Управление оборотными активами на предприятии

 

       Из таблицы 15 видно оборот дебиторской задолженности увеличился на 0,63 раза в 2009г. по сравнению с данными в 2007г. и при этом на 18 дней уменьшился срок погашения дебиторской задолженности. Оборот товарно-материальных ценностей уменьшился на 0,01 раз, при этом их срок оборота увеличился на 0,43 дня. Оборот производственных запасов на тот же период увеличился на 0,1 раза, срок оборота запасов уменьшился на 3,44 дня. Оборот готовой продукции уменьшился на 0,96 раза, соответственно срок оборота готовой продукции увеличился на 8,99 дня. Таким образом продолжительность производственного цикла в 2007г. по 2009г. уменьшилась на 12,22 дня. Оборачиваемость кредиторской задолженности сократилась на 0,11, при этом период погашения увеличился на 6,68 дней. Следовательно, продолжительность производственно-коммерческого цикла на 2007г. составляет 257,52 дня, на 2008г.-  196,72 дня, на 2009г.- 238,62 дня и таким образом за 3 года продолжительность цикла уменьшилась на 18,9 дней, так как уменьшился срок погашения дебиторской задолженности и срок оборота производственных запасов.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.5.   Оценка взаимосвязи  оборачиваемости  оборотных средств  и

    рентабельности  предприятия. 

     Система финансового анализа Дюпон в первую очередь исследует способность предприятия эффективно генерировать прибыль реинвестировать ее, наращивать обороты.

          Расщепление ключевых показателей на факторы (множители), их составляющие, позволяет определить и дать сравнительную характеристику основных причин, повлиявших на изменение того или иного показателя и определить темпы экономического роста компании. В литературе широко известна формула Дюпона - расщепление рентабельности капитала на произведение рентабельности оборота и оборачиваемости активов, причем каждый из факторов сам является содержательным финансовым показателем. [7,116] 

   

   = рентабельность продаж по чистой прибыли * оборачиваемость    

      текущих   активов. 

        Проведем факторный анализ рентабельности активов (таблица 16). 
 
 
 
 
 

 Таблица  16.

 Факторы, влияющие на изменение рентабельности текущих активов 

 

    Используем  способ цепных подстановок:

    1) Определяем величину результативного показателя в 2008 г.:

    

        2) Рассчитываем условные показатели:

     

     

     

        3) Определяем влияние факторов за счет:

              - чистой прибыли

           

            - выручки от продаж

            

            - средней величины текущих активов

            

           4) Делаем проверку:

           = -1,94 + 1,94 +  (-2,15) = -2,15

           В течении периода  с 2008г. по 2009г. произошло снижение рентабельности текущих активов с 11,46% до 9,31%. Основное влияние оказало увеличение средней величины текущих активов на 351 тыс. руб. В связи с этим рентабельность текущих активов снизилась на 2,15 п.п. Также влияние оказало снижение чистой прибыли на 311 тыс.руб. В связи с этим рентабельность текущих активов снизилась на 1,94 п.п. Увеличение выручки от продаж на 1836 тыс. руб. повлекло увеличение рентабельности текущих активов на 1,94 п.п. Таким образом, при совокупном влиянии факторов рентабельность текущих активов снизилась на 2,15 п.п.

          О резервах свидетельствует наличие отрицательного влияния чистой прибыли, в результате, которой рентабельность снизилась на 2,15 п.п. Необходимо увеличивать чистую прибыль путем снижения расходов (операционные и внереализационные расходы). Также резервом является средняя величина текущих активов, необходимо снижать в части ее составляющих – это просроченная дебиторская задолженность, залежалая готовая продукция и пр.

         Основными факторами, влияющими на изменение рентабельности активов, являются оборачиваемость активов и рентабельность продаж. Оборотные средства организации характеризуют ее экономический потенциал по генерированию выручки, следовательно, и прибыли. Использование активов показывает, насколько быстро средства, вложенные в ресурсы, превращаются в выручку. Оборотные средства имеют сложную структуру, и их оборачиваемость зависит от оборачиваемости каждого вида. Таким образом, рентабельность оборотных средств отражает уровень:

• управления дебиторской задолженностью, что количественно измеряется средним периодом инкассации ДЗ;
• управления запасами через коэффициент оборачиваемости запасов;
• управления основными средствами, что характеризует нормальную производственную мощность и пропускную способность организации;
• управления ликвидностью, что характеризуется долей ликвидных активов в составе валюты баланса.

     Рентабельность  продаж относится к тактическим  факторам роста рентабельности активов. Действие тактических факторов устремлено на выбор адекватной ценовой политики, расширение рынков сбыта, т.е. на рост объема продаж и прибыли организации, повышении скорости оборота всего каптала. И рентабельность продаж, и оборачиваемость оборотных средств подвержены внешнему воздействию рыночной конъюнктуры.[1,354] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.6.   Определение потребности предприятия в оборотных активах, их управление и стратегия финансирования.

        Определение потребности в оборотном капитале вызывается необходимостью оптимизации размера капитала. Можно выделить общую потребность и потребность в структурных элементах. Потребность в оборотном капитале определим опытно-статистическим методом: запасы + незавершенное производство + дебиторская задолженность – кредиторская задолженность, получим:

       8400 + 400 + 7791 – 11893 = 4698 тыс. руб.

       О резервах повышения рентабельности текущих активов свидетельствует наличие отрицательного влияния чистой прибыли, в результате, которой рентабельность снизилась на 2,15 п.п. Необходимо увеличивать чистую прибыль путем снижения расходов (операционные и внереализационные расходы). Также резервом является средняя величина текущих активов, необходимо снижать в части ее составляющих – это просроченная дебиторская задолженность залежалая готовая продукция и пр.  

        Для улучшения эффективности использования оборотных средств на предприятии необходимо воздействовать на  два фактора, влияющих на оборачиваемость оборотных средств – объем выручки от продажи, а также величина оборотных средств.[11,423]

        Основными статьями оборотных средств в ООО " Сыктывкарский мясокомбинат " в 2009 г. являются запасы и дебиторская задолженность, поэтому при планировании мероприятий по улучшению использования оборотных фондов основное внимание будет направлено на эти статьи.

        Дебиторская задолженность зачастую составляет значительную долю в структуре баланса предприятия. Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной  продукцией, принятая на предприятии система расчетов и др.

         Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеют  отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

          Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень предприятия-продавца.

          Контроль за дебиторской задолженностью включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам возникновения (0-30 дней, 31-60 дн., 61-90 дн., 91-120дн., свыше 120 дн.). Общая схема контроля включает:

         1. Задается критический уровень дебиторской задолженности;

         2. Проверяется реальность сумм дебиторской задолженности в    

             отобранных расчетных документах;

         3. Оценивается существенность выявленных ошибок.

        Проблема оптимизации размера запасов стоит перед менеджером по производству. На предприятии существует производственный запас (сырья, материалов), который гораздо больше, чем потребность в нем на текущий день. Предприятие несет значительные издержки по хранению производственных запасов, связанные со складскими расходами, с порчей, а также омертвлением денежных средств, которые вложены в запасы, в то время как они могли бы быть вложены (инвестированы), например, в ценные бумаги с целью получения процентного дохода. http://bbest.ru/management/finmen/yprava/oboraktiv/

   http://www.fincareer.ru/financial/?Oborotnyi_kapital:Modelirovanie_strategii_finansirovaniya

   http://www.businesscom.biz/biblio/ebooks/economics/45.html 

   В силу вышесказанного менеджеру по производству необходимо найти оптимальный объем финансовых ресурсов, вкладываемых в производственные запасы с тем, чтобы минимизировать общие затраты.  
 

   Заключение 

         Одной из наиболее важных задач развития промышленности является обеспечение производства прежде всего за счет повышения его эффективности и более полного использования внутрихозяйственных резервов. Для этого необходимо рационально использовать, в том числе и оборотные фонды.

           Объект исследования данной курсовой работы  –  ООО "Сыктывкарский мясокомбинат".

           Оборотные средства (текущие активы оборотного капитала) - средства, инвестируемые организацией в текущие операции в течение каждого производственно-коммерческого цикла. ООО " Сыктывкарский мясокомбинат " находится в столице  Республики Коми  г. Сыктывкар, Октябрьский пр-т., 24 – предприятие достаточно молодое, но за это время им освоено около 150 наименований колбасной продукции, 46 оригинальные рецептуры прошли сертификацию. Основными видами деятельности является - производство колбасных изделий полуфабрикаты мясные рубленые, колбасы варено-копченые, сосиски, сардельки, шпики, паштеты в оболочке, мясные деликатесы из свинины, говядины, мяса птицы, колбасы полукопченые, ветчины, колбасы вареные.

            Стоимость основных фондов снизилась на 2103,3 тыс. руб. (т.е. на 11,44%). Рентабельность основных фондов увеличилась на 16,88 п.п., в связи с получением прибыли в размере 2554,2 тыс. руб. в 2009г. против убытка в 2007 г. – 218,9 тыс. руб. Все это говорит о том, что использование основных фондов эффективное. Прибыль от продажи увеличилась на 2773,1 тыс. руб. это связано, что себестоимость проданных товаров (работ, услуг) увеличилась на 2757,4 тыс. руб. меньшими темпами, чем выручка от продажи на 5509,4 тыс. руб. В 2007г. наблюдается убыток от продаж в размере 218,9 тыс. руб. Происходит увеличение стоимости оборотных средств на 702 тыс. руб. (т.е. на 4,1%) в т.ч. фонды обращения на 1588 тыс. руб. (т.е. на 11,6%), а стоимость оборотных фондов снизилась на 886 тыс. руб. (т.е. на 25,4%). 

         Текущие активы увеличились на 702 тыс. руб., в основном за счет увеличения запасов и затрат на 860 тыс. руб. и дебиторской задолженности и прочих оборотных активов на 182 тыс. руб., тогда как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения  снизились на 340 тыс. руб. Можно заметить, что оборачиваемость растет, это является положительной тенденцией, следовательно, в 2009 г. приходилось меньше ждать, когда потребители расплатятся за потребленную продукцию. Оборачиваемость производственных запасов ускорилась, однако скорость обращения – незначительная. На протяжении всего исследуемого периода оборотные средства формировались за счет всех без исключения источников формирования, в т.ч. привлекалась и кредиторская задолженность. В структуре  оборотного капитала в 2009 г. преобладают запасы 50,4%, на долю денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и непросроченной задолженности в совокупности приходится 40,3% можно сказать, что предприятие недостаточно ликвидное. Недостаток средств по первой группе (в 2009 г. – 10812 тыс.руб.) компенсируется их избытком по другой, хотя при этом компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации более ликвидные активы не могут заменить менее ликвидные.