0,08 и 0,09 соответственно. Этот факт можно объяснить превышением заемного капитала над собственным, а так же роста долгосрочных обязательств перед финансовыми учреждениями и краткосрочных обязательств перед поставщиками и подрядчиками.

Показатель выручки увеличился на 45%. Особой статьей стоит отметить значительное уменьшение чистой прибыли, компанией за 2011 год была получена чистая прибыль в сумме 5994,7 млн., что на 979,953 млн.руб. или на 15% меньше аналогичного показателя за 2010 г.

Уменьшение чистой прибыли произошло из-за того, что себестоимость продукции повысилась на 40%. Подробно рассмотрев статьи затрат можно заметить увеличение издержек по всем статьям.

Уменьшение показателя чистой прибыли отрицательно сказалось и на показателях рентабельности. Все они значительно снизились к концу отчетного периода.

Подводя итог по динамике показателей рентабельности нашего предприятия можно сделать вывод, что предприятие неэффективно использует свои трудовые, денежные и материальные ресурсы, все показатели рентабельности значительно снизились из-за уменьшения чистой прибыли, которая в свою очередь уменьшилась из-за увеличения всех статей затрат

Итак, основные проблемы заключаются:

· в росте дебиторской и кредиторской задолженности, а так же их неудовлетворительном соотношении, размер дебиторской задолженности составляет 139,54%, а размер кредиторской задолженности 57, 14%

· Соотношение собственного и заемного капитала 20% и 80% соответственно.

· Высокий рост текущих обязательств.

· Уменьшение чистой прибыли и увеличение затрат по всем статьям.

Стратегия развития

• Дальнейший органический рост сети: развитие существующей бизнес-модели на действующих рынках и целевое расширение географического присутствия
• Ежегодное открытие не менее 500 магазинов «у дома» и не менее 250 магазинов косметики в населенных пунктах с численностью от 5000 человек и около 50 гипермаркетов в населенных пунктах с численностью от 50 000 человек;
• Развитие мультиформатной бизнес-модели для удовлетворения потребностей покупателей с различным уровнем доходов;
• Дальнейшее совершенствование логистических процессов и инвестиции в IT-систему для максимально эффективного управления запасами и транспортными потоками;
• Развитие собственного импорта: увеличение доли прямых поставок свежих овощей и фруктов для минимизации издержек.

 

В этом направлении можно предпринять следующие шаги:

1. Более детально исследовать  интересы и предпочтения гостей  города, как еще одной перспективной  целевой группы.

2. Для приезжих и местных  жителей с достатком ниже среднего  можно создать комплекс недорогих  товаров и товаров со скидкой - это и будет проявлением гибкой  ценовой и ассортиментной политики.

Для еще более эффективной деятельности следует проводить акции распродажи товаров.

Процесс формирования ассортимента товаров целесообразно разделить на три этапа:

На первом этапе устанавливается групповой ассортимент товаров, т.е. определяется ассортиментный профиль магазинов. Эта работа проводится с учетом действующих принципов размещения розничной торговой сети и на основании маркетинговых исследований в области целевого рынка. На основе таких данных определяется место и роль магазина в общей системе торгового обслуживания города, района и т.д.

Второй этап предусматривает установление количественного соотношения отдельных групп товаров в магазине, т.е. - рассчитывается структура группового ассортимента.

На третьем этапе определяется внутригрупповой ассортимент, т.е. осуществляется подбор конкретных разновидностей товаров каждой группы по различным признакам.

Таким образом, формирование ассортимента товаров в ЗАО «Тандер» должно быть в первую очередь подчинено интересам наиболее полного удовлетворения спроса населения, т.е. должна быть обеспечена достаточная полнота ассортимента товаров, хорошо известных населению, комплексность их предложения.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключение можно сказать, что предприятие на протяжении рассматриваемого периода постоянно расширялось, увеличивало свои торговые площади, располагая свои магазины в новых городах. Капитал компании увеличивался во все исследуемые года. Негативным аспектом при оценке капитала компании является превышение доли заемного капитала над собственным, что свидетельствует о высокой степени зависимости компании от кредиторов. Компания имеет достаточно ликвидных средств для погашения краткосрочных обязательств. Но оценка промежуточного коэффициента покрытия показала, что значение денежной наличности слишком велико и временно свободные средства лучше вложить в ценные бумаги других компаний с целью хеджирования от инфляции. Значения чистой прибыли, прибыли от основной деятельности, экономической рентабельности увеличивались до 2012 года. В 2013 году значения указанных показателей резко сократились за счет ухудшения ценовой политики, а также снижения общего спроса на продукцию данной розничной сети. В 2013 году предприятие испытывало недостаток в оборотном капитале за счет достаточно высокого значения краткосрочных обязательств по займам и кредитам.

В общем, можно заключить, что компания развивается, но в 2013 году она столкнулась с определенными сложностями, которые ей следует преодолеть.