Автор работы: Пользователь скрыл имя, 25 Мая 2010 в 19:54, Не определен
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………… .3
Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ………………………………………………7
Сущность и значение анализа финансового состояния……...7
Методы финансового анализа………………………………..14
Этапы проведения анализа финансового состояния
предприятия …...........................................................................18
Глава 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ООО «ВЕСТА»………………………………………………………………32
Краткая характеристика предприятия, анализ имущества
и источников его формирования……………………………. 32
Анализ финансовой устойчивости………………………..40
Анализ прибыли и рентабельности предприятия…………...49
Глава 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАН-СОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ВЕСТА»…………..….. 54
Разработка стабилизационной программы…………………. 55
Разработка путей повышения платежеспособности ООО «Веста»……...59
Предложения по развитию деятельности
ООО «Веста»…………………………………………………..67
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………….71
СПИСОК ЛИТЕРАТУРНЫХ ИСТОЧНИКОВ ……………………………..79
ПРИЛОЖЕНИЯ ………………………………………………………………83
Из таблицы 3.1 видно, что все показатели ликвидности оказались чуть выше нормативного значения, что свидетельствует о благоприятной тенденции.
Из расчетов видно, что ООО «Веста» сможет покрыть 100% обязательств в порядке их срочности, т.к. общий показатель ликвидности равен 1,24, т.е. повысит свою платежеспособность.
То, что показатели, характеризующие платежеспособность, находятся на уровне ниже нормы, объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности. Это говорит о том, что на предприятии не очень хорошо организовано управление кредиторской задолженностью, скорость оборота которой составляет 1333 дня, что свидетельствует о том, что ее погашение происходит очень медленными темпами.
Для решения сложившейся ситуации, предприятию необходимо четко структурировать все долги по срокам выплаты и стараться выплачивать их в порядке очередности.
Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет, кто из кредиторов долго ждет оплаты и скорее всего начнет проявлять нетерпение. ООО «Веста» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами по налогам и сборам, перед внебюджетными фондами, так как отсрочки по этим платежам обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения. В последнюю очередь необходимо рассчитаться с персоналом организации.
Погашение части кредиторской задолженности можно осуществить за счет имеющейся на ООО «Веста» суммы дебиторской задолженности, которая на конец 2008 года составляет 84 тыс. руб.
Из-за дефицита денежных средств ООО «Веста» необходимо выработать новую политику предоставления кредитов и управления дебиторской задолженностью.
Управление дебиторской задолженностью предполагает:
Доля оборотных средств в составе имущества очень высокая (94%). Не смотря на это, предприятие испытывает некоторую потребность в оборотных средствах. Такое положение на предприятии сложилось из-за замораживания части оборотных средств в виде готовой продукции и товаров для перепродажи (39%). За отчетный период предприятие не только не смогло уменьшить остатки готовой продукции на складах, но и произошло их увеличение почти в 3 раза. Причинами такого положения являются проблемы со сбытом, которые обусловлены жесткой конкуренцией на рынке данного товара.
Для
решения сложившейся ситуации необходимо
четко изучить рынок своего товара,
возможности создания новых каналов сбыта
продукции, повышения конкурентоспособности
продукции за счет увеличения качества
или снижения цены, изучение спроса потребителей,
расширение ассортимента продукции, чтобы
цены на запасные части были доступны
для любого потребителя. Различные стороны
сбытовой, снабженческой и финансовой
деятельности предприятия получают законченную
денежную оценку в системе показателей
финансовых результатов, относительными
характеристиками которых являются показатели
рентабельности.
3.3.
Использование финансового
рычага для повышения
рентабельности собственных
средств
Для повышения рентабельности собственных средств ООО «Веста» может использовать эффект финансового рычага.
Эффект финансового рычага – это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию заемных средств, не смотря на их платность. Эффект финансового рычага определяется по формуле:
ЭФР=2/3(ЭР-СРСП)*ЗС/СС
где:
ЭР – экономическая
ЭФР = 2/3(0,37-0,2)*1,55 = 0,18
Формула определения финансового рычага выводится из определения экономической рентабельности (или рентабельности актива):
ЭР= НРЭИ/Активы
где НРЭИ – прибыль до выплаты налогов и процентов.
