Участие России в международных финансовых организациях

    Специфика ВБ заключается в наличии у  него четырех подразделений. Это - Международная ассоциация развития (МАР), Международная финансовая корпорация (МФК), Многостороннее агентство гарантирования инвестиций (МАГИ) и Международный центр урегулирования инвестиционных споров (МЦУИС).

    Международная ассоциация развития (МАР), создана в 1960 г. число членов – 168. Средства МАР образуются в основном за счет добровольных взносов более богатых стран-членов. Средствами МАР могут пользовать, за некоторым исключением, только бедные и беднейшие страны, в которых душевой ВВП, как правило, не превышает определенного порогового значения (в 2009 финансовом году - 1095 долл.США).

    Представляет льготные беспроцентные кредиты на срок 35-40 лет правительствам наименее развитых стран – членов МБРР, взимая лишь комиссию 3,4%, на покрытие административных расходов. Цель этих расходов – поощрение экспорта товаров из развитых стран в беднейшие страны. Специфика МАР заключается в координации ее деятельности с МБРР и совместном кредитовании проектов. Тем самым совмещаются потоки льготных межгосударственных кредитов как формы экономической помощи и более дорогих частных ссудных капиталов. Кредиты обеспечиваются взносами более богатых стран, прибылями МБРР, а также погашаемыми суммами по ранее выданным кредитам МАР. Хотя сумма кредитов МАР невелика (193 млрд. долл. в 1960-2008 гг.), они были использованы для осуществления 134 инвестиционных проектов в 53 странах, особенно Африканских, где находятся наиболее бедные регионы мира. Предполагается заменить беспроцентные кредиты дарами.

    Международная финансовая корпорация (МФК), создана в 1956г., число членов – 179. Капитал МФК невелик – 2,45 млрд.долл. Совокупный объем предоставленных кредитов  - 57 млрд. долл. – в 20 с лишним раз превышает ее капитал. Почти 80% своих финансовых средств обеспечивает на международных финансовых рынках, а 20% заимствует у МБРР. Процентные ставки зависят от страны и проекта, а погашение займов осуществляется в течение 3-15 лет, при это отсрочки платежей достигают 12 лет. Деятельность МФК направлена на стимулирование частных инвестиций в экономику развивающихся стран. Кредиты представляются наиболее рентабельным предприятиям. Специфика кредитов МФК заключается в отсутствии требований правительственных гарантий в отличие от МБРР и МАР, так как частный капитал стремиться избежать государственного контроля.

    Многостороннее  агентство гарантирования инвестиций (МАГИ), создано в 1988 г. в целях содействия потоку прямых инвестиций в развивающиеся страны через предоставление инвесторам гарантий от политических рисков (покрывая до 90% инвестиций на срок до 20 лет). К этим рискам относятся экспроприация, военные действия, гражданские беспорядки, нарушение условий контракта и переводы валют. МАГИ также консультирует развивающиеся страны по вопросам привлечения иностранных инвестиций.

    Международный центр урегулирования инвестиционных споров (МЦУИС) создан в 1966 г, деятельность которого в последние годы заметно оживилась. В 2008 финансовом году число заявок на рассмотрение инвестиционных споров, поданных в МЦУИС достигло 145.

    Он  стимулирует поток инвестиций, обеспечивая  проведение примирительных и арбитражных  переговоров между правительствами  и иностранными инвесторами. Он также выдает рекомендации и публикует труды по законодательству об иностранных инвестициях.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.4. Функции и операции Банка международных расчетов (БМР). Региональные банки реконструкции и развития 

    Институциональную основу международной валютно-финансовой системы составляют МВФ и система организаций, образующая Мировой банк. Однако существуют некоторые международные организации, деятельность которых в немалой степени влияет на международную валютно-финансовую систему.

    Это прежде всего Банк международных  расчетов (БМР),  который был создан в январе 1930 г. во исполнении Гаагских соглашений, цель которых – урегулирование и управление репарациями, возложенными на Германию после Первой мировой  войны. БМР размещается на территории нейтральной Швейцарии в городе Базеле. Таким образом, БМР является старейшей международной финансовой организацией.

