Разработка мероприятий по улучшению положения ОАО «ММК» на финансовом рынке

3. Анализ показателей  рентабельности предприятия

3. Анализ платежеспособности и ликвидности

 

1. Анализ структуры баланса

Годовой баланс предприятия, тыс. руб.
АКТИВ	год 2012(01)	год 2013(02)	Изменение, тыс. руб.
Всего внеоборотные активы, F 1100	228 249 000	211 993 000	- 16 256 000
Запасы, Z 1210	28 969 000	28 599 000	-370 000
Дебиторская задолженность, 1230+1235	53 667 000	21 651 000	-32 016 000
Денежные средства, 1250	9 127 000	3 137 000	- 5 990 000
Краткосрочные финансовые вложения, 1240	6 127 000	174 000	-5 953 000
Другие оборотные средства, 1260+1220	2 482 000	1 825 000	- 657 000
Баланс, B 1600	328 621 000	267 319 000	-61 302 000
ПАССИВ
Всего собственных средств, 1300	193 352 000	138 414 000	- 54 938 000
Долгосрочная задолженность, 1400	73 703 000	78 705 000	5 002 000
Кредиторская задолженность перед поставщиками, 1521	14 612 000	15 844 000	1 232 000
Задолженность перед бюджетами и фондами, 1523+1524	1 229 000	1 018 000	- 211 000
Краткосрочные заемные средства, 1510+1522+1525+1526+1527	41 648 000	27 006 000	-14 642 000
Прочие краткосрочные обязательства, 1550+1540	4 077 000	5 914 000	1 837 000
Баланс, B 1700	328 621 000	267 319 000	- 61 302 000
Выручка и чистая прибыль, тыс. руб.
Выручка, Вр 2110	243 059 000	224 642 000	-18 417 000
Чистая прибыль, 2400	7 925 000	- 54 924 000	-62 849 000

 

 

Дальнейшее агрегирование баланса

Далее сделаем агрегирование баланса. Анализ осуществляется за 2 года работы предприятия (2012,2013). Они и внесены в индекс рассматриваемых показателей.

 

 тыс. руб.

 Я   тыс. руб.

 тыс. руб.

 тыс. руб.

тыс. руб.

  тыс. руб.

 тыс. руб.

 тыс. руб.

Годовой баланс предприятия, тыс. руб.
АКТИВ	год 01	год 02	Изменение, тыс. руб.
Дебиторская задолженность,	53 667 000	21 651 000	-32 016 000
Другие оборотные средства,	2 482 000	1 825 000	- 657 000
=  +	56 149 000	23 476 000	-32 673 000
Денежные средства,	9 127 000	3 137 000	- 5 990 000
Краткосрочные финансовые вложения,	6 127 000	174 000	-5 953 000
d = +	15 254 000	3311000	-11 943 000
Кредиторская задолженность перед поставщиками,	14 612 000	15 844 000	1 232 000
Задолженность перед бюджетами и фондами,	1 229 000	1 018 000	- 211 000
Краткосрочные заемные средства,	41 648 000	27 006 000	-14 642 000
Прочие краткосрочные обязательства,	4 077 000	5 914 000	1 837 000

 

 

2.Анализ  финансовой устойчивости

Коэффициент автономии (нормативное значение 0,7):

Желательно увеличение собственных средств предприятия.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (нормативное значение 0,7):

В 2-ом году имеет место избыток заемных средств по отношению к собственным.

Коэффициент мобильности (нормативное значение 0,2-0,5).

Мобильность отрицательна. Необходимо увеличивать собственные источники финансирования.

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами (минимальное значение 0,1)

Оборотные активы не обеспечены собственными средствами.

 

 

 

 

3. Анализ показателей рентабельности  предприятия

• Рентабельность активов – финансовый коэффициент, характеризующий отдачу от использования всех активов организации. Коэффициент показывает способность организации генерировать прибыль без учета структуры его капитала, качество управления активами.

