Роль нематериальных активов в хозяйственной деятельности предприятия

 Третья стадия - коммерциализации  нематериальных активов заключается: 

· в активном выходе предприятий  на рынок научно-технической продукции;

· в умении найти своего покупателя, овладевать искусством предпринимателя, т.е. самому искать заказчика (потребителя) для своей идеи или разработки;

· в умении рекламировать  их;

· в умении писать в журналы, пробиваться на телевидение и  т.д.

 

 

1.2) Классификация  нематериальных ресурсов

  1) С точки зрения отражения в балансе предприятия

- активы (assets)

- навыки или компетенции  (competencies)

2) С точки зрения процесса  их формирования

- "приобретаемые" нематериальные  ресурсы, например, патенты

- "ненарабатываемые" нематериальные  ресурсы, представленные навыками  и компетенциями, например, "ноу-хау"

 

3) С точки зрения зависимости формирования нематериальных  ресурсов от персонала предприятия

- нематериальные ресурсы, "зависимые от людей", например, репутация

- нематериальные ресурсы, "независимые от людей", например, базы данных

 

4) С точки зрения защищенности  закона

- нематериальные ресурсы,  которые могут быть защищены  законом

- нематериальные ресурсы,  которые не могут быть защищены  законом

 

Нематериальные ресурсы, в зависимости от их природы и  некоторых характерных черт, по-разному  защищены законами:

Защищены законом:

• торговые марки
• патенты
• авторское право
• зарегистрированные модели
• контракты и лицензии
• торговые секреты
• базы данных

Не защищены законом:

• информация в общественной сфере
• репутация продукта и компании
• персональные и организационные сети

 

 

1.3) Методы оценки стоимости нематериальных активов

 

Оценка (определение стоимости) нематериальных активов зависит от способа их приобретения. Нематериальные активы могут быть внесены в качестве вклада в уставный капитал, приобретены за плату у других организаций, получены безвозмездно или созданы на самом предприятии. Поэтому оценка может быть произведена по договоренности сторон, исходя из затрат на приобретение, по рыночной стоимости, по стоимости изготовления (см. Таблицу 1)

Первоначальная стоимость нематериальных активов, внесенных в счет вклада в уставный (складочный) капитал  организации, определяется исходя из их денежной оценки, согласованной учредителями (участниками) организации, если иное не предусмотрено законодательством  РФ.

Первоначальная стоимость нематериальных активов, приобретенных за плату, определяется как сумма всех фактических расходов на приобретение (за исключением налогов на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов) и приведение их в состояние, пригодное для использования в запланированных целях

Первоначальная стоимость нематериальных активов, полученных организацией по договору дарения (безвозмездно), соответствует  их рыночной стоимости на дату принятия к бухгалтерскому учету.

Таблица 1. Определение первоначальной стоимости нематериальных активов.

Канал приобретения (поступления) нематериальных активов	Под первоначальной стоимостью понимается:
1. Приобретение за плату у других организаций и физических лиц	стоимость самого нематериального  актива, включая паушальный платеж; услуги сторонних организаций, связанные  с приобретением и оценкой  объектов нематериальных активов; таможенные платежи, регистрационные  сборы, государственные пошлины  и другие платежи, произведенные  в связи с приобретением или  получением прав на объекты нематериальных активов; налоги и другие платежи  в бюджет в соответствии с законодательством; иные затраты, непосредственно связанные  с приобретением объектов нематериальных активов
2. Приобретение в обмен  на другое имущество	стоимость передаваемого  имущества, по которой оно было отражено в учете, если иное не предусмотрено  законодательством
3. Безвозмездное получение от других организаций	рыночная стоимость; в  случае невозможности оценки по рыночной стоимости стоимость определяется по соглашению сторон, но не ниже балансовой стоимости, по которой данный нематериальный актив числился у передающей стороны
4. Создание самой организацией	сумма фактических расходов на создание нематериальных активов, которые  включают в себя расходы на материальные ценности, оплату труда, услуги сторонних  организаций, патентные пошлины  и другие расходы
5. Внесение учредителями в счет их вклада в уставный фонд организации	сумма денежной оценки, согласованной  учредителями (участниками) на день подписания договора о создании организации  и (или) утверждения устава; сумма  экспертной оценки в случаях, установленных  законодательством

