Формирование портфеля раздаточного материала

 

      Как меру систематического риска коэффициента β можно определить по следующей формуле:

Где - ставка доходности по конкретным ценным бумагам (акциям),

 - средний доход по конкретным акциям (по рынку);

- фактический доход по рынку. 

Заметим, что понятие «рыночный портфель ценных бумаг» характеризуется двумя основными требованиям:

1. Максимально большим количеством самых разных ценных бумаг,
2. Высокий степенью риска активов портфеля.

 

Если  β>1, то степень риска актива или всего портфеля ценных бумаг считается высокой, при β=1 – средней, а при β<1 – низкой. Коэффициент β зависит только от систематического точно высока из-за пересмотра его через фиксированные интервалы времени. Чем больше разнообразие ценных бумаг, входящих в портфель, тем меньше риск, причем максимальный эффект диверсификация дает на 10 – 12 видах ценных бумаг, присущих различным компаниям или предприятиям, функционирующим в различных относительно независимых отраслях, что может дать дополнительный эффект. Следует учитывать, что при большом числе ценных бумаг (n>18) диверсификационный риск становиться ничтожным, и общий риск определяется его систематической составляющей. Поэтому при правильной оценке систематического риска и правильном расчете объемов и количества ценных бумаг эффективность портфеля ценных бумаг может оказаться максимальной.

      Следовательно, управление портфелем ценных бумаг – искусство выбора набора ценных бумаг и распоряжения им так, чтобы он не только сохранял свою стоимость, но и приносил высокий доход инвестору, не зависящий от уровня инфляции.

      Выбор наилучшей тактики при управлении портфелем ценных бумаг. Процесс управления портфелем ценных бумаг в общем случае включает в себя следующие процедуры:

1. Формированию целей инвестирования, задание предпочтений инвесторов для последующего выбора той или иной стратегии управления портфелем ценных бумаг;
2. Создание портфеля ценных бумаг с выбором средств тактики управления;
3. Отслеживание, анализ и контроль социо-техно-экономических факторов, влияющих или могущих вызвать изменения в структуре портфеля ценных бумаг;
4. Изменение параметров эффективности портфеля (оценка соотношения уровня дохода и рисков).

 

Четкость  формулировки целей инвестиций обусловливает  правильность учета условий формирования портфеля ценных бумаг, ориентацию субъекта рынка на долго-, средне-, и кратковременную  отдачу от капиталовложений в виде соответственного стабильного, умеренного или высокого уровня доходов. 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

      

   Страхование  в банковской деятельности покрывает  две разновидности рисков –  экономические, или коммерческие, и политические, зависящие от  деятельности конкретных заемщиков и действий государства. Выделяют также риски активных и пассивных операций коммерческих банков, заключающиеся в опасности потерь от неплатежей по основному долгу и прочий причитающемуся кредитору.

   Анализ  рынка банковских услуг позволяет получить информацию об условиях привлечения вкладов другими банками определенного региона (государства). Банк окажется более конкурентоспособным, если сможет предложить более выгодные условия вкладов, новые финансовые инструменты  и продукты, более высокий уровень обслуживания, консалтинг и др., надежность и конфиденциальность вкладов.   

         
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   
 
 
 
 
 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. С.И. Шелобаев Математические методы и модели. 2000 – 367 с.
2. Л.Э. Хазанов Математическое моделирование в экономике. 1998 – 130 с.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                                                                                 Таблица 1-Д

Статическое наблюдение  

          Статистическое наблюдение –  это организованное, планомерное,  научно обоснованное получение сведений об отдельных единицах изучаемой совокупности по характеризующих ее признакам. 
 

Виды  статистических наблюдений

 

Учетно-статистическое – это постоянный статистический учет

Специально-организованное – организуется по мере необходимости и является дополнительным источником информаций. 
 

                                                                                                                     Таблица 2-Д

Основные  понятия статистических данных 

Сводка  и группировка  статистических данных

                            
 
 
 
 

где, -максимальная величина признака

- минимальная величина признака

-число групп

И - величина интервала 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Абсолютные  и относительные величины 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 3-Д

Средние величины и их значения 

         Средние величины позволяют сравнить  уровни одного и того же  признака в разных совокупностях  и находить причины этих расхождений.

     Средние  величины широко используются в анализе, планирование, в бухгалтерском учёте, рыночной экономике, в повседневной жизни.

     С  помощью их можно изыскать  резервы увеличения продукций  и уровня производительности  труда, определить материальную  заинтересованность работников, обеспеченность предприятия рабочей силы, средствами производством т.д.     
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                                                                                     Таблица 4-Д

Виды  средних величин 

                                                 Арифметическая

 
 
 
 

   

Не взвешенная (Простая)                                                          Взвешенная  
 
 

где - средняя величина                                                                  

  -сумма всех значений признака вариации 

 Где  - сумма произведений значений признака на число единиц совокупности, форму

-сумма всех единиц совокупности     
 

                                                      Гармоническая 
 
 
 

                                                                                             

Не взвешенная (простая)                                                              Взвешенная 
 

Где n – количественный показатель

Х – значение признака в общем объеме

Где М – сложный  показатель=Х*f 
 

           Геометрическая 
 
 
 

                                                                  

Не взвешенная (простая)                                                              Взвешенная  

Где П – произведение вариантов 

F – Частота повторения вариантов

 

Продолжение таблицы 4-Д

              Квадратическая

 
 
 

                                                                                      

Не взвешенная (простая)                                                             Взвешенная  

Где f – веса

n – Количественный показатель  

Хронологическая 

 

n – Количественный показатель  

Мода

 

Где -нижняя (min) граница модального интервала

- величина модального интервала

- частота интервала, предшествующая  и модальному

- частота модального интервала

- частота интервала, следующая  за модальным

 

Медиана 

Где - нижняя граница медианного интервала, который содержит медиану

- величина медианного интервала,

- сумма накопленных частот (частностей) интервалов, предшествующих медианному 

- сумма частот (частностей) ряда,

- частота медианного интервала 

Таблица 5-Д

Показатели  вариации 

Коэффициент осцилляции     

 

Где R – размах вариации 

Линейный  коэффициент вариации    

Где - среднее линейное отклонение 

Простой коэффициент вариации   

Где Q – Среднеквадратическое отклонение 

Среднее линейное отклонение  

 

Дисперсия и среднее квадратическое отклонение дисперсии

 

или

 

Коэффициент вариации

  

 
 
 

Таблица 6-Д

Ряды  динамики

    Моментный – когда значение показателей даны на конкретный момент времени (например, на конкретную дату)

    Интервальный – когда значение даются на время большой продолжительности (год, несколько лет и т.д.) 

Абсолютный  прирост