Рентабельность предприятия: методика оценки и пути повышения

    При монополии государственной собственности, характерной для административно-командной экономики, у государства как субъекта хозяйствования нет альтернативы применения принадлежащего ему капитала, так как при организации предприятия оно руководствуется необходимостью удовлетворения конкретных общественных потребностей [1, 159 c.].

      Цель предпринимательской деятельности — не только получение прибыли, но и обеспечение высокой рентабельности хозяйственной деятельности.  В отличие от абсолютного показателя прибыли, рентабельность — относительный показатель и показывает степень доходности предприятия.  Рентабельность отражает уровень прибыльности относительно определенной базы. Предприятие рентабельно, если суммы выручки от реализации продукции достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли [14, 16 c.].

      Показатели  рентабельности измеряют доходность предприятия  с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. Они являются важными характеристиками факторной  среды формирования прибыли и  дохода предприятия. По этой причине они служат обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия.  При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

      Основные  показатели можно объединить в следующие группы:

• показатели, рассчитанные на основе стоимости реализованной продукции;
• показатели, рассчитанные на основе производственных активов;
• показатели, рассчитанные на основе потока наличных денежных средств.

    Первая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности (доходности), отражаемым в отчетности предприятия: 

                 (6) 

                            (7)  

        (8)     

      Данные  показатели характеризуют прибыльность продукции.  Рентабельность продукции можно рассчитать как по всей реализованной продукции, так и по отдельным ее видам.  В первом случае она определяется как процентное отношение прибыли от реализации продукции к затратам на ее производство и реализацию. Рентабельность всей реализуемой продукции можно рассчитать и как процентное отношение прибыли от реализации товарной продукции к выручке от реализации (объему продаж).  Эти показатели дают представление об эффективности текущих затрат предприятия и доходности реализуемой продукции [13, 48-49 c.].

      Рентабельность  отдельных видов продукции зависит от цены ее реализации и полной себестоимости.  Она определяется как процентное соотношение цены реализации единицы данной продукции за вычетом полной себестоимости к полной себестоимости единицы данной продукции.

          (9) 

      В связи с этим, при планировании  ассортимента производимой продукции  учитывается насколько рентабельность отдельных видов будет влиять на рентабельность всей продукции.  Поэтому важно сформировать структуру продукции так, чтобы в целом повысить эффективность производства и получить дополнительные возможности увеличения прибыли [13, 50 c.].

      Вторая  группа показателей рентабельности формируется на основе расчета уровней рентабельности в зависимости от изменения размера и характера авансированных средств:  все производственные активы предприятия; инвестиционный капитал (собственные средства и долгосрочные обязательства); акционерный (собственный) капитал. Например:

          (10)      

    (11)     

               (12) 

      Несовпадение  уровней рентабельности по этим показателям  характеризуют степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и заемных средств.

      Данные  показатели весьма практичны в связи  с тем, что отвечают интересам  участников.  Например, администрацию  предприятия интересует отдача (доходность) всех производственных активов, потенциальных инвесторов и кредиторов — доходность акций и т.д.

      Третья  группа показателей формируется  аналогично показателям первой и  второй групп, однако вместо прибыли  в расчет принимается чистый приток денежных средств.

   (13)    

   (14)    

    (15) 

      Данные  показатели дают представление о  степени возможности предприятия  обеспечивать кредиторов, заемщиков  и акционеров наличными денежными  средствами.  Концепция рентабельности, исчисляемая на основе притока денежной наличности (15), широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой.  Она более приоритетна, потому что операции с денежными потоками являются признаком интенсивного типа производства и финансового “здоровья” предприятия. Переход на использование этой концепции требует перестройки отчетности предприятий.  Эта работа находится лишь в начальной стадии [13, 51-52 c.].

      Многообразие  показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения.  Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов.

    Оценка  самоокупаемости и рентабельности по бухгалтерским издержкам и прибыли, как принято в отечественной практике, завышает эффективность производства. Рентабельным в этом случае признается предприятие, имеющее бухгалтерскую прибыль больше нуля, независимо от ее абсолютного значения. Между тем в рыночной экономике эффективно работающее предприятие должно получать прибыль в размере не ниже банковского процента, то есть должно получать нормальную прибыль. В противном случае инвестиции в такое предприятие экономически не оправданы.

    В связи с этим по мере развития рыночных отношений и коммерческого расчета возникает необходимость учета и анализа неявных издержек, а следовательно, экономических издержек и экономической прибыли. 
 
 
 
 
 

  1.2. Условия достижения рентабельности предприятия

    Самоокупаемость и рентабельность как принцип  коммерческого расчета означает, что доходы предприятия не только покрывают его экономические издержки, но и обеспечивают экономическую прибыль. Самоокупаемым является такое предприятие, доходы которого равны или превышают экономические издержки: Д> И_экон.

    Если  доходы равны экономическим издержкам, то предприятие получает нормальную прибыль, равную банковскому проценту. Если доходы превышают экономические издержки, то предприятие имеет не только нормальную, но и экономическую прибыль, то есть работает рентабельно. Если же доходы предприятия меньше экономических издержек, то предприятие является экономически убыточным.