         Рентабельность активов рассчитывается делением чистой прибыли (как правило, за год) на величину всех активов (т.е сальдо баланса организации):

Рентабельность активов = Чистая прибыль / Активы

Р = 59 924 000 / 267 319 000 = 0,22

 

Рентабельность активов сильно зависит от отрасли, в которой работает предприятие. Для капиталоемких отраслей (таких, как например железнодорожный транспорт или электроэнергетика) этот показатель будет ниже. Для компаний сферы услуг, не требующих больших капитальных вложений и вложений в оборотные средства, рентабельность активов будет выше.

• Рентабельность собственного капитала - показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. Это важнейший финансовый показатель отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал.

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Собственный капитал

Р = 59 924 000 / 138 414 000 = 0,43

 

• Рентабельность продаж – показатель финансовой результативности деятельности организации, показывающий какую часть выручки организации составляет прибыль. При этом в качестве финансового результата в расчете могут использоваться различные показатели прибыли, что обуславливает существование различных вариаций данного показателя.

Рентабельность продаж по валовой прибыли = Валовая прибыль / Выручка

Р = 31 557 000 / 224 642 000 = 0,14

Операционная рентабельность = EBIT / Выручка

где EBIT – прибыль до вычета процентов и налогов

Р = 56 723 000 / 224 642 000 = 0,25

 

Рентабельность продаж по чистой прибыли = Чистая прибыль / Выручка

Р = 54 924 000 / 224 642 000 = 0,24

 

• Затраты на 1 рубль проданной продукции = Полная себестоимость проданной продукции / выручка от продажи товаров услуг

 

Р = 193 085 000 / 224 642 000  = 0,85

 

4. Анализ платежеспособности и ликвидности

Коэффициент автономии (нормативное значение 0,7):

Желательно увеличение собственных средств предприятия.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (нормативное значение 0,7):

В 2-ом году имеет место избыток заемных средств по отношению к собственным.

Коэффициент мобильности (нормативное значение 0,2-0,5).

Мобильность отрицательна. Необходимо увеличивать собственные источники финансирования.

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами (минимальное значение 0,1)

Оборотные активы не обеспечены собственными средствами.

Оценка ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (предельное значение 0,2-0,25):

Абсолютная ликвидность выше нормативной в 2012 году и ниже в 2013.

Промежуточный коэффициент покрытия (теоретически достаточное значение 0,7-0,8).

Промежуточный коэффициент покрытия удовлетворяет заданным требованиям в 2012. В 2013 году коэффициент покрытия ниже требуемого.

Общий коэффициент покрытия (нормативное значение > 2).

 Значение коэффициента  покрытия ниже нормы.

Выводы:

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия, а также абсолютная и промежуточная ликвидность его активов недостаточны. Для улучшения финансовой устойчивости рекомендуется увеличить источники собственных средств, что одновременно позволит сократить краткосрочную банковскую задолженность и повысить ликвидность (платежеспособность) активов предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

III. Разработка мероприятий по улучшению положения ОАО «ММК» на финансовом рынке

3.1 Предложения по повышению  кредитоспособности предприятия

            Анализ финансового состояния предприятия ОАО «ММК» показал, что в настоящее время баланс не является ликвидным. Всё это подтверждает высокую степень риска в деятельности предприятия с точки зрения не возврата долгов и низкого уровня платежеспособности. Для этого предприятию необходимо повысить собственный, оборотный капитал и эффективное управление движением дебиторской и кредиторской задолженности, что в свою очередь даст возможность использовать заёмный капитал, то есть ОАО «ММК» может получить кредиты и займы, так как повыситься класс кредитоспособности при анализе кредитоспособности.

           Источниками финансирования оборотного капитала являются собственные или заемные средства. Та часть стоимости оборотного капитала, которая приобретена за счет собственных средств, называется чистыми оборотными активами. Заемные средства, используемые для финансирования приобретения оборотных средств – это кредиты банков или краткосрочная задолженность третьим лицам, так называемые текущие пассивы. Так как предприятие ОАО «ММК» имеет низкий уровень кредитоспособности, ему будет тяжело привлечь заемные средства для финансирования оборотного капитала.         

           Для этого воспользуемся собственными источниками, а именно повышением уставного капитала. Увеличение Уставного капитала может производиться: