Управление оборотными активами на предприятии

   Расчет  коэффициентов ликвидности

 

       Таблица 12 показывает, что ООО "Сыктывкарский мясокомбинат" не обладает моментальной платежеспособностью в 2009 г. за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) может погасить 9% всех краткосрочных обязательств, при оптимальном значении 20%, тогда как в 2007 г. коэффициент абсолютной ликвидности был 14%.

        За счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и ожидаемых поступлений от дебиторов в 2009 г. может погасить 70% краткосрочного заемного капитала, при оптимальном значении 1, тогда как степень покрытия краткосрочных обязательств наиболее ликвидными и быстрореализуемыми активами в 2007 г.составляла 91%.  

         По коэффициенту текущей ликвидности можно сказать, что в 2009г. 1,41 руб. оборотных средств приходится на 1 руб. краткосрочных обязательств.

           Это основополагающий показатель оценки финансовой состоятельности организаций, достаточности имеющихся у нее оборотных средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами создает условия для устойчивого развития деятельности организации, в результате чего формируется рабочий капитал или чистые оборотные активы:

          ЧОА=ОА (290-252) - КО(610,620,630,660)

         ЧОА на 01.01.2009 г. = 17876 – 12656 = 5220 тыс. руб.

          Рабочий капитал - это ликвидные резервы, которыми покрываются издержки, возникшие в результате непредвиденных обстоятельств и неопределенности по сбалансированию поступлений и оплаты денежными средствами своих обязательств. Он является также страховым залогом для кредиторов банков в случае невозвращения кредита. Данный показатель применяется в международной практике. Он характеризует уровень обеспеченности оборотных активов собственными средствами.[10, 162]

           По коэффициенту уточненной оценки ликвидности определяется  реальная возможность погашения краткосрочных обязательств в 2009г. составляет 61%.

          Таким образом, предприятие не обладает моментальной платежеспособностью, но имеет ликвидный резерв в 2009 г. в размере 5220 тыс. руб. 
 
 
 
 
 
 
 

3.4.   Оборачиваемость  оборотных средств.  Продолжительность

производственно – коммерческого  цикла. 

       Экономическая оценка состояния оборотных активов основана на применении показателей, характеризующих степень эффективности и полезности их использования в процессе производства. Система показателей включает показатели оборачиваемости и показатель качества использования оборотных средств (таблица 13).

 Таблица 13.

 Показатели эффективности использования оборотных средств

     

         В течение анализируемого периода (таблица 13) показатель материалоотдачи увеличился на 4,54 в связи с увеличением выручки от продаж на 5509,4 тыс. руб. и уменьшением стоимости оборотных фондов на 886 тыс. руб. Показатель материалоотдачи показывает, что "Сыктывкарский мясокомбинат" в 2009г. получил на 4,54 руб. больше по сравнению с данными на 2007г. при вложении единицы фондов.

         Показатель материалоемкости незначительно снизился, это означает, что в 2009г. вкладывали материалов на 0,06 меньше по сравнению с данными в 2007г. чтобы получить 1 руб. выручки. Коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,41, является положительной тенденцией, следовательно, продолжительность одного оборота снизилась на 56 дней, т.е. по сравнению с 2007г. на 2009г.  1 оборот оборотных средств  длится на 56 дней  меньше. Коэффициент закрепления снизился на 0,15, т.е. в2009г. 0,54 руб. текущих активов приходится на 1 руб. выручки. Чем меньше коэффициент закрепления, тем эффективнее используются оборотные средства.

           Рентабельность оборотных средств ООО "Сыктывкарского мясокомбината" в 2009 г. составила 15,65%, если сравнивать, то в 2007г. была убыточность, следовательно, использование оборотных средств стало эффективнее.

           Изменение скорости оборота оборотных средств было достигнуто в результате взаимодействия двух факторов: роста объема выручки и изменения среднего остатка оборотных средств. Оценим влияние факторов на изменение периода оборачиваемости (таблица 14).

   Таблица 14.

   Влияние факторов на изменение периода оборачиваемости

 

       Модель смешанная,  расчет влияния факторов  проведем способом цепных подстановок. Этот способ позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение результативного показателя путем замены базисной величины каждого факторного показателя в объеме результативного показателя на фактическую в отчетном периоде.

    1) Определяем величину результативного показателя в 2008 году        

     (дней)

      2) Рассчитываем условные показатели

       (дней)

       (дня)

        3) Определяем влияние факторов за счет:

             - текущих активов

          

            - выручки от продаж

          

        4) Делаем проверку

         = - = +

         = 198 - 206 = - 8

         = 5 + (-13) = - 8

        В течении периода с 2008г. по 2009г. произошло снижение периода оборачиваемости с 206 дней до 198 дней. Основное влияние оказало увеличение выручки от продаж на 1836 тыс. руб. В связи с этим период оборачиваемости оборотных средств снизилась на 13 дней. Также е влияние оказало увеличение средних остатков текущих активов на 351 тыс. руб., в период оборачиваемости оборотных средств увеличился на 5 дней. О резервах свидетельствует наличие отрицательного влияния выручки от продаж, в результате, которой период оборачиваемости снизился на 13 дней. Необходимо увеличивать выручку от продаж.

        По результатам оборачиваемости рассчитаем сумму экономии оборотных средств или сумму их дополнительного привлечения (абсолютное и относительное высвобождение). Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение) и способствует приросту продукции (относительное высвобождение), тем самым, увеличивая прибыль.

     Величина  оборотных средств, вовлеченных в оборот или отвлеченных из оборота, рассчитывается (по формуле 15 главы 1):

         ∆ A_t  =      

         В данном случае  A_t <0,  - 659,8  эта величина оборотных средств, дополнительно вовлеченных в оборот за счет повышения их оборачиваемости. 

        Величину прироста объема продукции за счет ускорения оборачиваемости можно определить (по формуле 16):

         ∆ объем продукции = (1,84 – 1,77) * 16322 = 1143 тыс. руб. составит прирост продукции за счет ускорения оборачиваемости.

         Определить влияние оборачиваемости на приращение прибыли:

         ∆ П = П0 * (Коб1 / Коб0) – П0, 

          ∆ П = 3440 * (1,84 / 1,77) – 3440 = 136 тыс. руб. составит прирост прибыли при изменении оборачиваемости.                                                          

         Ускорение оборачиваемости оборотных средств имеет большое значение, т.к. при неизменной стоимости объема произведенной продукции можно высвободить часть оборотных средств, т.е. произойдет снижение фактической себестоимости продукции, а, следовательно, и рост рентабельности производства. В нашем случае оборачиваемость оборотных средств в 2009 г. ускорилась по сравнению с 2008 г.

          Производственно-коммерческий (операционный) цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена их формы.

           Важнейшей характеристикой производственно-коммерческого цикла, существенно влияющей на объем, структуру и эффективность использования оборотных средств предприятия, является его общая продолжительность. Она включает период времени до момента расходования денежных и других высоколиквидных активов на приобретение производственных запасов до поступления денег от дебиторов за проданную готовую продукцию.[12,302]  Проведем анализ производственно-коммерческого цикла и рассчитаем его продолжительность в таблице 15.

   Таблица 15.

   Анализ  производственно-коммерческого цикла