        

         Первоначальная стоимость нематериальных активов, созданных самой организацией, рассчитывается как сумма всех фактических расходов на их создание, изготовление (израсходованные материальные ресурсы, оплата труда, услуги сторонних организаций, патентные пошлины, связанные с получением патентов, свидетельств, и т.п.), за исключением налогов на добавленную стоимость и иных возмещаемых налогов

Первоначальная стоимость нематериальных активов, полученных по договорам, предусматривающим  исполнение обязательств (оплату) неденежными  средствами, определяется исходя из стоимости  товаров, переданных или подлежащих передаче организацией. Стоимость этих товаров устанавливают исходя из цены, по которой в сравнимых обстоятельствах  обычно организация определяет стоимость  аналогичных товаров.

Оценка нематериальных активов, стоимость  которых при приобретении определена в иностранной валюте производится в рублях путем пересчета иностранной  валюты по курсу Центрального банка  РФ, действующему на дату приобретения организацией объектов по праву собственности, хозяйственного ведения, оперативного управления.

Рис. 2. Модель оценки нематериальных активов

 

 

В оценке нематериальных активов можно  использовать три основных подхода: доходный; затратный; сравнительный.

 

 

1.3.1) Доходный подход

 

В соответствии с доходным подходом стоимость объекта нематериальных активов принимается на уровне текущей  стоимости тех преимуществ, которые  имеет предприятие от его использования. В качестве примера можно привести метод освобождения от роялти, который  используется для оценки стоимости  патентов и лицензий. Роялти – это  периодическое отчисление лицензеру (продавцу) за пользование интеллектуальной собственностью. Обычно роялти составляет 5-20 % дополнительной прибыли, получаемой предприятием, купившим интеллектуальную собственность. Если объект интеллектуальной собственности является основой  нового продукта (технологии), роялти может составлять до 50 %.

На доходный подход опираются  два наиболее распространенных метода: метод дисконтированных доходов  и метод прямой капитализации. Это  наиболее универсальные методы, применимые к любым видам имущественных  комплексов.

Метод дисконтированных доходов  предполагает преобразование по определенным правилам будущих доходов, ожидаемых  инвестором, в текущую стоимость  оцениваемых нематериальных активов. Будущие доходы включают:

-периодический денежный  поток доходов от эксплуатации  нематериальных активов на протяжении  срока владения; это чистый доход  инвестора, получаемый им от  владения собственностью (за вычетом  подоходного налога) в виде дивидендов, арендной платы и т.п.;

-денежные поступления  от продажи нематериальных активов  в конце срока владения, то  есть будущая выручка от перепродажи  нематериальных активов (за вычетом  издержек по оформлению сделки).

 

где,

Пt и аt – годовая чистая прибыль и амортизация в году t;

Кt – cумма инвестиций;

Е – норма дисконта;

Тс и Тсл – сроки строительства и эксплуатации (службы) объекта, лет.

        Чтобы  понять сущность метода дисконтированных  доходов, коснемся таких понятий,  как сложный процент, накопление, дисконтирование и аннуитет.

Вложенный капитал как  бы самовозрастает по правилу сложных  процентов. При этом можно указать  некоторую норму (ставку) дохода, которая  указывает на прирост единицы  капитала по истечении определенного  периода (года, квартала, месяца). В методе дисконтированных доходов норму  дохода называют ставкой дисконта.

