Понятие инфляционного риска

Мероприятия по замедлению выплат денежных средств:

     1.Увеличение по согласованности с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного кредита 

     2.Использование флоута (периода прохождения выписанных платежных документов до их оплаты) для замерения инкассации собственных платежных документов  3.Приобретение долгосрочных активов на условиях лизинга 

     4.Реструктуризация полученных кредитов путем перевода краткосрочных в долгосрочные

Мероприятия по увеличению положительного денежного  потока:

1. Дополнительная эмиссия акций
2. Дополнительный выпуск облигационного займа
3. Привлечение долгосрочных кредитов  
4. Продажа или сдача в аренду неиспользуемых видов основных средств
5. Привлечение стратегических инвесторов
6. Продажа часта долгосрочных финансовых вложений

Мероприятия по сокращению отрицательного денежного  потока:

     1.  Снижение суммы постоянных издержек предприятия

     2.  Передача в муниципальную собственность  объектов соцкульбыта

     3.  Сокращение объема финансовых  инвестиций

     4.  Сокращение объема реальных инвестиций 

     Синхронизация денежных потоков должна быть направлена на устранение сезонных и циклических  различий в формировании как положительных, так и отрицательных денежных потоков, а также на оптимизацию  средних остатков денежной наличности.

     Заключительным  этапом оптимизации является обеспечение  условий максимизации чистого денежного  потока предприятия, рост которого обеспечивает повышение уровня самофинансирования предприятия, снижает зависимость  от внешних источников финансирования.

     Повышение суммы чистого денежного потока может быть обеспечено за счет следующих  мероприятий:

     - снижения суммы постоянных издержек  предприятия;

     - снижения уровня переменных издержек;

     - проведения эффективной налоговой  политики;

     - использования метода ускоренной амортизации;

     - продажи неиспользуемых видов  основных средств, нематериальных  активов и запасов;

     - усиления претензионной работы  с целью полного и своевременного  взыскания штрафных санкций и  дебиторской задолженности.

     Результаты  оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составлении финансового плана предприятия на год с разбивкой по кварталам и месяцам. Для оперативного управления положительными и отрицательными денежными потоками целесообразно составлять платежный календарь (план платежей точной даты), в котором с одной стороны отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение прогнозного периода времени (5, 10, 15, 30-ти дней), а с другой - график предстоящих платежей (налогов, заработной платы, формирования запасов, погашения кредитов и процентов по ним и т.д.). Платежный календарь дает возможность финансовым службам предприятия осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя принимать корректирующие меры по синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков и обеспечению стабильной платежеспособности предприятия.

     ООО «Лада-Сервис-Брянск» можно предпринять  следующие меры по улучшению управления потоками денежных средств:

     1. Немного увеличить коэффициент  ликвидности до нормального значения.

     2. Постараться сократить сроки  погашения дебиторской задолженности,  используя частичную предоплату  или другие методы воздействия  на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.).

     3. Попытаться получить больше прибыли  от основной деятельности. Для  этого возможно расширить территорию  рынка, поставить дополнительные  торговые места, выделить дополнительные  места для сдачи в аренду. Это  два самых крупных источника доходов организации.

     4. Направлять свободные денежные  средства на финансовую деятельность. Организация практически не занимается  финансовой деятельностью, которая  при определенных обстоятельствах  (наличии квалифицированного персонала  и др.) могла бы приносить дополнительную прибыль, которая, не облагается налогом, т.к. такие доходы облагаются у источника их возникновения.

     5. Основные источники расходования  денежных средств - расходы на  содержание помещений, инвентаря  и оборудования, заработная плата и амортизация собственных основных средств. Заметим, что начисление амортизации не сопровождается реальным оттоком денежных средств. Заработная плата практически не подлежит уменьшению. Следовательно нужно попытаться снизить расходы на содержание помещений и др. активов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Заключение 

     Оценка  и анализ соответствия поставленных и достигнутых целей должны быть неотъемлемой частью работы финансового  менеджера и выполняться, как  правило, по завершении очередного проекта. Любой проект может быть охарактеризован с различных сторон: финансовой, технологической, организационной, временной и др. Каждая из них по-своему важна, однако финансовые аспекты инвестиционной деятельности во многих случаях имеют решающее значение. В финансовом плане, когда речь идет о целесообразности принятия того или иного проекта, по сути подразумевается необходимость получения ответа на три вопроса: каков необходимый объем финансовых ресурсов; где найти источники в требуемом объеме и какова их цена; достаточен ли объем прогнозируемых поступлений.

     Понятие временной стоимости денег приобрело  особую актуальность в нашей стране с началом перехода к рыночной экономике. Причин тому было несколько: инфляция, расширившиеся возможности  приложения временно свободных средств, снятие всевозможных ограничений в отношении формирования финансовых ресурсов хозяйствующими субъектами и др. Появившаяся свобода в манипулировании денежными средствами и привела к осознанию факта, который в условиях централизованно планируемой экономики по сути не был существенным, и смысл которого заключается в том, что деньги помимо прочего имеют еще одну объективно существующую характеристику, а именно - временную ценность. Этот параметр можно рассматривать в двух аспектах. Первый аспект связан с обесценением денежной наличности с течением времени. Второй аспект связан с обращением капитала. Любая компания для обеспечения своей текущей деятельности должна располагать денежными средствами в определённой сумме. Значимость этого вида активов, по мнению Джона Кейнса, определяется тремя причинами:

     - рутинность - денежные средства используются  для выполнения текущих операций; поскольку между входящими и  исходящими денежными потоками  всегда имеется временной лаг,  коммерческая организация вынуждена  постоянно держать свободные  денежные средства на расчетном счете;

     - предосторожность - деятельность коммерческой  организации не носит жестко  предопределенного характера, поэтому  денежные средства необходимы  для выполнения непредвиденных  платежей;

     - спекулятивность - денежные средства  необходимы по спекулятивным соображениям, поскольку постоянно существует ненулевая вероятность того, что неожиданно представится возможность выгодного инвестирования.

     Исходя  из этого, в большинстве компаний стараются следовать политике поддержания  так называемого целевого остатка денежных средств на счете, который определяется либо интуитивно, либо с помощью формализованных методов и моделей. Омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определенными потерями. Поэтому любая компания должна учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств.

     Таким образом, одной из основных задач  управления денежными ресурсами  является оптимизация их среднего текущего остатка. В наиболее общем виде смысл понятия «временная стоимость денег» может быть выражен фразой - рубль, имеющийся в распоряжении сегодня, и рубль, ожидаемый к получению в некотором будущем, не равны, а именно, первый имеет большую ценность по сравнению со вторым. Проблема «деньги-время» не нова, поэтому уже разработаны удобные модели и алгоритмы, позволяющие ориентироваться в истинной цене будущих поступлений с позиции текущего момента. Влияние инфляции - один из факторов, которые всегда должны учитываться в финансовых расчетах, даже если темпы роста цен невысоки. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Список  литературы 
 
 

     1. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учеб. - М.: Финансы и статистика, 2004 - 224 с

     2. Волкова О.И., Девяткина О.В. Экономика предприятия (фирмы): Учебник - М.: ИНФРА-М 2005. - 600 с

     3. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент - М.: Финансы и статистика, 2006. - 768 с

     4. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 269 с

     5 Самсонов Н.Ф. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М 2007 - 495 с

     6. Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия:  Учеб. - М.: ИЦ «Академия», 2006 - 384 с