Совершенствования учета и анализа финансового состояния ОАО "Оренбургские авиалинии"

      Горизонтальный  анализ позволяет определить абсолютные и относительные изменения различных статей отчетности по сравнению с предшествующим годом, полугодием или кварталом.

Таблица 10 - Горизонтальный анализ баланса

      Данный  метод позволяет выявить направления, которые нуждаются в наиболее детализированном анализе. В условиях инфляции ценность горизонтального анализа несколько снижается, так как производимые с его помощью расчеты не отражают объективного изменения показателей, связанных с инфляционными процессами (таблица 10).

      За  изучаемый период в 3,4 возросла стоимость  долгосрочных финансовых вложений. Сумма  денежных средств возросла в 408 раз, т.е. на 4885 тыс.р., причиной этого является увеличение реализации услуг аэропорта. Стоимость основных средств сократилась на 4,9% (4743 тыс. р.). Это свидетельствует о списании основных фондов. Сумма запасов сократилась на 14,1 % (8206 тыс. р.) Такой спад обусловлен снижением сырья и материалов организации. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) увеличилась в 7,8 раза.

      Уставный  капитал в течение анализируемых  лет возрос в 22 раза. Нераспределенная прибыль сократилась на 616 тыс. р. Долгосрочные займы и кредиты за три последних года снизились на 14034 тыс.р. (78%).

      Таким образом, общая оценка финансового  состояния позволила сделать  выводы, что ОАО «Оренбургские  авиалинии» в последние три года испытывает недостаток в запасах, по многим показателям бухгалтерского баланса наблюдается снижение.

4.2 Анализ финансовой устойчивости организации

      Финансовая  устойчивость предприятия - это состояние  его финансовых ресурсов, их распределение  и использование, которые обеспечивают развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях разумного (допустимого) уровня риска. Платежеспособность - это проявление финансовой устойчивости, которая отражает способность предприятия своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства.

      Кредитоспособным  является предприятие, которое имеет  все предпосылки получить кредит и способно своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой процентов за счет прибыли или других финансовых ресурсов, возможно заемных средств. Для определения типа финансовой устойчивости предприятия существует определенная методика, основанная на абсолютных показателях: наличие собственных оборотных средств, как разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (функционирующий капитал), определяемое путем увеличения показателя оборотного капитала на сумму долгосрочных пассивов. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат определяемая путем увеличения показателя функционирующего капитала на сумму краткосрочных заемных средств.

      Трем  показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три ситуации обеспеченности запасов источниками формирования:

• излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±ЕС);
• излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (± Ет);

  • излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (± Еов).

      Отмеченные  показатели обеспеченности запасов  источников их формирования интегрируется в четырехкомпонентный показатель финансовой устойчивости (Фу): Фу=Фу (± Ес); Фу(± Ет) Фу(± Еов); Фу(± Етк).

      Функция определяется: Фу(х) = 1 (если х>0) или 0 (если х<0).

      На  основании этого можно выделить 5 основных типов финансовой устойчивости предприятия:

• Абсолютная устойчивость - в настоящее время крайне редкая для значительной части предприятий, т.е. собственные оборотные средства в полном объеме обеспечивает запасы и затраты. Фу = (1 ;1 ;1 ;1).
• Нормальная устойчивость - запасы и затраты обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными земными источниками. Фу = (0; 1; 1; 1).
• Неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств. Фу = (0;0;1;1).
• Предкризисное финансовое состояние - предприятие прекратило свою деятельность по состоянию платежеспособности. Фу = (0;0;0;1).
• Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Фу = (0;0;0;0).

      Анализ  финансовой устойчивости рассмотрим в  таблице 11.

      Из  данной таблицы можно сделать  следующий вывод, что у общества неустойчивое финансовое состояние, это говорит о том, что организация не гарантирует свою платежеспособность так как: Фу= (0,1,1,0), что означает не эффективное использование собственного капитала и не устойчивое финансовое положение. К 2009 г. финансовая устойчивость снижается до предкризисного в связи с недостатком собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов. В 2010 г. у общества появляются собственный оборотный капитал и долгосрочные заемные источники формирования запасов.

      Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств), оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Таблица 11 - Анализ финансовой устойчивости

      Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия  и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. Для этого рассчитывают следующие показатели:

      коэффициент финансовой автономии (или независимости) – удельный вес собственного капитала в его общей сумме;

      коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в общей валюте баланса;

      коэффициент текущей задолженности – отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;

      коэффициент долгосрочной финансовой независимости  (или коэффициент финансовой устойчивости) – отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса;

      коэффициент покрытия долгов собственным  капиталом (коэффициент платежеспособности) – отношение собственного капитала к заемному;

      коэффициент финансового левериджа  или коэффициент  финансового риска – отношение заемного капитала к собственному.

      Чем выше уровень первого, четвертого и  пятого показателей и ниже второго, третьего и шестого, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

      Наиболее  обобщающим показателем среди рассмотренных  является коэффициент финансового левериджа. Все остальные показатели в той или иной мере определяют его величину.

      Нормативов  соотношения заемных и собственных  средств практически не существует. Они не могут быть одинаковы для  разных отраслей и предприятий. Доля собственного и заемного капитала в формировании активов предприятия и уровень финансового левериджа зависят от отраслевых особенностей предприятия. В тех отраслях, где медленно оборачивается капитал и высокая доля внеоборотных активов, коэффициент финансового левериджа не должен быть высоким. В других отраслях, где оборачиваемость капитала высокая и доля основного капитала низкая, он может быть значительно выше.

     Динамика  вышеперечисленных финансовых коэффициентов  отражена в таблице 12.

      Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств, является коэффициент автономности, который представляет собой долю собственности капитала в валюте баланса. Как видно из данных таблицы 9 на  рассматриваемом предприятии наблюдаются высокие значения коэффициента автономности, причем уровень его возрастал в 2010 г. по сравнению с 2008 г. на 0,08 ед.