Метод прямой капитализации  достаточно прост и в этом его  главное и единственное достоинство. Однако он статичен, будучи привязанным  к данным одного наиболее характерного года, и поэтому требуется особое внимание к правильному выбору показателей  чистого дохода и коэффициентов  капитализации. Расчет текущей стоимости  нематериальных активов данным методом  выполняется в три последовательных этапа:

-расчет ежегодного чистого  дохода.

-выбор коэффициента капитализации.  Коэффициент капитализации должен  быть увязан с ранее выбранным  показателем капитализируемого  дохода.

-расчет текущей стоимости  нематериальных активов.

 

 

1.3.2) Сравнительный  подход

 

         Сравнительный подход используется при оценке рыночной стоимости нематериальных активов исходя из данных о недавно совершенных сделках с аналогичными нематериальными активами.

Сравнительный подход может применяться  для тех видов нематериальных активов, сделки по которым часто  совершаются на рынке. Исходной информацией  для расчета стоимости объекта  служат цены продажи аналогичных  объектов

Метод базируется на принципе замещения, согласно которому рациональный инвестор не заплатит за данный объект больше, чем стоимость доступного к покупке аналогичного объекта, обладающего такой же полезностью, что и данный объект. Поэтому цены продажи аналогичных объектов служат исходной информацией для расчета стоимости данного объекта.

 

 

1.3.3) Затратный  подход

 

На основе затратного подхода  определяют стоимость воспроизводства. При использовании затратного подхода  нематериальные активы оцениваются  как сумма затрат на их создание, приобретение и введение в действие.

Хотя при затратном  подходе оцененная стоимость  может значительно отличаться от рыночной стоимости, так как между  затратами и полезностью нет  прямой связи, тем не менее встречается  немало случаев, когда оправдан именно затратный подход (например:

-  для исчисления налога на имущество,

- для целей страхования отдельных составляющих имущества,

-  при судебном разделе имущества между собственниками,

- при распродаже имущества на открытых торгах,

- для бухгалтерского учета основных фондов;

- при переоценке основных фондов.)

Главный признак затратного подхода — это поэлементная оценка, то есть оцениваемые нематериальные активы расчленяются на составные части, делается оценка каждой части, а затем  стоимость всех нематериальных активов  получают суммированием стоимостей его частей. При этом исходят из того, что у инвестора в принципе есть возможность не только купить данные нематериальные активы, но и  создать их из отдельно покупаемых элементов.

Применительно к таким  объектам, как ноу-хау и изобретения, аннуитетом служат платежи роялти, то есть ежегодно выплачиваемые предприятием-лицензиатом  суммы обладателю ноу-хау или  патента (лицензиару), согласно заключенному между ними договору.

Сейчас положение в  мире существенно меняется в пользу владельцев нематериальных активов:

- различные компании и  фирмы организуют системы поиска, генерации и фильтрации полезных  идей;

- создается множество  венчурных фирм;

- нематериальные активы  закладываются в многочисленные  инвестиционные проекты;

-информационные системы  и издания рекламируют новые  высокоэффективные идеи.

Более правильным представляется расчет стоимости нематериальных активов  с использованием массы прибыли  за некий обозримый период (лишь несколько лет). Но прибыль, полученную от реализации данных нематериальных активов, было бы разумнее делить поровну  между продавцом и покупателем  нематериальных активов в течение  определенного срока,  владельцем нематериальных активов и производителем продукции, его содержащей.

 

 

1.4) Торговая марка

 

Обладание торговой маркой эквивалентно обладанию капиталом. В развитых экономических системах имущество предприятий, располагающих соответствующими торговыми марками, на 30-50% состоит из так называемых нематериальных активов, большую долю которых (до 80%) занимает торговая марка. Например, обладатель самого дорогого бренда в 2011 году - компания Apple. Стоимость этой торговой марки выросла за год на 84% и теперь оценивается в 153 млрд. долларов, что фактически равно половине капитализации компании, которая составляет сейчас более 323 млрд. долларов. (Источник: Millward Brown, Рейтер).