Сущность финансовых результатов и задачи их анализа

 

По данной таблице можно сделать вывод:

Источники собственных средств в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличились на 339 194 млн. руб. В 2012 году по сравнению с 2011 годом – увеличение произошло на 273430 млн. руб.

Внеоборотные активы в 2011 году увеличились на 210 520 млн. руб. В 2012 году по сравнению с предыдущим годом они увеличились на 195 624 млн. руб.

Собственные оборотные средства в 2011 году по сравнению с 2010 годом возросли на 128 224 млн. руб. В 2012 году по сравнению с 2011 годом СОС возросли на 77 736  млн. руб. Так же произошло увеличение долгосрочных заемных средств в 2011 году на 5 465 млн. руб. В 2012 году ДЗС увеличились на 188 538  млн. рублей. В общем собственные и долгосрочные оборотные средства в 2010 году возросли на 27 833 млн. руб. В 2012 году снизились на 110 802 млн. руб.

Краткосрочные заемные средства в 2010 году снизились на 74 582 млн. руб. В 2012 году выросли на 429 945 млн. руб.

Общая величина источников формирования запасов в 2011 году упала на 46 719 млн. руб. по сравнению с 2010 годом. В 2012 году эта величина возросла на 319 143 млн. руб. по сравнению с 2011 годом.

Запасы в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличились на 83 383 млн. руб. В 2012 году увеличение запасов произошло на 215 292 млн. руб.

На протяжении всех трех отчетных периодов наблюдался недостаток собственных оборотных средств. В 2010 году недостаток СОС составил 59 763 млн. руб. В 2011 году он составил 14 472 млн. руб. В 2012 году 188 028 млн. руб.

Недостаток собственных и долгосрочных заемных оборотных средств составил 12 075 млн. руб. в 2010 году. В 2011 году недостаток составил 67 625 млн. руб. В 2012 году 429 710 млн. руб.

Излишек общей величины источников формирования запасов в 2010 году составил 271 378 млн. руб. В 2011 году 141 276 млн. руб. и в 2012 году он составил 209 127 млн. руб.

Исходя из вышеизложенного финансовое состояние предприятия РУП «ЗЛиН» является неустойчивым т.к. запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных и заемных средств.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется следующими относительными показателями:

1) Коэффициент автономии  показывает долю источников собственных  средств в общем итоге баланса. Значение его > 0,5 означает, что  все обязательства могут быть покрыты его собственным средствами.

Ка = СК / ВБ,                                                                                              (2.1)

где

СК – собственный капитал,

ВБ – общая величина источников средств предприятия

2) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Максимальное значение этого коэффициента должно быть равно единице. Он показывает возможности предприятия по вовлечению в свой оборот заемных средств, т.е. характеризует финансовую независимость предприятия. Норматив >1.

Кз/с = ЗС / СК,                                                                                            (2.2)

где

ЗС – заемные средства.

ЗС = ДСП + КСП,                                                                                      (2.3)

где

ДСП – долгосрочные пассивы,

КСП – краткосрочные пассивы,

СК = КР, где КР – капитал и резервы.

 

3) Коэффициент обеспеченности  запасов и затрат.

Коб.з.з = Величина источников с средств / Запасы и затраты          (2.4)

Оптимальный вариант коэффициента = 1. Если фактический коэффициент > 1, то излишек собственных средств, если < 1, то недостаток.

Коэффициент маневренности, который определяется отношением

Кман = Собственные оборотные средства / Величина источников собственных средств                                                                                         (2.5)

Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие коэффициенты маневренности положительно характеризуют финансовое состояние. Норматив 0,3 – 0,6.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Иногда называется коэффициентом покрытия (англ. Current ratio, CR)

 Это один из важнейших  финансовых коэффициентов. Чем выше  показатель, тем лучше платежеспособность  предприятия. Хорошим считается  значение коэффициента более 2. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.

 Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) вычисляется как отношение текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности). Данные для вычисления берутся из бухгалтерского баланса. Таким образом формула расчета:     

Ктл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства            (2.7)

В рамках проводимого исследования необходимо рассчитать представленные показатели для изучаемого предприятия, и, выявив закономерности их изменения, определить возможные угрозы и последствия, а также сильные стороны и преимущества организации. Указанный анализ, и его результаты приводятся в таблице 5 и пояснениях к ней.

 

Таблица 2.4.Анализ динамики показателей

финансовой устойчивости за 2010-2012гг.