ЭР = (167 тыс. руб./451 тыс. руб.)*100% = 37%
Из приведенных выше расчетов видно, что в 2008 году на ООО «Веста» эффект финансового рычага положительный. Такой эффект дает приращение, а не вычет из рентабельности собственных средств. Для того, чтобы эффект финансового рычага стал более высоким, необходимо увеличивать экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либо сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных средств, что также даст увеличение массы прибыли. Предприятие использует эффект финансового рычага для регулирования (повышения) рентабельности собственных средств, потому что такая необходимость существует.
Для увеличения рентабельности собственных средств нужно увеличивать как чистую прибыль, так и сумму собственных средств или привлекать заемные средства на выгодных условиях, чтобы их привлечение способствовало увеличению рентабельности собственных средств, а не ее уменьшению.
Для увеличения собственных оборотных средств необходимо:
Повысить
объем собственных финансовых ресурсов
можно также путем сокращения суммы
постоянных расходов на содержание управленческого
персонала, ремонт основных средств. Нужно
проанализировать использование прибыли:
сокращение доли участия работников в
прибыли, отчисление в резервный и страховые
фонды следует рассматривать как потенциальный
резерв пополнения собственных оборотных
средств предприятия.31
3.4.
Предложения по развитию
деятельности ООО «Веста»
Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, оценить которую позволяет анализ денежных потоков. Необходимо, чтобы суммы поступлений средств было достаточно как минимум для покрытия всех расходов, связанных с реализацией продукции.32
Приведем в табличной форме (табл. 3.2) перечень краткосрочных и долгосрочных мер, принятие которых позволит увеличить поток денежных средств на ООО «Веста».
Эффективное управление ассортиментом продукции позволяет увеличить прибыль и поток денежных средств. Ресурсы предприятия ограничены, следовательно, продавать необходимо только то, что приносит достаточную прибыль и стабильный поток денежных средств.
Для принятия решения относительно ассортимента, объема продаж и цены недостаточно только финансовой информации, необходима оценка внешних условий деятельности предприятия – рынок. Необходимо очень тщательно изучить спрос потребителей, их вкусы, ориентиры, ценности, а также финансовые возможности, т.е. платежеспособность населения.33
В
целях максимизации потока денежных
средств, предприятию следует разработать
системы договоров с гибкими условиями
относительно сроков и форм оплаты с покупателями.
Таблица
3.2. Меры по увеличению потока денежных
средств
Увеличение притока денежных средств | Уменьшение оттока денежных средств | |
Краткосрочные меры | - Рационализация
ассортимента продукции (т.е. продажа
запасных частей по ценам, доступным любому
покупателю);
- Реструктуризация кредиторской задолженности; - Введение
и использование кредитной - Разработка
системы скидок для - Работа по заявкам (поставка товаров по предварительному заказу); - Привлечение клиентов акциями (подарок в придачу к покупке (сопутствующий товар)). |
- Сокращение
затрат;
- Использование
скидок поставщиков, т.е. - Налоговое планирование, т.е. стремление к снижению налога. |
Долго-срочные меры | - Разработка финансовой
стратегии предприятия;
- Поиск стратегических партнеров. |
- Долгосрочные контракты, предусматривающие скидки или отсрочки платежей. |
На ООО «Веста» можно предложить следующую стратегию расчетов с покупателями:
Если ООО «Веста» перейдет к данной стратегии, оно не только создаст себе имидж в глазах покупателей, но сделает себе рекламу, тем самым привлекая новых клиентов.
Составной частью процесса антикризисного управления предприятием должно являться налоговое планирование, направленное на минимизацию налоговых платежей путем использования всех особенностей налогового законодательства и учета всех возможных налоговых льгот.
Элементами налогового планирования являются:
— Налоговый календарь, предназначенный для четкого прогнозирования и контроля правильности исчисления и соблюдения сроков уплаты в бюджет требуемых налогов, а также представления отчетности без задержек, влекущих за собой штрафные санкции;
—
Стратегия оптимизации
— Четкое исполнение налоговых и прочих обязательств, недопущение дебиторской задолженности по хозяйственным договорам за отгруженную продукцию (товары, работы, услуги) на срок свыше 4 месяцев;
— Удовлетворительное состояние бухгалтерского учета и отчетности, позволяющее получать правильную информацию о хозяйственной деятельности, в том числе и для целей адекватного налогового планирования.
В составе группы методов налогового планирования необходимо выделить следующие, наиболее эффективные:
— выбор эффективных, с точки зрения налогового планирования, элементов учетной политики предприятия;
— выбор оптимальных, с точки зрения налоговых последствий, форм коммерческих сделок и их правильное юридическое оформление.
—
минимизация объекта