Из  таблицы 5 видно, что новые рабочие места в ОАО «ДСУ-45» не будут создаваться в связи с осуществлением проекта. 

2.7 Календарная схема осуществления проекта

   Оформление  производственной программы занесем в таблицу 6.

Таблица 6 – Программа производства и реализации дорожно-строительных работ за 2009 г., млн. руб.

 

    Сделаем прогноз затрат на предполагаемый выпуск работ. Полный перечень затрат, включая единовременные, которые были рассмотрены выше, можно представить в виде таблицы. Расчеты затрат на производство и реализацию работ представим в виде таблице 7.

Таблица 7 – Расчет затрат на производство и реализацию продукции, млн. руб.

  В таблице 7 представлены затраты на производство и реализацию производственной программы ОАО «ДСУ-45», таблица также наглядно иллюстрирует себестоимость производства работ предприятия. 

2.8 Финансовый анализ  и оценка инвестиций

   Оценка  эффективности инвестиций базируется на сопоставлении ожидаемого чистого дохода от реализации проекта с инвестированным в проект капиталом. В основе метода лежит вычисление чистого потока наличности, определяемого как разность между чистым доходом по проекту и суммой общих инвестиционных затрат и платы за кредиты (займы), связанной с осуществлением капитальных затрат по проекту.

   На  основании чистого потока наличности рассчитываются основные  показатели оценки эффективности инвестиций:  чистый дисконтированный доход, индекс рентабельности (доходности), внутренняя норма доходности, динамический срок окупаемости.

Таблица 8 – Общие инвестиционные затраты и источники финансирования по проекту

  Таблица 8 показывает, что инвестиционные затраты финансируются за счет заемных средств в ОАО «БПС-Банк».

Таблица 9 – Расчет прибыли от реализации, млн. руб.

 

    Распределение прибыли. Прибыль является одним из важнейших показателей деятельности предприятия.

    Часть прибыли после уплаты налогов  и обязательных платежей направляется на развитие предприятия (Фонд накопления – 70%), а часть на социальные программы (Фонд потребления – 30%) т.е. на оздоровление коллектива, на жилищное и культурно–бытовое строительство.

    Рассчитать  сумму взысканных процентов с ОАО «ДСУ-45» ОАО «БПС-Банк» в наращенную сумму с использованием точного. Точный процент рассчитывается следующим образом:              

J₀₂=(Остаток*0,15*кол-во дней)/365  и т.д.

Результаты расчетов сведем в таблицу.

Таблица 10 –  Расчет взысканных процентов, млн. руб.

 

   За  первый год ОАО «ДСУ-45» выплатит банку процентов в размере 14,79827 млн. руб., за второй год – 4,635771 млн. руб. Всего за 2 года предприятие выплатит процентов по кредиту банку 19,43404 млн. руб.

   Перейдем  к расчету основных показателей  экономической эффективности проекта.

   На  основании полученных данных проведем расчет дисконтированных затрат и поступлений.

   Ставка  дисконтирования принимается равной 23,6%. Считается, что инфляция в период реализации проекта равна 3%, требуемый уровень доходности – 20%. Срок реализации проекта – 2 года.

   Дисконт = (1+0,2)*(1+0,03)*100 % - 100 % = 23,6 %.

   Допускается принятие ставки дисконтирования на уровне ставки рефинансирования Национального банка Республики Беларусь при проведении расчетов в национальной валюте или фактической ставки процента по долгосрочным валютным кредитам банка при проведении расчетов в условных единицах. В необходимых случаях может учитываться надбавка за риск, которая добавляется к ставке дисконтирования для безрисковых вложений.

   Коэффициент дисконтирования рассчитывается по формуле:

   Чистый  дисконтированный доход (ЧДД) характеризует  интегральный эффект от реализации проекта и определяется как величина, полученная дисконтированием (при постоянной ставке процента отдельно для каждого года) разницы между годовыми оттоками и притоками реальных денег, накапливаемых в течение горизонта расчета проекта:

   Расчет  ЧДД за 2 года реализации проекта. Расчет сведем в таблицу 11.

Таблица 11 – Расчет ЧДД за 2009- 2010 года

  ЧДД>0, то проект следует принять, т.к. он увеличивает стоимость предприятия.

   Определим индекс рентабельности (доходности) (ИР).

ИР =

,

   где ДИ – дисконтированная стоимость общих инвестиционных затрат и платы за кредиты (займы), связанной с осуществлением капитальных затрат по проекту, за расчетный период (горизонт расчета).

ДИ=(1069,157*0,8091)+(6420,32*0,6546)+(3075,359*0,5296)+(985,4361*0,4285)+(1101,659*

*0,3467)+(6666,869*0,2805)+(3188,109*0,2269)+(1014,589*0,1836) = 10280 млн. руб.

ИР = (562,833+10280)/10280 = 1,055.

   Инвестиционные  проекты эффективны при ИР более 1. В нашем случае проект эффективен, т.к. индекс рентабельности = 1,055. 
 
 
 
 
 
 
 

3 Бизнес-план инвестиционного  проэкта 

3.1 Резюме

   Данный  бизнес-план разработан для выполнении дорожно-строительных работ на рынке г. Витебска и области на новом более качественном уровне при помощи новой техники. В бизнес-плане показывается эффективность вложения средств в приобретение новой техники для производства дорожных работ ОАО «ДСУ-45», т.к. выявлена потребность в ремонте и восстановлении дорог. Определенная стратегия развития в данном проекте позволит добиться максимального эффекта.

   Новые рабочие места в ОАО «ДСУ-45» не будут создаваться в связи с осуществлением проекта.

   Инвестиционные  проекты эффективны при ИР более 1. В нашем случае проект эффективен, т.к. индекс рентабельности = 1,055.

   Для реализации проекта предприятие  будет привлекать заемные средства в ОАО «БПС-Банк» (процентная ставка по кредиту – 15% годовых) в размере 406,5 млн. рублей для приобретения новой техники. Денежные средства привлекаются сроком на 2 года. 

3.2 Характеристика предприятия

   Открытое  акционерное общество «Дорожно-строительное управление № 45, г. Витебска» (далее – Общество) создано путем его выделения из состава открытого акционерного общества «Дорожно-строительный трест № 1, г. Витебска» на основании решения собрания акционеров протокол № 6 от 12.09.2001 г.

   Учредителем Общества является Министерство по управлению государственным имуществом и приватизации Республики Беларусь. Общество является коммерческой организацией – юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, печать, штампы, бланки со своим наименованием, товарный знак, расчетные и иные счета в учреждениях банков.