Содержание
Введение
I. Теоретическое
исследование финансового рынка. Факторы
влияющие на него.
1.1 Финансовый
рынок и его структура
1.2 Исследование
факторов оказывающих влияние
на положение предприятия на
финансовом рынке
II. Финансово-экономический
анализ ОАО «ММК»
2.1 Характеристика
ОАО «ММК
2.2 Анализ внутренних
и внешних факторов оказывающих влияние
на положение ОАО «ММК» на финансовом
рынке
2.3 Анализ финансового
состояния ОАО «ММК»
III. Разработка мероприятий
по улучшению положения ОАО «ММК» на финансовом
рынке
3.1 Предложения по повышению
кредитоспособности предприятия
3.2 Разработка мероприятий
по улучшению положения предприятия
на фондовом рынке
Список литературы
I. Теоретическое
исследование финансового рынка. Факторы
влияющие на него.
1.1 Финансовый
рынок и его структура
Финансовый рынок — это рынок
денег, предоставляемых в пользование
в различных формах. Финансовый рынок
может быть определен как механизм соотнесения
спроса и предложения на денежные ресурсы,
а его функционирование непосредственно
связано с распределением этих ресурсов
в экономике. В общепринятой отечественной
и международной практике терминологии:
финансовый рынок = денежный рынок + рынок
капиталов.
Финансовый рынок предоставляет
любому физическому или юридическому
лицу экономический выбор, обеспечивая
права собственности на товары, движимое
и недвижимое имущество, предприятия.
Эти права фиксируются в акциях и других
ценных бумагах. Рынок капиталов предоставляет
необходимые средства для мобилизации
народнохозяйственных сбережений. Инвестиционные
интересы индивидуальных и институциональных
инвесторов и государства, переплетаются
на этом рынке. Здесь централизуются для
решения крупных социально-экономических
задач относительно мелкие сбережения
в любое время, на определенных рынком
условиях.
Финансовый рынок
состоит из ряда секторов: инвестиционного, кредитного,
фондового, страхового, валютного.
Кредитным рынком называется наиболее крупный
сегмент финансового рынка в современных
рыночных экономиках, так как именно кредитные
отношения — основной механизм, движущий
и ускоряющий рыночную экономику в целом.
Кредитные отношения — это
отношения между кредитором и заемщиком
по поводу предоставления, использования
и погашения ссуды.
При
предоставлении ссуды кредитор и заемщик
вступают в кредитные отношения. Объектом
кредитных отношений служат ценности,
предоставляемые в кредит.
Валютным рынком называется система
экономических отношений между банками,
а также между банками и их клиентами по
поводу купли-продажи иностранной валюты.
Исходя из юридического статуса участников
валютного рынка, как банков, так и клиентов,
различают резидентов и нерезидентов.
- Резиденты — это физические лица, постоянно проживающие на территории РФ, и юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ и находящиеся на территории РФ.
- Нерезиденты — это физические лица, постоянно проживающие за рубежом, и юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранного государства и находящиеся на его территории.
Страховой
рынок — это часть финансового
рынка, место, где продаются и покупаются
страховые продукты. Страховой рынок выполняет
ряд взаимосвязанных функций: компенсационную,
накопительную, распределительную, предупредительную
и инвестиционную.
- Компенсационная функция страхового
рынка выражается в обеспечении страховой
защиты юридическим и физическим лицам
в форме возмещения ущерба при наступлении
неблагоприятных явлений, которые были
объектом страхования.
- Накопительная функция (сберегательная)
обеспечивается страхованием жизни и
позволяет накопить в счет заключенного
договора страхования заранее обусловленную
сумму.
- Распределительная функция страхового
рынка реализует механизм страховой защиты.
Сущность этой функции — в формировании
и целевом использовании страхового фонда.
- Предупредительная функция страхового
рынка работает на предупреждение страхового
случая и уменьшение ущерба.
- Инвестиционная функция реализуется
через размещение временно свободных
средств в ценные бумаги, депозиты банков,
недвижимость и т. п.
Рынок ценных бумаг является сегментом, как денежного
рынка, так и рынка капиталов, которые
также включают движение прямых банковских
кредитов, перераспределение денежных
ресурсов через страховую отрасль, внутрифирменные
кредиты и т.д. Таким образом, важной частью
рынка ценных бумаг можно считать денежный
рынок, на котором обращаются краткосрочные
долговые обязательства, главным образом
казначейские векселя (билеты).
Существует несколько способов
классификации финансовых рынков в зависимости
от того, с каких позиций рассматриваются
финансовые сделки.
1. По принципу возвратности:
- рынок долговых обязательств
(например, облигаций) – здесь деньги предоставляются
в долг на время.
- и рынок собственности (например,
акций) – здесь покупают и продают право
на получение дохода от вложенных денег.
Покупатель, получивший право, становится
совладельцем организации, продавшей
это право. Сделка оформляется некоторым
документом, называемым обычно ценной
бумагой.
2. По характеру движения
ценных бумаг:
- Первичный – здесь продаются
и покупаются ценные бумаги новых выпусков.
Он способствует росту капитала и рациональному
распределению источников нового инвестирования.
- Вторичный – здесь обращаются
ранее выпущенные ценные бумаги. Вторичный
рынок ценных бумаг имеет чрезвычайно
важное значение для экономики. Он обеспечивает
свободный поток финансовых средств между
хозяйственными субъектами.
3. По форме организации
финансовые рынки подразделяются
на организованные (биржи) и распределенные
(уличная торговля).
