Объясняется значительное снижение инвестиций мировым финансовым кризисом и связанным с ним падением как портфельных инвестиций, так и существенно уменьшившимся объемом привлеченных кредитов из–за рубежа, особенно среднесрочных и долгосрочных.

       Крупнейшими иностранными инвесторами России в 2009 году традиционно являются Кипр, Нидерланды и Люксембург, на долю которых приходится соответственно 18,3 %, 18,1 % и 13,9 % всех накопленных инвестиций в страну. В первую десятку крупнейших инвесторов в 2009 году вошли Великобритания (8,8%), Германия (7,2%), Китай (3,9%), Ирландия (3,4%), Франция (3,2%), Япония (3,1%), Виргинские острова (2,9%) [23].

       Анализируя отраслевую привлекательность российской экономики для иностранного инвестора, можно заметить, что традиционно среди отраслей, наиболее привлекательных для зарубежных инвесторов, выделяются топливная (добыча и переработка нефти и угля), отрасли пищевой промышленности, рыболовство, производство табачных изделий, отрасли связи, торговля. Иностранный капитал в основном вкладывается в эксплуатацию самых эффективных природных ресурсов (нефть), а также в отрасли с быстрым оборотом капитала и относительно ёмким и стабильным рынком (например, связь, продовольствие).

     Оглядываясь назад, можно сказать, что в структуре  прямых иностранных инвестиций в 2005–2007 годах существовал сдвиг в  сторону добывающих отраслей. Так, например, в 2007г. в добывающие отрасли поступила почти половина общего объема прямых иностранных инвестиций, в то время как в обрабатывающие – менее 15%. Чуть более пришлось на транспорт и связь – 17%, а на торговлю и ремонт – чуть менее 10% (смотри Приложение 8) [16].

     По видам экономической деятельности поступившие в 2009 году иностранные инвестиции в РФ распределялись следующим образом: на сферу оптовой и розничной торговли, а также ремонта транспортных средств и бытовой техники приходилось $22,792 млрд.; упомянутые выше обрабатывающие производства — $22,216 млрд.; транспорт и связь — $13,749 млрд.; добычу полезных ископаемых — $10,327 млрд.; операции с недвижимостью, аренду и предоставление услуг — $7,937 млрд.; финансовую деятельность — $2,658 млрд.; строительство — $1,012 млрд.; производство и распределение электроэнергии, газа и воды — $437 млн.; сельское хозяйство, охоту и лесное хозяйство — также $437 млн., гостиничный и ресторанный бизнес — $140 млн. [16].

     Анализируя  вышеприведённые данные и данные из таблицы «Объёмы иностранных инвестиций по видам экономической деятельности за 2008 год» Приложения 9 [40]. Можно констатировать, что в последние два года проявляется иная тенденция: наибольший объём как иностранных инвестиций вообще, так и прямых иностранных инвестиций в частности, приходится на обрабатывающие производства. В 2008 году, например, он составил $33914 млн. и $5918 млн. соответственно, в 2009 году - $ 22216 млн. и $3881 млн. соответственно. Как и прежде привлекательны для иностранных инвесторов металлургическое производство (например, данные по 2008 году: поступило $14499 млн. иностранных инвестиций, из них $782 млн. прямых), производство пищевых продуктов ($3974 млн., из них $1060 млн. прямых), связь и транспорт ($4861 млн.,  из них $1282 млн. прямых), химическое производство ($2518 млн. иностранных инвестиций, из них $324 млн. прямых), производство кокса и нефтепродуктов ($3272 млн. и $15 млн. прямых) [16].

     Объем погашенных инвестиций, поступивших  ранее в Россию из-за рубежа, в 2009 году составил 76,7 млрд. долл. — на 12,8 % больше по сравнению с 2008 годом [16].

     Крупнейшими иностранными инвесторами России в 2009 году являются Кипр, Нидерланды и Люксембург, на долю которых приходится соответственно 18,3 %, 18,1 % и 13,9 % всех накопленных инвестиций в страну. В первую десятку крупнейших инвесторов входят далее Великобритания (8,8%), Германия (7,2%), Китай (3,9%), Ирландия (3,4%), Франция (3,2%), Япония (3,1%), Виргинские острова (2,9%) [16].

     Объем инвестиций из России, накопленных  за рубежом, на конец 2008 г. составил $53,8 млрд. В 2008 году из России за рубеж направлено $114,3 млрд. иностранных инвестиций, или на 53,1% больше, чем в 2007 году. Объем погашенных инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, составил $103,2 млрд., или на 76,3% больше, чем в 2007 году [16].

