Управление оборотными активами на предприятии

 Таблица  4.

  Финансовые  результаты деятельности предприятия, тыс. руб. 

  

          В течение анализируемого периода  прибыль от продажи увеличилась на 2773,1 тыс. руб. это связано, что себестоимость проданных товаров (работ, услуг) увеличилась на 2757,4 тыс. руб. меньшими темпами, чем выручка от продажи на 5509,4 тыс. руб. В 2007 г. наблюдается убыток от продаж в размере 218,9 тыс. руб. Внереализационные доходы в 2009г. увеличились на 271,6 тыс.руб. (в 3 раза), тогда, как внереализационные расходы увеличились на 1468,3 тыс. руб. Одновременно увеличились операционные доходы на 1356,1 тыс.руб. и снизились  операционные расходы на 61,2 тыс.руб. соответственно. В 2009г. чистая прибыль составила 1519,5тыс. руб., тогда как в 2007 г. убыток – 629,9 тыс.руб. Налог на прибыль и иные обязательные платежи составили за 2009г. 654,8 тыс. руб.    Рентабельность продаж увеличилась на 9,37., т.е. по данным на 2009г. получили прибыли от продажи больше на 9,37 тыс. руб. на 1 тыс. руб. выручки по сравнению с данными на  01.01.2007г. Рентабельность затрат в 2009г. составила 10,15.

       Для более детальной экономической характеристики ООО "Сыктывкарский мясокомбинат"  проведем краткий анализ финансового состояния данного предприятия. Для проведения анализа финансовой устойчивости (таблица 5) необходимо рассчитать аналитические показатели на основании аналитического баланса, который приведен в Приложении А.

    Таблица 5.

    Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость

        

         В течение анализируемого периода (таблица 5) коэффициент автономии снизился на 0,03, если в 2007г. удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала составлял 73%, то в 2009г. - 70%. 

      Соответственно удельный вес заемного капитала в общей сумме капитала увеличился с 27% до 30%. Рост финансовой зависимости подтверждается увеличением коэффициента финансового левериджа, если в 2007г. на 1 рубль собственного капитала предприятие привлекало 0,38 руб. заемных средств, то в 2009г. – 0,43 руб.  Снизилось соотношение оборотных и внеоборотных активов, если в 2007г. на 1 рубль внеоборотных активов предприятие имело 0,89 руб. оборотных средств, то в 2009г. - 0,72 руб.

      Так как у ООО " Сыктывкарский мясокомбинат " выполняется условие: , то предприятие обладает минимальным условием финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость снижается по данным на 2007г. - 73% деятельности финансируется за счет постоянного капитала ( ), то в 2009г. показатель снизился до 70%.

       Коэффициент маневренности капитала  снизился на 0,11, т.е. на в 2009г. - 16% собственного капитала идет на формирование оборотных средств.  Соответственно увеличилась доля собственного капитала, вкладываемая во внеоборотные активы до 84% (коэффициент иммобилизации капитала). Коэффициент постоянства активов увеличился, т.е. на 2009г. 58% внеоборотных активов составляет в имуществе предприятия.

         По показателям на 2009г. 27% оборотных средств сформировано за счет собственного капитала. Коэффициент обеспеченности запасов  показывает, что 54% запасов сформировано за счет собственных источников.

         Таким образом, в данной главе было рассмотрено обеспеченность предприятия основными ресурсами (основные средства, трудовые ресурсы), финансовые результаты деятельности. Дав характеристику ООО "Сыктывкарский мясокомбинат" рассмотрим анализ состояния и использования оборотных средств на данном предприятии. 
 

3. Анализ  состояния и управления оборотных активов и стратегия их финансирования  на примере ООО "Сыктывкарский мясокомбинат"
0. 3.1. Анализ наличия, динамики и структуры оборотных средств

 

        Раздел 2 бухгалтерского баланса "Оборотные активы" объединяет разные статьи, включающие оборотные средства (текущие активы). В составе оборотных активов различают: запасы (в т.ч. сырье, материалы, готовая продукция, товары отгруженные и др.); НДС по приобретенным ценностям; дебиторская задолженность; краткосрочные финансовые вложения; денежные средства (в т.ч. касса, расчетный счет и пр.); прочие оборотные активы.

         От состояния оборотных активов  зависит успешное осуществление  производственного цикла предприятия, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам и к банкротству.

         По натурально-вещественному содержанию оборотные средства классифицируются на оборотные фонды и фонды обращения.

       Оборотные фонды – та часть оборотных средств, которая целиком потребляется в каждом производственном цикле и полностью переносит свою стоимость на вновь созданную продукцию. Фонды обращения создаются для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, они обслуживают сферу обращения, в то время как оборотные фонды обслуживают сферу производства.[4, 327]

         Рассмотрим  динамику оборотных средств "Абсолютмяспром" за три года (таблица 6). 
 
 
 
 
 

Таблица 6.

Состав  и структура оборотных средств 
 

           В течение анализируемого периода (таблица 6) происходит увеличение стоимости оборотных средств на 702 тыс. руб. (т.е. на 4,1%) в т.ч. фонды обращения на 1588 тыс. руб. (т.е. на 11,6%), а стоимость оборотных фондов снизилась на 886 тыс. руб. (т.е. на 25,4%). В составе фондов обращения наибольшими темпами увеличилась готовая продукция и товары для перепродажи   на 1100 тыс. руб., дебиторская задолженность на 182 тыс. руб.,; НДС по приобретенным ценностям на 646 тыс. руб. В составе оборотных фондов снизилась стоимость сырья и материалов на 900 тыс. руб. (на 26,6%), тогда как незавершенное производство увеличилось на 100 тыс. руб. Снизились денежные средства на 340 тыс.  руб..