Современный уличный рынок
– это распределенная компьютеризированная
сеть брокеров и дилеров.
Важнейшие характеристики,
присущие всем финансовым рынкам.
1. Ликвидность. Под ликвидностью
понимается свойство, способность
финансового средства превращаться
в деньги М1. При определении
степени ликвидности обычно учитывают,
во-первых, время, за которое можно
превратить данное финансовое
средство в деньги, а, во-вторых, затраты,
связанные с таким превращением.
2. Риск. Риск связан непосредственно
с возможностью не получить
вложенных в финансовые активы
денег. Различают два вида риска:
риск невыполнения платежных
обязательств заемщиком и рыночный
риск. Рыночный риск обычно связывают
с колебаниями рыночных курсов
финансовых инструментов.
3. Доходность обычно определяется
в виде годового процента отдачи
от вложенной в финансовый
инструмент суммы денег.
Главным финансовым инструментом
на рынке капиталов служат акции, облигации
корпораций и местных властей, залоговый
кредит, а также краткосрочные и долгосрочные
казначейские обязательства правительства.
1.2 Исследование
факторов оказывающих влияние
на положение предприятия на
финансовом рынке.
Внешние — это все те факторы, которые
находятся за пределами организации и
могут на нее воздействовать. Внешняя
среда, в которой приходится работать
организации, находится в непрерывном
движении, подвержена изменениям. Способность
организации реагировать и справляться
с этими изменениями внешней среды является
одной из наиболее важных составляющих
ее успеха.
Основные факторы внешней среды могут
быть разделены на четыре крупные группы:
a) Политические и правовые факторы
-Различные факторы законодательного
и государственного характера могут влиять
на уровень существующих возможностей
и угроз в деятельности организации: изменения
в налоговом законодательстве; расстановка
политических сил; отношения между деловыми
кругами и правительством; патентное законодательство;
законодательство об охране окружающей
среды; правительственные расходы; антимонопольное
законодательство; денежно-кредитная
политика; государственное регулирование;
федеральные выборы; политические условия
в иностранных государствах; размеры государственных
бюджетов; отношения правительства с иностранными
государствами.
b) Экономические факторы - На способность
организации оставаться прибыльной непосредственное
влияние оказывает общее здоровье и благополучие
экономики, стадии развития экономического
цикла. Макроэкономический климат в целом
будет определять уровень возможностей
достижения организациями своих экономических
целей. Плохие экономические условия снизят
спрос на товары и услуги организаций,
а более благоприятные — могут обеспечить
предпосылки для его роста. При анализе
внешней обстановки для некоторой конкретной
организации требуется оценить ряд экономических
показателей. Сюда включаются ставка процента,
курсы обмена валют, темпы экономического
роста, уровень инфляции и некоторые другие.
c) Социальные и культурные факторы
- формируют стиль нашей жизни, работы,
потребления и оказывают значительное
воздействие практически на все организации.
Новые тенденции создают тип потребителя
и, соответственно, вызывают потребность
в других товарах и услугах, определяя
новые стратегии организации.
d) Технологические факторы - Революционные
технологические перемены и открытия
последних десятилетий, например, производство
с помощью роботов, проникновение в повседневную
жизнь человека компьютеров, новые виды
связи, транспорта, оружия и многое другое,
представляют большие возможности и серьезные
угрозы, воздействие которых менеджеры
должны осознавать и оценивать.
Внутренние факторы
– зависят от организации работы
внутри предприятия.
С точки зрения влияния
на финансовую устойчивость организации
основными внутренними факторами являются:
- отраслевая принадлежность
организации;
- состав и структура
выпускаемой продукции (услуг), ее
доля в спросе;
- размер уставного
капитала предприятия;
- величина и структура
расходов производства, их динамика
по сравнению с денежными доходами
предприятия;
- состояние имущества
и финансовых средств, включая
запасы и резервы, их структура
и состав.
Степень их совокупного
влияния на финансовую устойчивость предприятия
зависит не только от соотношения выше
перечисленных факторов, но и от той стадии
производственного цикла, на которой в
настоящее время находится организация,
от компетенции и профессионализма ее
менеджеров.
Успех или неудача
предпринимательства во многом зависят
от избрания структуры и состава выпускаемой
продукции, выполняемых работ и оказываемых
услуг. При этом немаловажно не только
предварительно определиться, что выпускать,
но и безошибочно решить, как производить,
т.е. с использованием какой технологии,
по какой модели системы производства
и управления.
Исходя
из всего вышесказанного, можно отметить,
что важным условием существования организации
является не только проведение анализа
финансовой устойчивости, но и умение
анализировать факторы, которые влияют
на саму финансовую устойчивость предприятий.
II. Финансово-экономический
анализ ОАО «ММК»
2.1 Характеристика ОАО «ММК
ОАО «Магнитогорский
металлургический комбинат» входит в
число крупнейших мировых производителей
стали и занимает лидирующие позиции среди
предприятий черной металлургии России.
Активы компании
в России представляют собой крупный металлургический
комплекс с полным производственным циклом,
начиная с подготовки железорудного сырья
и заканчивая глубокой переработкой черных
металлов.
ММК производит
широкий сортамент металлопродукции с
преобладающей долей продукции с высокой
добавленной стоимостью.
В 2013 г. Группой ММК произведено
11,9 млн тонн стали и 11 млн тонн товарной
металлопродукции. Выручка Группы ММК
за 2013 г. составила $8,190 млрд, EBITDA – $1,223
млрд.