     Общая сумма накопленных инвестиций из России за рубежом на конец 2009 года составляла 65,083 млрд. долл. В структуре накопленных российских инвестиций за рубежом 44,628 млрд. долл. составляли прямые инвестиции, 2,734 млрд. долл. — портфельные и 17,721 млрд. долл. — прочие. Крупнейшими получателями российских инвестиций являются Кипр, Нидерланды, Швецария и США, на долю которых приходится соответственно 26,1 %, 19,8 % и по 10,1 % всех накопленных инвестиций из РФ за рубежом.

     Объем направленных в 2009 году инвестиций из России за рубеж составил 82,6 млрд. долл., что на 27,5 % меньше по сравнению с 2008 годом. Объем погашенных в отчетный период инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, равнялся 76,1 млрд. долл. — на 26,2 % меньше по сравнению с 2008 годом.

     Вице-премьер министр финансов России Алексей Кудрин, прогнозируя дальнейшую ситуацию с прямыми иностранными инвестициями на международном форуме «Россия-2010», проходившем в феврале текущего года в Москве, заявил: «Я уверен, что мы снова начнем восстанавливать уровень прямых иностранных инвестиций, достигнутый до кризиса, и в ближайшие 2-3 года объем прямых иностранных инвестиций вновь выйдет на уровень 60-70 млрд. долл.» [23].

     По  мнению А.Кудрина, рост прямых иностранных инвестиций в докризисный период стал результатом реализации комплекса мер правительства, в числе которых совершенствование налогового и финансового законодательства, более строгая макроэкономическая политика. При этом он признал, что при этом Россия получила и спекулятивный капитал, а также усилила свою зависимость от мировых рынков, в том числе корпоративную зависимость. Вместе с тем, по мнению А.Кудрина, Россия по-прежнему остается привлекательной страной для иностранных инвестиций.

     Говоря  о дальнейшей политике правительства в области поддержки инвестиционного климата, А.Кудрин отметил, что правительство и в дальнейшем намерено привлекать иностранные инвестиции. «Мы будем привлекать иностранные инвестиции и будем создавать для них благоприятный режим, особенно для тех, кто будет способен привезти новые технологии», - сказал А.Кудрин. Он пояснил, что в докризисный период существенный урон в экономическом росте играли такие факторы как рост цен на нефть и приток капитала. Однако в ближайшие годы, по мнению Кудрина, эти факторы действовать не будут [23].

     Таким образом, России необходимо искать новые факторы внутреннего роста, среди которых обновление производства и развитие инноваций.

      ^{Выводы по главе:}

     При рассмотрении привлекательности российской экономики для прямых иностранных инвестиций современное состояние инвестиционного климата в РФ было оценено как недостаточно удовлетворительное, несмотря на то, что в докризисный период объективно имело место улучшение условий инвестирования, в основном связанное со стабилизацией политической жизни и улучшением макроэкономических показателей состояния экономики. Кроме того, в основном было принято законодательство, способное позитивно повлиять на российские внешнеэкономические связи. Однако масштабы вывоза капитала из России по–прежнему остаются достаточно большими.

     Выявлено, что, с одной стороны, положительно на привлечение иностранных инвесторов влияют наличие квалифицированных кадров, богатство природными ресурсами, наличие недорогой квалифицированной рабочей силы, большой объём внутреннего рынка, а идущая в стране приватизация и возможность участия в ней иностранных инвесторов.

         С другой стороны, неблагоприятное  состояние инвестиционного климата в России вызвано такими причинами, как неразвитое сельском хозяйстве, устаревший производственный аппарат, плохая коммуникационная структура при обширной территории, раздутый ВПК при отсутствии необходимых гражданских производств, коррупция, административные барьеры, избирательная трактовка и применение законов, неадекватное и противоречивое законодательство, конфликты между государством и бизнесом.

      Рассмотрев  ситуацию за 2007-2009 годы с иностранными инвестициями в российской экономике вообще, и с прямыми иностранными инвестициями, в частности, их объёмы и динамику в экономике РФ по странам – инвесторам и по отраслям, автор пришел к следующим выводам:

1. На текущий момент можно констатировать продолжающуюся с 2008 года негативную тенденцию сокращения объемов иностранных инвестиций вообще и прямых иностранных инвестиций, поступающих в российскую экономику, в частности. Федеральная служба государственной статистики в феврале этого года сообщила, что в 2009 году  в экономику России поступило всего $81,9 млрд. иностранных инвестиций, что на 21% меньше, чем в 2008 году, из них $15,906 млрд. прямых иностранных инвестиций, что на 41,1%, или в 1,7 раза, меньше аналогичного показателя за прошлый год.

      Объясняется значительное снижение инвестиций как падением портфельных инвестиций (на 37,7%), так и существенно уменьшившимся объемом привлеченных кредитов из–за рубежа, особенно средне– и долгосрочных. Портфельные инвестиции сократились на 37,7% до $982 млн., прочие инвестиции – на 13,5% до $65,139млрд.

2. Среди отраслей, наиболее привлекательных для зарубежных инвесторов, выделяются: топливная (добыча и переработка нефти и угля), отрасли пищевой промышленности, рыболовство, производство табачных изделий, отрасли связи, торговля.

     3. Основными странами–инвесторами, осуществляющими значительные инвестиционные вложения в рассматриваемый период, являются Кипр, Соединенное Королевство (Великобритания), Нидерланды, Германия, Люксембург, Франция, Виргинские (Британские) острова, Япония, Китай.

     В частности, в 2009 году на долю Кипра, Нидерландов и Люксембурга, приходилось соответственно 18,3 %, 18,1 % и 13,9 % всех накопленных инвестиций в страну. В первую десятку крупнейших инвесторов входят далее Великобритания (8,8%), Германия (7,2%), Китай (3,9%), Ирландия (3,4%), Франция (3,2%), Япония (3,1%), Виргинские острова (2,9%).

      4. Правительство РФ намерено продолжить политику привлечения иностранные инвестиции. В ближайшие 2-3 года планируется, что объем прямых иностранных инвестиций в экономику России вновь выйдет на уровень 60-70 млрд. долл.

      В качестве новых факторов внутреннего роста экономики России должно выступить обновление производства и развитие инноваций.

Глава 3. Пути повышения привлекательности российской экономики для прямых иностранных инвестиций

3.1. Анализ современной  правовой базы  для иностранных  инвестиций в России

     Важнейшим из направлений государственной экономической политики России является привлечение иностранного капитала. Важнейшим из факторов, способствующим этому, является законодательная база, создающая условия максимально эффективной защищённости интересов иностранного инвестора.

     Отечественное инвестиционное законодательство получило мощное прогрессивное развитие в конце 1990-х - начале 2000-х годов. В этот период государство, во-первых, либерализировало внешнеэкономическою деятельность, а во-вторых, активизировало свою роль в реализации инвестиционной политики.

      В этот период были приняты Федеральные законы от 25 февраля 1999 года № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»; от 9 июля 1999 года № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

      Они дополнили действующий с  1995 года Закон «О соглашениях о разделе продукции», который устанавливает правовые основы отношений, которые возникают в процессе осуществления инвестиций в поиски, разведку и добычу минерального сырья на территории России. Данный Закон максимально упрощает систему финансовых отношений между государством и инвестором, в частности, в области налогообложения. Налоги заменены разделом продукции в соответствии с действующими соглашениями и платежами ренты.

      В 2002 году вступил в силу ряд поправок к действующему законодательству, которые вступили в силу с 1 января 2002 года. Так, в декабре 2001 года Правительство РФ одобрило Закон «О внесении изменений и дополнений в часть второю налогового кодекса РФ и некоторые другие акты законодательства РФ о налогах и сборах». Законопроект меняет систему налогообложения при выполнении соглашении о разделе продукции (СРП). Данный законопроект предусматривает возмещение сумм НДС по СРП в более короткие сроки по сравнению с нормами действующего законодательства, а также определяет состав возмещаемых расходов. В настоящее время сумма уже подписанных контрактов, в которых применен режим Закона «О соглашениях о разделе продукции», составляет около $30 млрд. [11, с. 2].

      Сейчас  в России действуют более 30 законов  и равнозначных законам Указов Президента РФ и ряд ведомственных инструкций.

     Однако  на текущий момент так и не создана достаточная правовая база для эффективной реализации «Соглашения о разделе продукции», а Федеральным Собранием не приняты такие законопроекты, как «О концессионных договорах, заключаемых с российскими и иностранными инвесторами», «Об основах создания, функционирования и ликвидации свободных экономических зон в Российской Федерации» [21].

      Видимо, именно поэтому в России сегодня реально функционирует скорее на бумаге, чем на деле более десяти свободных экономических зон, созданных на федеральном уровне, большей частью в начале 90–х годов.