Планирование на предприятии

     Приведенные затраты представляют собой сумму  текущих издержек и капитальных  вложений, приравненных к идентичной размерности в соответствии с принятыми нормативами эффективности. Их определяют по формуле:

     З _{привед (мин)} ⁼ З_{т  +}  З_е х  

     где З_т — текущие (операционные) затраты; З_е — единовременные затраты (капиталовложения); К_н — нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений, доли единицы.

     В настоящее время К_н = 0,15, что соответствует нормативному сроку эффективности капиталовложений:

     Т _ок = 1/К_н - 1/0,15 = 6,6 года,

     где Т_ок — период окупаемости капитальных вложений, лет.

     Приведенную прибыль рассчитывают по формуле:

     П_п = П_т - З_е х К_н,

     где П_п— приведенная прибыль; П_т — текущая прибыль; З_е — единовременные затраты (капиталовложения); К_н — нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений, доли единицы.

     Факторный метод используют для расчета  планируемого объема прибыли. Принципиальные условия данного метода следующие:

     - прогнозный характер планирования;

     - использование достаточно гибких параметров с определенной степенью отклонения от избранной величины;

     - полный учет инфляционного фактора;

     - применение базовых показателей за предыдущий период;

            - четкая система факторов, оказывающих влияние на планируемый показатель;

            - выбор оптимальной величины показателя из ряда вариантов, в результате чего объект прогноза получает значение исходных целевых параметров, на основе которых происходит процесс планирования.

     Приведенная методика применима для планирования и других параметров, характеризующих деятельность корпорации, таких как, например: объем продаж, стоимость активов, средневзвешенная стоимость капитала и т. д.

     Факторный метод планирования прибыли включает пять этапов:

• расчет базовых показателей за предыдущий год;
• постановку целей хозяйственной деятельности на предстоящий год;
• прогноз индексов инфляции;
• вариантный расчет прибыли;
• выбор оптимального варианта.

     Для факторного метода планирования прибыли  используют четыре индекса инфляции:

• изменение цен на продукцию (работы, услуги);
• изменение покупных цен на сырье и материалы, приобретаемые предприятием;
• колебания балансовой стоимости основных средств;
• изменение средней оплаты труда персонала.

     Метод экономико-математического моделирования в финансовом планировании позволяет определить количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их величину.

     Данную  взаимосвязь выявляют в экономико-математической модели, которая представляет собой точное описание экономических процессов с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, графиков, таблиц и др.).  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2. ПЛАНИРОВАНИЕ НА  ПРЕДПРИЯТИИ ЗАО «А – СПЕКТ»

     2.1. Анализ ликвидности баланса организации

     Ликвидность баланса представляет собой возможность активов при определенных обстоятельствах обратиться в денежную форму (наличность) для возмещения обязательств.

     Ликвидность организации это более общее  понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Ликвидность организация это ее способность привлечь заемные средства со стороны, благодаря соответствующему имиджу в деловом мире и достаточно высокому уровню инвестиционной привлекательности.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

     Активы  группируются в пять групп:

     1. Группа А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства;  краткосрочные финансовые вложения.

     2. Группа А2 – быстрореализуемые активы: готовая продукция; товары отгруженные; дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты; дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты; прочие оборотные активы.

     3. Группа АЗ – медленно реализуемые активы: производственные запасы; незавершенное производство; налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

4. Группа А4 – труднореализуемые активы: внеоборотные активы.
5. Группа А5 – неликвидные активы: безнадежная дебиторская задолженность; неходовые, залежалые материальные ценности; расходы будущих периодов. Обязательства в пассиве также группируются в пять групп, в зависимости от срока погашения обязательств и располагаются в порядке возрастания сроков:

     Группа  П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность;

     2. Группа П2 – среднесрочные обязательства: краткосрочные заемные средства; задолженность перед  участниками (учредителями) по выплате доходов; прочие краткосрочные обязательства.

     3. Группа ПЗ – долгосрочные обязательства: IV раздел баланса (строка 590 баланса).

     4. Группа П4 – постоянные пассивы: III раздел баланса (строка 490 баланса).

     5. Группа П5 – доходы будущих периодов: доходы будущих периодов (строка 640 баланса).

     Бухгалтерский баланс считается ликвидным, если соблюдаются  следующие соотношения (неравенства): А1≥П1; А2≥П2 А3≥П3; А4≤П4; А5<П5.

     Первые  три неравенства означают, необходимость  соблюдения неизменного правила ликвидности – превышение активов над обязательствами. Четвертое неравенство означает – величина собственного капитала и других видов постоянных пассивов должна быть достаточна по стоимости или даже быть больше стоимости труднореализуемых активов. Это означает, что собственных средств должно быть достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и для покрытия (не менее 10%) потребности в оборотных активах.

     Для анализа используется табл. 2.1.

     Согласно  данным табл. 2.1.: А1 < П1; А2 = П2; АЗ = ПЗ; А4 < П4; А5>П5.

     Наиболее  ликвидные активы меньше наиболее срочных  обязательств (на 40 тыс. руб. на начало года и на 81 тыс. руб. на конец года), труднореализуемые активы меньше постоянных активов на начало года на 1660 тыс. руб. и на 1758 тыс. руб. на конец года), а неликвидные активы на 22 тыс. руб. больше и на 25 тыс. руб. больше доходов будущих периодов. Таким образом, не выполняются первое и пятое неравенства – баланс организации является неликвидным.

                                                                      Таблица 2.1. 
Анализ ликвидности баланса

 

     2.2. Анализ платежеспособности организации

     Понятия платежеспособности и ликвидности  очень близки. От степени ликвидности баланса и организации зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот. Ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности организации.

     Платежеспособность  свидетельствует о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга. Различают краткосрочную, долгосрочную и общую платежеспособность.

     Краткосрочная платежеспособность – это способность организации погасить свои краткосрочные обязательства,

     Чтобы оценить краткосрочную платежеспособность рассчитывают следующие показатели:

     1.     Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб):

Кааб = Денежные средства + Краткосрочные вложения  = 

     Краткосрочные обязательства

= стр.260 баланса + стр.250 ; (2.1.) 
      стр690-стр.640-стр.650

     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть 
краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно. 
Чем больше его величина, тем больше гарантия погашения долга. Рекомендуемый стандарт 0,2-0,25. На рассматриваемом предприятии коэффициент абсолютной ликвидности равен: 0,48 на начало года и 0,43 на конец года. Коэффициент намного больше норматива и продолжает уменьшаться. Значение коэффициента означает, что организация на начало года имела возможность погасить только 48% суммы своих краткосрочных обязательств, а на конец года – 43%.

     2.Коэффициент  быстрой (срочной) ликвидности  (Кбл):

     Кбл = ДС + КФВ + ДЗдо 12мес. + ПОА ; (2.2)

           КОП

     где: ДС – денежные средства (стр. 260 баланса);

     КФВ – краткосрочное финансовые вложения (стр. 250 баланса);

     ДЗ до 12 мес. – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев (стр.240)