Возникновение денег и их роль в условиях рыночной экономики. Виды и функции денег

Финансовые  риски — это риски предпринимательской деятельности, которые характеризуются вероятностью потерь финансовых ресурсов (денежных средств). Финансовые риски различают по источникам возникновения:

• риски, связанные с покупательной способностью денег:

– валютные (убытки от изменения валютных курсов, отказ иностранного партнера рассчитаться по своим обязательствам); – инфляционные (удорожание сырья, материалов и других ресурсов для фирмы; уменьшение объема реализации продукции в результате снижения покупательной способности населения; невозможность развития производства из-за сложности получе-ния банковского кредита в условиях высокой инфляции); – дефляционные (падение цен на товары, производимые фирмой, и соответственное снижение ее доходов);

• риски непредвиденных расходов и превышения сметы затрат на производство: 
– увеличения рыночных цен на различные ресурсы;

– повышения  плавающей процентной ставки по предоставленным  фирме кредитам и понижения депозитной ставки по средствам, хранящимся на депозитных счетах в банках;

– вынужденного (незапланированного) увеличения дивидендов по акциям или выплат по взносам учредителей, других незапланированных выплат из прибыли;

– связанные  с ассигнованиями на непредусмотренные  планом развития мероприятия (например, необходимость повторных испытаний  при изготовлении инновационной продукции; дополнительное стимулирование продажи новой продукции; оплата услуг специалистов других фирм, например юристов, для защиты интересов фирмы);

– выплаты  надбавок за срочность выполнения работ  и поставок из-за срыва их партнерами предприятия;

• риски необеспечения хозяйственной деятельности необходимым финансированием:

– не нахождения фирмой источника финансирования по отдельным направлениям деятельности или в целом;

– того, что избранный метод финансирования окажется недоступным (например, закрытие или замораживание кредитной линии из-за невыполнения обязательств по обслуживанию кредита);

– исчезновения источника финансирования в ходе реализации проекта (например, банкротство  или арест имущества кредиторов фирмы; срыв сделки, доходы от которой должны были пополнить финансирование);

• риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски):

– капитальных  вложений и прямых финансовых инвестиций в предприятия различных отраслей экономики;

– деятельности фирмы на финансовом рынке (риски упущенной выгоды и снижения доходности).

Приемлемый  уровень риска — это субъективный показатель, который каждое предприятие определяет индивидуально. Важно установить, какой риск считается для предприятия катастрофическим, критическим и допустимым.

Допустимый  уровень риска - вероятность частичной или полной потери прибыли по отдельным направлениям деятельности или в целом по предприятию. Критический уровень риска может означать вероятность убытков в определенных пределах.

Существует  две основные стратегии управления рисками: пассивная защита и активное реагирование. Пассивная защита — это стратегия различных видов и способов страхования. При пассивной защите от рисков финансовые менеджеры могут избирать различные способы страхования в зависимости от источников риска и направлений деятельности, по которым может возникнуть риск.

Активное  реагирование предусматривает следующие методы управления риском: разделение рисков; передача рисков; сокращение рисков за счет осуществления различных технических мероприятий и обучения персонала; диверсификация деятельности. Фирмы могут также применять комбинированный подход, т. е. одновременно использовать все перечисленные методы или часть из них.

Разделение  рисков осуществляется, как правило, рассредоточением имущества предприятия в целях сокращения возможных потерь за одно событие (надо учитывать, что при этом одновременно увеличивается количество случаев риска).  
 
 

13. Кредит как форма  движения ссудного  капитала, его функции.

Ссудный капитал - это совокупность денежных средств, на возвратной основе передаваемых во временное пользование за плату в виде процента.

Специфика ссудного капитала состоит в следующем (в отличие от торгового и промышленного):

• владелец (собственник) капитала продает заемщику не сам капитал, а лишь право на его временное использование;
• потребительная стоимость ссудного капитала как товара определяется его способностью обеспечивать прибыль заемщику;
• передача капитала от кредитора заемщику в его оплата как правило имеют разрыв во времени;
• на стадии передачи ссудный капитал имеет денежную форму.

В отличие от ростовщического капитала (основным источником которого выступают собственные денежные средства кредитора) ссудный капитал формируется за счет:

• временно свободных денежных средств государства, юридические и физических лиц на добровольной основе передаваемых финансовым посредником в виде депозитных счетов для последующей капитализации и извлечения прибыли;
• средств, временно высвобождающихся в процессе кругооборота промышленного н торгового капитала из-за несовпадения сроков поступления доходов и осуществлением расходов на приобретение материалов, выплату зарплаты, приобретение основных фондов, выплату дивидендов. Эти средства аккумулируются на расчетных счетах юридических лиц и, в отличие от первого источника .являются для банков бесплатными и не требуют согласия владельцев на использование.

Основными участниками рынка ссудных капиталов являются:

1. Первичные инвесторы— владельцы свободных финансовых ресурсов;
2. Специализированные посредники в лице кредитно-финансовых организации;
3. 'Заемщики в липе юридических, физических лиц и государства, испытывающих потребность в финансовых ресурсах н готовых заплатить за право их временного использования.

Исходя  из целевой направленности кредитных  ресурсов, рынок ссудных капиталов м-но разд. на 4 сегм:

1. Денежный рынок - совокупность краткосрочных кредитных операций. обслуживающих движение оборотных средств;
2. Рынок капиталов - совокупность средне и долгосрочных операций, обслуживающих движение, прежде всего основных средств;
3. Фондовый рынок - совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок ценных бумаг;
4. Ипотечный рынок - совокупность кредитных операций, обслуживающих рынок недвижимости.

Основные принципы кредита :

• возвратность;
• срочность (возврат в точно определенный срок);
• платность;
• обеспеченность;
• целевой характер;
• дифференцированный характер.

Основными функциями кредита являются следующие:

• Перераспределителъная. Ссудный капитал, ориентируясь на естественно нли искусственно устанавливаемый уровень прибыли а различных отраслях или регионах выступает в роли насоса. перекачивающего временно свободные денежные средства из одних сфер хозяйственной деятельности в другие.
• Экономия издержек обращения. Возможность восполнения временного недостатка собственных оборотных средств  способствует ускорению оборачиваемости капитала и следовательно экономии общих издержек обращения.
• Ускорение концентрации капитала.
• Обслуживание товарооборота. Кредит, вводя в сферу денежного обращения инструменты безналичных расчетов (векселя. чеки, кредитные карточки) ускоряет и упрощает механизм экономических отношений.
• Ускорение научно-технического npoгpесca, через кредитование перспективных, дающих 
  отдачу в отдаленной перспективе заработок.

14. Банковская система  РФ: сущность, структура, этапы развития.

Современная банковская система России имеет  двухуровневую структуру. Она включает Банк России, который образует верхний  уровень банковской системы, кредитные  организации, филиалы и представительства  иностранных банков.

Банк  России создан и действует на основании ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», в соответствии с которым уставный капитал и иное имущество Банка России являются федеральной собственностью. Высший орган Банка России - Совет директоров — коллегиальный орган, определяющий основные направления деятельности Банка России и осуществляющий руководство и управление Банком России. В Совет директоров входят Председатель Банка России и 12 членов. Банк России подотчетен Государственной Думе Федерального Собрания РФ. Подотчетность Центрального банка РФ Государственной Думе выражается в том, что Дума назначает на должность Председателя Банка России и членов Совета директоров сроком на 4 года. Кандидатуру для назначения на должность Председателя Банка России представляет Президент РФ не позднее чем за три месяца до истечения полномочий Председателя Банка России. В силу подотчетности Государственной Думе Банк России ежегодно не позднее 15 мая представляет ей годовой отчет, утвержденный Советом директоров.

В систему Банка России входят: центральный аппарат, территориальные учреждения, расчетно-кассовые центры, вычислительные центры, полевые учреждения, учебные заведения и другие предприятия и организации, в том числе подразделения безопасности, необходимые для осуществления деятельности Банка России.

Как организация, созданная для осуществления  управленческих функций, Банк России имеет  три основные цели деятельности, закрепленные в законе:

• защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;
• развитие и укрепление банковской системы РФ;
• обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.

Как орган  регулирования и надзора за деятельностью  кредитных организаций Банк России выполняет следующие законодательно закрепленные за ним функции:

• осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций; выдает и отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся их аудитом;
• осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций с целью поддержания стабильности банковской системы, защиту интересов вкладчиков и кредиторов; регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;
• является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования;
• устанавливает правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы.

С позиций  жизненного цикла кредитной организации  регулирующую и надзорную деятельность Банка России можно подразделить на три этапа:

• регулирование и контроль за созданием кредитных организаций;
• надзор за текущей деятельностью действующих кредитных организаций;
• регулирование реорганизации и ликвидации кредитных организаций.

Для обеспечения эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов он выполняет следующие функции:

• устанавливает правила осуществления расчетов в РФ;
• монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение.

Второй  уровень банковской системы составляют многочисленные кредитные организации, которые осуществляют финансовое посредничество, перемещая временно свободные денежные средства от кредиторов к заемщикам, обеспечивая при этом трансформацию ресурсов по срокам и суммам и снижение рисков владельцев денежных средств.