    В организационно-правовом отношении  БМР – это компания с ограниченной ответственностью, имеющая фактический (но не формальный ) статус международной организации. Уставной акционерный капитал БМР составляет 1500 млн. золотых франков и представлен в виде 600 000 акций с равной номинальной стоимостью (2500 золотых франков за акцию). По состоянию на 31 марта 2001 г. оплаченная часть акционерного капитала БМР составляет на балансе банка 323,5 млн. золотых франков.

    БМР использует золотой франк исключительно  в качестве расчетной единицы  при составлении балансовых отчетов. С 1 апреля 2003 г. БМР перешел на расчеты в СДР.

    БМР создавался как организация, осуществляющая сотрудничество центральных банков. В 1947-158 гг. банк играл важную роль в европейской платежной системе, выступая в качестве расчетно-клирингового центра. В 1961-1968 гг. БМР координировал политику центробанков на рынках золота.

    В 1970-е годы в недрах БМР создается  инициативная группа из представителей десяти стран, которая в 1974 г образует Комитет по банковскому надзору. Впервые создается международный  орган, отслеживающий поведение  банков за пределами национальных границ. Кроме того, постепенно вырабатываются международные стандарты в области ликвидности, устойчивости и платежеспособности банков. В 1988 г. были приняты стандарты оценки достаточности капитала и ликвидности, известные под названием Базельского конкордата. В 90-х годах был принят документ «Основные принципы эффективного банковского надзора».

    Значительна роль БМР не только как надзорной  и координирующей организации, но и  как активного участника мирового рынка капиталов. Департамент банковских услуг БМР выполняет множество банковских операций, которые связаны с функциями банка по предоставлению финансовых услуг, содействующим центральным банкам в управлении их валютными резервами. В настоящее время около 120 центральных банков и международных финансовых учреждений многих стран размещают свои депозиты в БМР.

    Внушительные  суммы, находящиеся на балансе банка, отражают важность его функции в  качестве кредитора центральных банков. Существенная доля резервных активов центральных банков, размещенных в виде депозитов в БМР, может потребоваться им в достаточно сжатые сроки, поэтому операции БМР с этими ресурсами должны обеспечивать высокий уровень ликвидности. Основная часть этих фондов размещается на рынке главным образом в форме инвестиций, в солидных коммерческих банках или идет на покупку краткосрочных государственных бумаг. Хотя эти операции составляют сегодня основную долю банковских услуг, предоставляемых БМР, он также осуществляет от имени своих клиентов операции с золотом и валютой.

    У БМР широкий круг инвестиционных услуг, предоставляемых центральным банкам. Новые инструменты, разработанные БМР, позволяют ЦБ более эффективно управлять своими ликвидными средствами. В то же время, помогая управлять долгосрочными резервами, банк предлагает индивидуально разработанные для них схемы оптимального размещения портфеля ценных бумаг. Помимо размещения фондов на международных рынках БМР иногда предоставляет и ликвидные средства. Обычно речь идет об обеспеченных кредитах, гарантированных золотом или хранящимися в БМР валютными депозитами, хотя иногда это могут быть и необеспеченные кредиты, например в виде резервного кредита, который может быть использован центральными банками в очень сжатые сроки.

    Еще одно направление кредитной деятельности банка возникло в 1982 г., когда резко обострился кризис задолженности, создавший потенциальную угрозу стабильности международной финансовой системы. По просьбе ведущих центральных банков и при их поддержке  (в форме) гарантии БМР содействовал в предоставлении промежуточного финансирования ряду центральных банков, в основном в Латинской Америке и Восточной Европе. Это делается в ожидании выплаты кредитов, предоставленных такими международными организациями, как МВФ, МБРР или ЕБРР, и обусловленных рядом обязательств в отношении будущей экономической политики стран.

