Совершенствование модели трансмиссионного механизма

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 11 Марта 2011 в 12:59, статья

Описание работы

В настоящей статье приводятся результаты дальнейшего совершенствования модели трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики. Последней инновацией модели трансмиссионного механизма является включение в нее уравнения депозитов резидентов в банковской системе Казахстана (вместо ранее рассматривавшейся соответствующей экзогенной переменной).

Скачать архив (90.00 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

Совершенствование модели трансмиссионного механизма.doc

— 360.00 Кб (Скачать файл)

     DLOGOILPRICEWORLD_4=DLOG(OILPRICEWORLD(-4)) (≡ X6),

     ADF-тесты  на наличие нестационарности  для данных переменных отрицают  наличие нестационарности для  каждой из них (Таблица П.1). Таблица П1.1. 

Null Hypothesis: DLOGDEPOZITINBWU_2 has a unit root
Exogenous: Constant    
Lag Length: 1 (Automatic based on SIC, MAXLAG=11)
      t-Statistic  Prob.*
Augmented Dickey-Fuller test statistic -4.830664 0.0002
Test critical values: 1% level   -3.525618  
  5% level   -2.902953  
  10% level   -2.588902  
Null Hypothesis: INF_3 has a unit root    
Exogenous: Constant
Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=10)        
      t-Statistic  Prob.*
Augmented Dickey-Fuller test statistic -6.328580 0.0000    
Test critical values: 1% level   -3.555023  
  5% level   -2.915522  
  10% level   -2.595565  
Null Hypothesis: DLOGKREDTENURRATE_1 has a unit root
Exogenous: Constant    
Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=10)
      t-Statistic  Prob.*
Augmented Dickey-Fuller test statistic -6.856020 0.0000
Test critical values: 1% level   -3.568308  
  5% level   -2.921175  
  10% level   -2.598551  
 
 
         
Null Hypothesis: DLOGOILPRICEWORLD_4 has a unit root
Exogenous: Constant    
Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=11)
      t-Statistic  Prob.*
Augmented Dickey-Fuller test statistic -6.682684 0.0000
Test critical values: 1% level   -3.527045  
  5% level   -2.903566  
  10% level   -2.589227  
Null Hypothesis: DDLOGWAGE_3 has a unit root  
Exogenous: Constant    
Lag Length: 2 (Automatic based on SIC, MAXLAG=11)
      t-Statistic  Prob.*
Augmented Dickey-Fuller test statistic -25.78248 0.0001
Test critical values: 1% level   -3.530030  
  5% level   -2.904848  
  10% level   -2.589907  
Null Hypothesis: DLOGEXRATE_2 has a unit root
Exogenous: Constant    
Lag Length: 0 (Automatic based on SIC, MAXLAG=10)
      t-Statistic  Prob.*
Augmented Dickey-Fuller test statistic -5.825390 0.0000
Test critical values: 1% level   -3.568308  
  5% level   -2.921175  
  10% level   -2.598551  
Null Hypothesis: DDLOGGDP_1 has a unit root  
Exogenous: Constant    
Lag Length: 2 (Automatic based on SIC, MAXLAG=11)
      t-Statistic  Prob.*
Augmented Dickey-Fuller test statistic -21.35948 0.0001
Test critical values: 1% level   -3.527045  
  5% level   -2.903566  
  10% level   -2.589227  
 

     2. Анализ корреляции  между эндогенной  и экзогенными  переменными.

Таблица П1.2

  Y X1 X2 X3 X4 X5 X6
               
Y 1,00 0,13 -0,54 -0,26 -0,12 0,28 -0,07
X1 0,13 1,00 -0,28 0,08 0,10 -0,13 0,35
X2 -0,54 -0,28 1,00 0,13 -0,19 -0,15 0,05
X3 -0,26 0,08 0,13 1,00 -0,15 0,08 0,10
X4 -0,12 0,10 -0,19 -0,15 1,00 -0,09 0,28
X5 0,28 -0,13 -0,15 0,08 -0,09 1,00 -0,29
X6 -0,07 0,35 0,05 0,10 0,28 -0,29 1,00
 

     Из  таблицы П 1.2 можно видеть, что между экзогенными переменными практически отсутствует попарная корреляция, однако между эндогенной переменной и тремя экзогенными переменными (инфляцией, заработной платой и ценами на нефть) попарная корреляция достаточно низкая, чтобы дать формальное обоснование для вхождения данных экзогенных переменных в модель. Однако, мы их оставили в модели, исходя из содержательных экономических обоснований, данных в основном тексте. 

     3. Проверка на наличие  тренда и сезонности. Визуальный просмотр графиков переменных показывает отсутствие в них сезонности и тренда3 (Рисунок П.1).

     Рисунок П1 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Тесты на наличия автокорреляции (Q-статистика) 

Date: 09/19/08 Time: 15:15
Sample: 1997Q4 2008Q2
Included observations: 43
  AC  PAC Q-Stat Prob
         
1 0.226 0.226 2.3482 0.125
2 0.071 0.021 2.5846 0.275
3 -0.044 -0.067 2.6763 0.444
4 -0.320 -0.315 7.7527 0.101
5 0.070 0.244 8.0035 0.156
6 -0.056 -0.113 8.1696 0.226
7 0.087 0.115 8.5736 0.285
8 0.192 0.055 10.609 0.225
9 -0.009 0.025 10.613 0.303
10 -0.035 -0.156 10.686 0.382
11 -0.294 -0.212 15.903 0.145
12 -0.162 0.038 17.550 0.130
13 -0.046 -0.029 17.688 0.170
14 -0.050 -0.063 17.853 0.214
15 0.050 -0.104 18.024 0.261
16 -0.000 0.056 18.024 0.323
17 0.074 0.054 18.427 0.362
18 0.202 0.247 21.593 0.251
19 0.108 0.092 22.532 0.259
20 -0.053 -0.153 22.767 0.300

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 3

Тесты на наличие множественной корреляции Лагранжа 
 

Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test:  
F-statistic 1.674353  Prob. F(4,30) 0.181918
Obs*R-squared 7.847656  Prob. Chi-Square(4) 0.097321
         
         
         
Test Equation:    
Dependent Variable: RESID    
Method: Least Squares    
Date: 09/19/08 Time: 15:22    
Sample: 1997Q4 2008Q2    
Included observations: 43    
Presample missing value lagged residuals set to zero.
         
         
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
         
         
DLOG(DEPOZITINBWU(-2)) 0.077849 0.136774 0.569175 0.5735
INF(-3) -0.001379 0.005419 -0.254494 0.8009
DLOG(KREDTENURRATE(-1)) 2.13E-05 0.120591 0.000177 0.9999
D(DLOG(GDP(-1))) 0.021286 0.052025 0.409143 0.6853
D(DLOG(WAGE(-3))) 0.021213 0.076211 0.278343 0.7827
DLOG(EXRATE(-2)) -0.050215 0.161525 -0.310880 0.7580
DLOG(OILPRICEWORLD(-4)) -0.024481 0.082535 -0.296608 0.7688
DUMMY2006Q4 -0.041081 0.065378 -0.628364 0.5345
C -0.000250 0.016186 -0.015451 0.9878
RESID(-1) 0.217369 0.185156 1.173975 0.2496
RESID(-2) -0.005782 0.223775 -0.025840 0.9796
RESID(-3) 0.022541 0.193163 0.116692 0.9079
RESID(-4) -0.421485 0.202413 -2.082307 0.0459
         
         
R-squared 0.182504  Mean dependent var -1.45E-17
Adjusted R-squared -0.144495  S.D. dependent var 0.053049
S.E. of regression 0.056753  Akaike info criterion -2.655576
Sum squared resid 0.096626  Schwarz criterion -2.123120
Log likelihood 70.09488  F-statistic 0.558118
Durbin-Watson stat 1.796813  Prob(F-statistic) 0.857474

Информация о работе Совершенствование модели трансмиссионного механизма