Показатели	2010 г.	2011г.	2012г.	Абсолютное изменение
				За 2010 – 2011 гг.	За 2011 - 2012 гг.
Собственный капитал (СК)	72770	200944	278680	128224	77686
Заемные средства (ЗС)	331171	262054	880537	-69117	618483
Коэффициент автономии Ка = СК / ВБ,	0,1	0,2	0,1	0,1	-0,1
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств Кз/с = ЗС / СК,	4,5	1,3	3,1	-3,2	1,8
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат	0,5	0,9	0,5	0,4	-0,4
Коэффициент маневренности	0,3	0,3	0,3	-	-
Коэффициент текущей ликвидности	1,4	2,2	1,8	0,8	-0,4

 

В результате экспресс оценки финансового состояния предприятия можно сделать следующие выводы:

В 2010 и 2012 гг. коэффициент автономии составил 0,1. В 2011 году коэффициент автономии возрос и составил 0,2, т.е. коэффициент автономии находится в пределах нормы – это означает, что все обязательства могут быть покрыты за счет собственных средств предприятия. В 2012 году коэффициент показывает, что удельный вес собственного капитала в общих активах составлял не менее 30%.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств в 2010 году составил 4,5. В 2011 году произошло снижение коэффициента и он составил 1,3. В 2012 году коэффициент снова вырос и составил 3,1. Это означает, что на 1 руб. собственных средств в 2010 году приходилось 4,5 руб. заемных средств. В 2010 году на 1 руб. собственных средств приходилось 1,3 руб. заемных средств, а в 2012 году на 1 руб. собственных средств приходилось 3,1 руб. заемных средств т.е. предприятие является финансово зависимым (от кредитных и других организаций).

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат в 2010 году его значение составило 0,5. В 2011 году коэффициент составил 0,9. В 2012 году он 0,5 – это означает, что на предприятии наблюдается недостаток собственных средств.

Коэффициент маневренности находится в пределах нормы – это положительно характеризует финансовое состояние предприятия. То есть в РУП «ЗЛиН», в мобильной форме находится большая часть собственного капитала и предприятие может маневрировать капиталом.

коэффициент текущей ликвидности в 2011 г. соответствуют нормативу по промышленности и говорит о том, что данное предприятие было достаточно обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и способно своевременно погашать срочные обязательства. Однако в 2010 и 2012 гг. данный коэффициент снизился и стал ниже норматива, это является отрицательным моментом в деятельности предприятия.

В целом проведя анализ финансового состояния предприятия можно сказать, что предприятие стабильно работает.

 

 

2.2 Анализ  состава и динамики прибыли  отчетного периода

 

Для более полного анализа прибыли необходимо проанализировать динамику и структуру прибыли отчетного периода, а также чистой прибыли предприятия.

Анализ динамики и структуры прибыли отчетного периода предприятия и чистой прибыли представлен в таблице 2.5

 

Таблица 2.5. Анализ динамики и структуры прибыли отчетного периода предприятия и чистой прибыли  за 2010 – 2012 гг.

Показатели	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Абсолютное изменение
				За 2010-    2011 гг.	За 2011- 2012 гг.
Прибыль/Убыток  от реализации товаров, работ, услуг	69659	173238	279829	103579	106591
Прибыль/Убыток от операцион-ных доходов и расходов	-518	9903	2213	10421	-7690
Прибыль/Убыток от внереали-зационных доходов и расходов	-4655	1240	38420	5895	37180
Чистая прибыль	43479	135419	170459	91940	35040

 

По данным таблицы 3 можно сделать вывод о том, что прибыль за отчетный за весь исследуемый период росла, что, несомненно, является положительным моментом в деятельности исследуемого предприятия. Данный рост происходит, в том числе за счет снижение прибыли от операционных доходов и расходов на 7 690 млн. руб.

В 2010 г. в структуре прибыли наибольший вес занимает прибыль от реализации продукции, работ, услуг (64,51%), а наименьший вес - прибыль от операционных доходов и расходов (-4,3%). В 2011г. в структуре прибыли наибольший вес занимает так же прибыль от реализации продукции, работ, услуг (54,17%), а также чистая прибыль (42,34%). Показали прибыли от внереализационных доходов и расходов, а так же прибыль от операционных доходов, расходов, которые составили 0,38% и 3,09% соответственно, перешли из отрицательных показателей в положительные. В 2012 г. в структуре прибыли произошли не значительные изменения: наибольший удельный вес в структуре прибыли занимает прибыль от реализации товарной продукции (57,0%). Прибыль от внереализационных доходов и расходов составляет 7,8%, а прибыль от операционных доходов и расходов занимает долю в структуре прибыли (0,4%). В ходе анализа структуры прибыли следует отметить, что данная структура не очень динамична, что является больше положительным моментом в деятельности исследуемого предприятия.

Следует отметить, что за исследуемый период структура прибыли значительно изменилась.

 

 

2.3 Факторный анализ  финансовых результатов деятельности предприятия

 

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.

 

Таблица 2.6  Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции, млн. руб.

Показатель	Базовй период	Данные базового периода, пересчитанные на объем продаж отчетного периода	Отчетный период	Изменение (±) отчета по сравнению с базисом
Выручка (нетто) от реализации продукции, товаров, услуг (В)	761511	1462101	1295226	533715
Полная себестоимость реализованной продукции (С)	564781	1084379	934173	369392
Прибыль (П)	188043	361042	279829	91786