    В число важных и влиятельных МФО, которые не имеют формального  статуса, следует назвать Лондонский и Парижские клубы кредиторов. По своему международно-правовому статусу  эти организации представляют собой  неформальные сообщества профессионалов. Они объединяют кредиторов. Парижский клуб был создан в 1957 г. как координационный орган основных стран-кредиторов по суверенным межправительственным долгам. Его задача – согласование позиций стран-кредиторов в отношении мировой задолженности. Деятельность клуба стала особенно востребованной в 1980-е годы, когда разразился мировой долговой кризис. Члены клуба согласованно с МВФ и МБРР разрабатывали схемы реструктуризации накопившейся суверенной задолженности развивающихся стран перед правительствами членов Парижского клуба. Наиболее известной системой реструктуризации  долга является план Брэйди. В рамках реализации этого плана члены Парижского клуба брали на себя согласованные обязательства по эффективному сокращению долговой зависимости.

    Лондонский  клуб кредиторов объединяет около 1000 крупнейших банков развитых стран, которые являются активными участниками мирового финансового рынка. Естественно, что  частные долги имеют несколько  иную природу, чем долги суверенные. Здесь каждый кредитор выставляет свои специфические условия. Однако и здесь координация действий кредиторов оказалась крайне необходимой. Кредиторы, предлагая те или иные схемы реструктуризации частных долгов, находили взаимопонимание с дебиторами. Подход к должникам был также дифференцирован. По отношению к плательщикам беднейших стран используются наиболее радикальные подходы, скажем, списание от 10 до 30 %. Схемы реструктуризации предполагали также посредничество государственных органов стран-должников, которые выступали бы в качестве гарантов. Кроме того, расходы по проведению операций реструктуризации зачастую брали на себя кредиторы-члены Лондонского клуба. В целом условия реструктуризации долгов в обоих клубах являются сходными.

    Особое  место в структуре международных  финансовых организаций занимают международные региональные банки развития , созданные в 60-х годах 20 века в Азии, Африке, Латинской Америке для решения специфических проблем и расширения сотрудничества развивающихся стран этих регионов.

    Межамериканский банк развития (МаБР, создан в 1959 г., находится в Вашингтоне), Африканский банк развития (АфБР, создан в 1963 г., находится в Абиджане) и Азиатский банк развития (АзБР, создан в 1965 г., находится в Маниле) преследуют единые цели: долгосрочное кредитование проектов развития соответствующих регионов, кредитование региональных объединений. Общей чертой этих банков является существенное влияние на их деятельность развитых стран, которым принадлежит значительная часть капиталов банков и они составляют примерно одну треть их членов. В региональных банках развития установлен одинаковый принцип формирования ресурсов, привлечения заемных средств в социальные фонды, проводится кредитная политика во многом по образцу группы ВБ. Вместе с тем существуют различия в деятельности региональных банков развития. Они определяются неодинаковым уровнем экономического, культурного развития стран трех континентов: Латинской Америки, Азии и Африки, особенностями их исторических традиций.

    Европейский банк реконструкции  и развития (ЕБРР), создан в 1990г., находится в Лондоне. Главная цель ЕБРР – способствовать переходу к рыночной экономике в государствах бывшего СССР, странах Центральной и Восточной Европы. ЕБРР кредитует инвестиционные проекты в определенных пределах.

    Ресурсы ЕБРР формируются по аналогии с ресурсами МБРР. Однако доля оплаченного акционерного капитала выше (24,5% по сравнению с 6.4%). Неоплаченный капитал может быть при необходимости востребован, но обычно используется как гарантия при привлечении заемных средств на мировом кредитном рынке. Заимствование средств на рынке капитала осуществляется путем выпуска сертификатов, а не облигаций, в отличие от ВБ.

    Особенность ЕБРР заключается в его ориентации на кредитование рыночных реформ и  поддержку частного предпринимательства  в странах Центральной и Восточной Европы; 70% его кредитов предоставлены частному сектору. Россия активно сотрудничает с ЕБРР, который кредитует инвестиционные проекты в пределах 30% стоимости проекта и привлекает синдицированные банковские кредиты.

    ЕБРР  специализируется на кредитовании производства, оказании технического содействия реконструкции и развитию инфраструктуры, инвестициях в акционерный капитал, особенно приватизируемых предприятий. Преимущественные сферы деятельности – финансовый, банковский сектор, энергетика, телекоммуникационная инфраструктура, транспорт, сельское хозяйство. Большое внимание уделяется поддержке малого бизнеса. Как и другие международные финансовые институты, ЕБРР предоставляет консультационные услуги при разработке программ развития с целевыми инвестициями.