В 2010 г. общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) повысился  на 0,080 ед. и составил 2,413, что значительно  превышает норматив, предприятие может погасить всю краткосрочную задолженность в ближайшее время и у него еще останутся средства.

     Удельный  вес запасов в сумме краткосрочных  обязательств за 2008 и 2010 гг. составлял  более 100 %, что свидетельствует о  возможности полного покрытия краткосрочных обязательств, в случае продажи запасов. В 2010 г. он незначительно понизился и составил 116,1 %.  

4.4 Анализ показателей рентабельности и деловой активности предприятия

     Результативность  и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями: прибыль, уровень рентабельности и др.

     Для выяснения вопроса о том, хорошо или плохо работает предприятие, недостаточно знать общую сумму  прибыли и ее прирост за определенный период. Анализ динамики различных показателей прибыли за ряд лет возможен лишь в том случае, если применяются соответствующие способы пересчета показателей в сопоставимые цены.

     Рассмотрим  показатели рентабельности  ОАО  «Оренбургские авиалинии» приведенные  в  таблице 15.

     Рентабельность имущества исследуемого предприятия возросла с  1,44 в 2008 г. до 2,33 в 2010 г. абсолютный прирост составил 0,89 ед., что свидетельствует о повышении спроса на авиауслуги предприятия и нормальном уровне активов. Рентабельность собственных средств увеличилась в 2010 г. по сравнению с 2008 г. на 0,95 и составила 3,04 ед. Динамика этого показателя оказывает влияние на  уровень котировки акций на фондовых биржах.

Таблица 15 - Расчет показателей рентабельности общества

 

     В 2010 г. по сравнению с 2008 г. коэффициент  рентабельности производственных фондов повысился на 7,32 процентных пункта и  составил 9,39, что свидетельствует о повышении эффективности отдачи  производственных фондов.

     Уровень рентабельности продаж в 2010 г. повысился  на 0,06 процентных пункта и составил 3,05.

     Рентабельность  инвестиций составляла в 2008 году 1,87, а в 2010 г. – 2,96, что свидетельствует о росте отдачи от инвестиций на 1,09 процентных пункта.

     Это означает повышение эффективности  использования средств, инвестированных  в предприятие. В странах с  развитой рыночной экономикой этот показатель выражает оценку мастерства управления инвестициями.

     Эффективность использования капитала характеризуется его отдачей (рентабельностью) как отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (отношение выручки от реализации авиауслуг к среднегодовой стоимости капитала).

       Поскольку оборачиваемость капитала  тесно связана с его отдачей  является одним из важнейших  показателей, характеризующих   интенсивность использования средств  предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

     Для расчета показателей деловой  активности ОАО «Оренбургские авиалинии» построим таблицу 16.

     Анализируя  данные таблицы 16  можно сделать следующие выводы: на ОАО «Оренбургские авиалинии» оборачиваемость оборотных средств возросла с 0,88 до 1,47 с 2008 по 2010 гг., что привело к уменьшению периода оборота в днях с 415 дней в 2008 году до 249 дней в 2010 году. Это свидетельствует о высвобождении средств из оборота.

       На ряду с этим  возросла и оборачиваемость запасов с 1,99 в 2008 г. до 2,78 в 2010 г., длительность одного оборота уменьшилась с 183 дней до 131 дня. Это является положительным фактом для предприятия, так как не замораживаются средства в запасах.

Таблица 16 - Динамика показателей деловой активности

     Оборачиваемость собственного капитала возросла с 0,63 до 1.  Продолжительность оборота капитала неодинакова в различных отраслях. В одних отраслях капитал оборачивается быстрее, в других – медленнее. Во многом это зависит от продолжительности производственного процесса и процесса обращения товаров. Исследуемому предприятию  и в дальнейшем должно предпринимать шаги в направлении снижения  длительности  оборачиваемости капитала.

     Продолжительность оборота капитала во многом зависит  и от органического строения капитала (соотношения основного и оборотного капитала). Чем выше доля основного капитала в общей его сумме, тем медленнее он оборачивается, и,  наоборот, при  увеличении удельного веса оборотных активов ускоряется общая оборачиваемость капитала. Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли.

 

5. РЕЗЕРВЫ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

ОРГАНИЗАЦИИ

 

     Много неожиданностей подстерегает предприятие в его деятельности. Правильная оценка ситуации, приведение опасности, всесторонний расчет, своевременное принятие обоснованных решений в области финансов, инвестиций, трудовых отношений, техники и технологии - таковы предпосылки поддержания устойчивого положения предприятия на рынке. Иногда одно неверное решение способно привести на грань банкротства, казалось бы, благополучное предприятие. Невозможно предложить готовые рецепты для всех принимаемых решений, но есть такие проблемы, решение которых непосредственно может повлиять на платежеспособность и безубыточность предприятия. Речь идет о выборе оптимального объема производства и целесообразных темпах развития предприятия.

     Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо разработать и внедрить мероприятия, способствующие улучшению финансовых показателей. Добиться этого можно путём снижения уровня неликвидных запасов, ускорения оборачиваемости оборотного капитала, снижения дебиторской и кредиторской задолженности. Предложения к формированию финансовой стратегии предприятия разрабатываются по объектам и составляющим генеральной финансовой стратегии в нескольких вариантах с обязательной количественной оценкой предложений и оценкой их влияния на структуру баланса предприятия и финансовое состояние.

     Разработаем фрагмент финансовой стратегии предприятия, используя результаты анализа финансового состояния ОАО «Оренбургские авиалинии».

     По  результатам анализа финансовой устойчивости известно, что ОАО «Оренбургские авиалинии»  на начало 2011 года находится в нормально устойчивом финансовом состоянии.

     Цель  предложений к формированию финансовой стратегии – перевести ОАО «Оренбургские авиалинии» из нормально устойчивого финансового состояния в абсолютно устойчивое.

     ОАО «Оренбургские авиалинии» в 2008 г. владело  18 вертолетами Ми-2 и 5 вертолетами Ми-8, к 2009 г. количество вертолетов, эксплуатируемыми аэропортом осталось 15 ед., к концу 2010 г. данная величина снизилась до 11 ед., 4 воздушных средства (Ми- 8) требуют ремонта. По информационным источникам данной организации, стоимость ремонта одного вертолета Ми-8 составляет в среднем 150 тыс.р. На балансе ОАО «Оренбургские авиалинии» отражена величина нераспределенной прибыли, которая на конец 2010 г. составляла более 37 млн.р., поэтому предлагается в целях увеличения выручки от реализации работ, услуг, оказываемыми вертолетами, отремонтировать вертолеты Ми-8, для этого потребуется 600 тыс.р. В среднем за три года (2008-2010 гг.) один вертолет Ми-8 обрабатывает в год 12041 га, выручка от реализации 1 га составляет 500 р., расход сырья на 1 га обрабатываемой площади составляет 300 р. (у общества в наличии имеется объем топлива на сумму более 20 млн.р., расход топлива при эксплуатации отремонтированных вертолетов составит 14450 тыс.р.выручка от обработки полей данными воздушными средствами составит за год 24083 тыс.р.

     В таблице 17 отражен результат от реализации данного мероприятия. 

     Таблица 17– Экономический эффект от ремонта вертолетов Ми-8, тыс.р.

      Таким образом, прибыль от эксплуатации дополнительных вертолетов составит за год более 9 млн.р.

      Анализ  оказания услуг ОАО «Оренбургские  авиалинии» показал, что наибольший транспортный налет осуществляется на самолетах Ту-154, для пассажиров они являются более комфортными, поэтому спрос на перелет в данных воздушных средствах повышен, в организации в наличии имеется 3 самолета Ту-154, в год один самолет в среднем за анализируемый период осуществляет 1045 часов транспортного налета, за один год данное средство при перелете расходовало топлива на сумму 522 тыс.р., прочие эксплуатацмонные расходы составили 181 тыс.р. Выручка от оказания услуг на Ту-154 составила в год 15835 тыс.р., что выгодно для предприятия, поэтому предлагается приобрести самолет Ту-154 данной организацией. Цена самолета составляет по рыночным ценам 3500 тыс.р. В организации имеется в наличии нераспределенная прибыль, поэтому она сможет приобрести его за расчет.

      В таблице 18 представлен эффект от приобретения самолета Ту-154. 

   Таблица 18–Экономический эффект от приобретения самолета Ту-154, тыс.р.

 

      В результате прибыль от выявленного  резерва составит 11632 тыс.р.

      В результате предложенных мероприятий изменятся суммы статей бухгалтерского баланса и, соответственно, финансовое состояние организации. Составим прогнозный бухгалтерский баланс на конец 2011 г.

      Следовательно, величина основных средств возрастет  на 45090 тыс.р. за счет приобретения самолета и дооценки вертолетов. Темп роста стоимости основных средств составит 4,4%. В результате покупки транспортных средств, получения выручки от оказания услуг, сумма денежных средств возрастет в 15,5 раз, что в абсолютном выражении составит 71272 тыс.р., соответственно увеличится сумма нераспределенной прибыли на 60400 тыс.р. или в 2,6 раза В результате  валюта баланса достигнет суммы 260719 тыс.р., что на 39,3% выше уровня 2010 г.

Таблица 19 – Прогнозный баланс с учетом предложенных мероприятий