    Условие самоокупаемости предприятия можно  выразить, не только сопоставляя доход  и экономические издержки, но и  соизмеряя чистую и нормальную прибыль. Для этого представим соотношение Д > И_экон в виде:

    

(16)

    Так как неявные издержки по величине равны нормальной прибыли, то соотношение (16) примет вид:

    

(17)

    Поскольку прибыль предприятия облагается налогом, то более достоверную оценку самоокупаемости и рентабельности дает чистая прибыль (ЧП). С учетом этого условие самоокупаемости предприятия по прибыли примет вид:

    

(18)

    то  есть предприятие самоокупаемо, если его чистая прибыль большеe нормальной.

      Условие самоокупаемости предприятия можно выразить, сопоставляя рентабельность капитала с банковским процентом по долгосрочным депозитам.

    При этом рентабельность капитала целесообразно  определять не по балансовой, а по чистой прибыли.

     (19)

    где R_K - рентабельность капитала, %; ЧП - чистая прибыль предприятия, млн. руб.; К - капитал, активы по балансу, млн. руб.

    Разделив  обе части соотношения (18) на К, получим

    или

(21)

    Это значит, что предприятие самоокупаемо, если рентабельность его капитала по чистой прибыли больше или равна банковскому проценту по долгосрочным депозитам.

    Условия самоокупаемости и рентабельности предприятия, работающего на принципах  коммерческого расчета, приведены в табл. 1.

Таблица 1. Критерии и условия самоокупаемости и рентабельности предприятия, работающего на принципах коммерческого расчета

    

Источник: «Прогнозирование и  планирование экономики», под редакцией  В.И. Борисевича, Г.А. Кандауровой

    При такой трактовке самоокупаемости  и рентабельности предприятие, работающее с учетом этого принципа коммерческого расчета, за счет доходов не только покрывает текущие издержки, но и в приемлемый для собственника срок за счет чистой прибыли окупает единовременные затраты. Это вытекает из условия самоокупаемости по критерию чистой прибыли: ЧП = П_норм, или ЧП = = % Б ном * К. Разделив обе части равенства на % Б_ном, получим:

      Поскольку представляет собой период

    времени (Т_ок), в течение которого капитал окупится за счет чистой прибыли, то Т_ок * ЧП = К.

    Возможность окупаемости капитала за счет чистой прибыли создает предпосылки для самофинансирования предприятия [6, 5 c.]. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Анализ  рентабельности на предприятии АО «Новая Галерея»

             2.1. Характеристика  предприятия АО  «Новая Галерея»

      «Новая галерея» – предприятие общественного питания, отличающееся наилучшим оснащением, сервировкой, интерьером и высококвалифицированным уровнем обслуживания посетителей.

    Деятельность  АО «Новая галерея» зарегистрирована Министерством  торговли Республики Беларусь 22.12.1998г. за регистрационным номером 2242 (свидетельство государственной регистрации предприятия от 24.12.98г.).

На основании  заявления от 30.12.1998г. АО «Новая галерея» (далее предприятие) зарегистрировано в инспекции ГНК по Центральному району г. Минска под учетным номером налогоплательщика 101 54/ 707.

    Уставный  фонд предприятия составляет 90 000 000 руб. По состоянию на 22.12.2000г. уставный фонд предприятия сформирован в полном объеме и составляет 100% от объявленного (аудиторское заключение АО «Аудитэл» от 15.03.2001г.)

    Интерьер  ресторана выполнен в стиле «Ампир» 19-го века Русского вида.

    В ресторане «Новая галерея» оплата полученной продукции производится как по наличному, так и по безналичному расчету, а  для постоянных клиентов предусмотрены скидки. За обеденную продукцию, отпускаемую по специальному меню, посетители расплачиваются по средствам кассы (с вручением чека официанту).

    Ресторан  «Новая галерея» относится к предприятию  с полным циклом производства, то есть с осуществлением обработки сырья, выпуску полуфабрикатов и готовой продукцией, а затем ее реализацией.

    Ресторан  оснащен девятью двухместными, шестью четырехместными, четырьмя шестиместными  и еще двумя столиками в VIP секторах, выполненные из массива красного дерева.

                             Перечень услуг предоставляемых предприятием

   Услуга  – это результат деятельности, направленный на удовлетворение потребностей потребителя.

   Услуги  оказываются во всех предприятиях общественного  питания в соответствии с правилами  оказания услуг общественного питания, которые утверждены постановлением Правительства РБ от 15.08.97.

   Общие требования:

   Услуги  должны содержать: перечень услуг и  условия их организации, цены, фирменное  наименование предлагаемых услуг, сведения о весе (объеме) порций готовых блюд, сведения о сертификации услуг, подлинный сертификат, копию сертификата. Все услуги предприятия должны иметь сертификат, табачные и алкогольные товары лицензию позволяющие продажу данного вида товара.