           Наибольший удельный вес в структуре оборотных средств занимают фонды обращения 80-86%, их удельный вес вырос на 6 п.п.; оборотные фонды, их удельный вес снизился по данным на 2009 г. до 14,5%. Доля сырья и материалов за период снижается с 19% до 13%, доля НДС по приобретенным ценностям увеличилась на 3,4 п.п.. На долю производственных запасов и незавершенного производства приходится в совокупности около 21,43% в 2007 г. и 16,11% в 2009 г. В течение всего исследуемого периода наибольший удельный вес занимали фонды обращения в 2009 г. - 85,6%.

          Эти факты говорят, что предприятие в основном работает в сфере обращения. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.2. Источники формирования оборотных средств и их структура 

     Состояние предприятия зависит и от структуры самих оборотных активов, от того какие виды оборотных активов преобладают в структуре оборотного капитала зависит как финансовая устойчивость, так и платежеспособность предприятия. В таблице 7 отразим структуру текущих активов

   Таблица 7.

 Состав  и структура текущих активов  ООО "Сыктывкарский мясокомбинат"

 

          На основании данной таблицы 7, можно сделать вывод, что текущие активы увеличились на 702 тыс. руб., в основном за счет увеличения запасов и затрат на 860 тыс. руб. и дебиторской задолженности и прочих оборотных активов на 182 тыс. руб., тогда как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения  снизились на 340 тыс. руб. Доля оборотного капитала в сумме всех средств снизилась, так если в 2007 г. доля составляла 46,98%, то в 2008 г. – 38,01%, только по данным на 2009 г. произошел рост до 41,71%. Если проанализировать структуру именно оборотного капитала, то видно, что на протяжении всего исследуемого периода структура оборотных средств была достаточно стабильна. Наибольшую долю в оборотном капитале занимают запасы и затраты  и дебиторская задолженность в 2009 г. - 50,4% и 43,6% соответственно. Можно заметить, что в структуре оборотных средств существуют диспропорции: доля наиболее ликвидных активов составляет лишь 6% (при норме 10%), а доля быстрореализуемых активов в 2009г. - 50,4%, что выше нормы (норма 30%). Необходимо в будущем снизить долю быстрореализуемых активов и увеличить долю денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

        Так как перечисленные выше компоненты являются основными в оборотном капитале, то им необходимо уделять наибольшее внимание, поэтому далее проведем исследование именно их.

        Анализ дебиторской задолженности. Для правильного управления дебиторской задолженностью необходимо иметь сведения об этой задолженности, которые могут быть получены в ходе анализа. Проведем анализ дебиторской задолженности  ООО "Сыктывкарский мясокомбинат". В первую очередь проанализируем динамику структуры дебиторской задолженности с 2007г. по 2009 г. Анализ проведем на основании данных, представленных в таблице 8.

  Таблица 8.

   Состав  и структура дебиторской задолженности ООО " Сыктывкарский мясокомбинат " 

     

        Как видно их данных таблицы  8, размер дебиторской задолженности

на 2009 г. по сравнению с данными на 2007 г. увеличился на 182 тыс. руб. и составил 7791 тыс. руб., в составе дебиторской задолженности заметно увеличились авансы выданные на 349 тыс. руб. и задолженность прочих дебиторов на 99,6 тыс. руб., в то время как задолженность покупателей и заказчиков снизилась на 266,6 тыс. руб.

        Наибольшую долю в дебиторской задолженности на протяжении всего исследуемого периода занимают долги покупателей и заказчиков, хотя некоторое снижение их доли в процентном соотношении заметно: так в 2007 г. доля данных долгов составляла 98,36% от общей суммы дебиторской задолженности, то уже в 2009 г. она снизилась на 5,72 п.п., заметно увеличение доля авансов выданных с 1,26% до 5,71%. Однако,  не взирая на рост размеров авансов выданных, наибольшая часть долгов приходится на покупателей и заказчиков.

        По данным на 01 января 2010 г. доля просроченной задолженности составила 1667,2 тыс. руб. или 25,8% от общей суммы дебиторской задолженности, необходимо более требовательно подходить к выбору партнеров, которым предоставляется кредит.

         Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности и расчета периода погашения дебиторской задолженности используем формулы 2,4 главы 1.

         Рассчитав оборачиваемость дебиторской задолженности, получили: в 2007г. - 3,23 оборота, в 2008г. – 3,8 оборотов, в 2009г. – 3,86 оборотов. Данный показатель показывает, сколько раз оборотные средства обернулись за год. Можно заметить, что оборачиваемость растет, это является положительной тенденцией, следовательно, по данным на 2009 г. приходилось меньше ждать, когда потребители расплатятся за потребленную продукцию. Об этом свидетельствует и сокращение периода погашения дебиторской задолженности: в 2007г. – 111 дней, в 2008г. – 95 дней, в 2009г. – 93 дня. Он снизился по данным на 2009 г. по сравнению с показателями на 2007г. на 18 дней. Можно сделать вывод, что дебиторская задолженность на предприятии используется достаточно эффективно, единственное это наличие просроченной задолженности в размере 1667,2 тыс. руб.(25,8% от общей суммы дебиторской задолженности).

        Анализ материально-производственных запасов.

        Большое влияние на производственные результаты и финансовое состояние предприятия оказывает количество и качество производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными.