Пути повышения финансовой устойчивости ОДО « Беллесизделие»

 

                            Квп = Ктл + 6:Т (Ктл1 - Ктл0): Ктл норм,                                                              (1.1)

 

где Ктл0 и Ктл1 — соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

 тлнорм —нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 — период восстановления платежеспособности, мес.;

 Т — отчетный период, мес.

 

Если Квп > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Квп < 1 — у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

В случае если фактический уровень коэффициента текущей ликвидности равен или выше нормативного значения на конец периода, но наметилась   тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (Куп) за период, равный 3 месяцам по формуле (1.2):

 

                  Куп = Ктл + 3:Т (Ктл1 - Ктл0): Ктл норм,                                       (1.2)

 

Где Ктл0 и Ктл1 — соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

 тлнорм —нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

 3 — период утраты платежеспособности, мес.;

 Т — отчетный период, мес.

 

Если Куп>1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот [5, с. 123].

Одним из основных источников формирования экономического потенциала предприятия является собственный капитал. Чем больше у предприятия источников собственных средств, тем легче ему справиться с неурядицами рыночной экономики.

При проведении анализа собственного капитала решают две задачи:  проверяют обеспеченность им предприятий; изучают эффективность использования источников собственных средств. В зарубежной и отечественной аналитической практике изучают следующие показатели обеспеченности собственным капиталом (Коб. соб.), который рассчитывается по формулам (1.3), (1.4), (1.5):

                                                                 

                                 Коб.соб.1 = Собственный капитал   х 100                      (1.3)

                                                       Активы предприятия

                              

                               Коб.соб.2 = Собственный капитал   х 100                      (1.4)

                                                       Внеоборотные активы

                                                                  

                                 Коб.соб.3 = Собственный капитал   х 100                      (1.5)

                                                            Текущие активы 

 

        Решение о  несостоятельности предприятия  принимается по признакам неудовлетворительной структуры бухгалтерского баланса. Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденными Министерством финансов, экономики, по управлению государственным имуществом и приватизации, Министерством статистики и анализа Республики Беларусь, главными показателями оценки банкротства предприятия являются коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственным оборотным капиталом Постановление Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь 14.05.2004 г. N81/128/65 (в редакции постановления Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 08.05.2008 г. №79).

Источниками информации для проведения анализа состояния организации являются: бухгалтерский баланс (форма 1), отчет о прибылях и убытках (форма 2), отчет об изменении капитала (форма 3), отчет о движении денежных средств (форма 4), приложение к бухгалтерскому балансу (форма 5) и отчет о целевом использовании полученных средств (форма 6).

           Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а организации — неплатежеспособной, является наличие одновременно следующих условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеет значение менее  нормативного. Для  промышленных предприятий нормативный коэффициент текущей ликвидности колеблется от 1 до 1,7;
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеет значение менее  нормативного. Для  промышленных предприятий нормативный коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами колеблется от 0,05 до 0,30.

 Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода, рассчитывается как отношение итога раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290) к итогу раздела I пассива бухгалтерского баланса за вычетом строки 640 «Резервы предстоящих расходов».

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  на конец отчетного периода рассчитывается как отношение суммы итога раздела III пассива бухгалтерского баланса и строки 640 «Резервы предстоящих расходов» за вычетом Итога I раздела актива бухгалтерского баланса  к  итогу раздела II актива бухгалтерского баланса.

 Если коэффициент текущей (общей) ликвидности или коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами окажется ниже установленного норматива, структура бухгалтерского баланса предприятия считается неудовлетворительной и ему угрожает потенциальное банкротство. Однако необходимо оценить, имеет  ли неплатежеспособность  устойчивый характер либо носит временный характер, который предприятие может преодолеть [20, c. 250].

      Согласно Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности организация считается устойчиво неплатежеспособной в 
том случае, когда имеется неудовлетворительная структура 
бухгалтерского баланса в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами, превышающего 0,85. Данное нормативное значение в Республике Беларусь определяется для всех отраслей и подотраслей, включенных в отраслевую классификацию.

Согласно Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется как отношение всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации, за исключением резервов предстоящих расходов, к общей стоимости активов.

Установив неплатежеспособность предприятия и неудовлетворительность структуры ее бухгалтерского баланса, проводится детальный анализ бухгалтерской отчетности организации. Целью данного этапа анализа является выявление причин ухудшения финансового состояния организации.

При анализе динамики имущества предприятия (валюты бухгалтерского баланса) сопоставляются данные по валюте бухгалтерского баланса (итоговым строкам актива — строка 300 либо пассива — строка 700) 
на начало и конец отчетного периода. Уменьшение (в абсолютном выражении) валюты бухгалтерского баланса за отчетный 
период является следствием сокращения организацией хозяйственного оборота. Проводится анализ причин сокращения хозяйственного оборота (сокращение платежеспособного спроса на товары, работы и услуги данной организации, ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов и полуфабрикатов, включение в активный хозяйственный оборот дочерних организаций за счет организации-учредителя и другие причины).

При анализе увеличения валюты бухгалтерского баланса за отчетный период учитывается влияние переоценки (дооценки) отдельных составляющих бухгалтерского баланса, когда изменение их стоимости не связано с развитием хозяйственной деятельности.

Причины неплатежеспособности организации при расширении хозяйственного оборота являются признаком нерациональности проводимой кредитно-финансовой политики, включая использование получаемой прибыли, в ошибках при определении ценовой стратеги

Одним из важных путей повышения финансовой устойчивости предприятия является увеличение у него финансовых ресурсов, необходимых для развития производства. Сами же финансовые ресурсы могут быть сформированы в достаточном размере только при условии эффективной работы предприятия, обеспечивающей получение прибыли. В рыночной экономике именно рост прибыли создает финансовую базу как для самофинансирования текущей деятельности, так и для осуществления расширенного воспроизводства. За счет прибыли предприятие не только погашает свои обязательства перед бюджетом, банками, страховыми компаниями и другими предприятиями и организациями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. При этом для достижения и поддержания финансовой устойчивости важна не только абсолютная величина прибыли, но и ее уровень относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т.е. рентабельность (прибыльность).

Величина и динамика рентабельности характеризуют степень деловой активности предприятия и его финансовое благополучие.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным. Кредитоспособным является предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли и других финансовых ресурсов.

Кредитоспособность тесно связана с финансовой устойчивостью предприятия. Она характеризуется тем, насколько аккуратно (т.е. в установленный срок и в полном объеме) рассчитывается предприятие по ранее полученным кредитам, обладает ли оно способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из разных источников и т.д.

Но главное, чем определяется кредитоспособность — это текущее финансовое положение предприятия, а также возможные перспективы его изменения. Если у предприятия падает рентабельность, оно становится менее кредитоспособным.

Изменение финансового положения предприятия в худшую сторону в связи с падением рентабельности может повлечь за собой и более тяжелые последствия из-за недостатка денежных средств — снижение платежеспособности и ликвидности. Возникновение при этом кризиса наличности приводит к тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству и служить для кредиторов поводом для соответствующих правовых действий.

Хотя большая величина прибыли и положительная динамика рентабельности благотворно сказываются на финансовом состоянии предприятия, повышают его финансовую устойчивость, тем не менее, подобное утверждение справедливо лишь до определенных пределов. Обычно более высокая прибыльность связана и с более высоким риском, а это означает, что вместо получения большого дохода предприятие может понести значительные убытки и даже стать неплатежеспособным [4, с. 12].

 Таким образом, при анализе финансовой устойчивости предприятия определяют и изучают комплекс специальных коэффициентов, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями баланса, других форм отчетности, показателями хозяйственной деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. ИССЛЕДОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОДО «БЕЛЛЕСИЗДЕЛИЕ»

1.  Экономическая характеристика предприятия

ОДО «Беллесизделие» было основано в 1999 году с целью выпуска продукции, отвечающей высоким современным стандартам. ОДО «Беллесизделие» является одним из ведущих производителей межкомнатных дверей в Республике Беларусь.

Учредителями ОДО «Беллесизделие» являются:

• Василевич Виталий Николаевич - гражданин Республики Беларусь  - 1 % уставного фонда;
• Шляга Дмитрий Викторович - гражданин Республики Беларусь - 1 % уставного фонда; 
• ЧАКОО «Бисли Инвестментс Лимитед» (Республика Кипр) - 98 % уставного фонда.

Уставный фонд ОДО «Беллесизделие» составляет 207 000  долларов США, сформирован частично путем внесения денежных средств на расчетный счет предприятия в сумме 44 000 долларов США, частично - имущественным вкладом в виде оборудования для обработки древесины.

 В состав ОДО «Беллесизделие» входят структурные подразделения - «Производственный цех БЛИ», «Производственный цех Елочка», «Производственный цех БЛМ».