Перспективы развития венчурных инновационных проектов в России

           Общий слабый спрос на инновации  препятствует развитию отечественного  венчурного бизнеса. Венчурные  фонды остаются немногочисленными,  и имеют в основном иностранное  происхождение. Значительная часть финансируемых этими фондами отечественных научно-технологических разработок предназначена для использования за рубежом, а не внутри страны. Венчурный бизнес требует притока не только дополнительных финансовых ресурсов, но и квалифицированных инновационных менеджеров.

           При относительно высоком уровне  рисков в сфере инноваций для  их снижения необходимо формирование  крупных венчурных фондов, способных  диверсифицировать свои вложения  во множество венчурных проектов. Однако при относительно низкой капитализации российской кредитной системы и при наличии возможностей высокоприбыльных вложений капитала на финансовом рынке, нет оснований рассчитывать на серьезное участие российского банковского капитала в формировании крупных венчурных фондов без появления к этому дополнительных стимулов. Что касается подготовки инновационных менеджеров, то эта проблема постепенно решается, однако крайне медленными темпами, поскольку при явной нужде в специалистах такого профиля эффективный спрос на них на рынке труда почти отсутствует.

           Значительные проблемы существуют  и в деле коммерциализации  существующего научно-технического  потенциала, то есть в способности  превратить исследовательские заделы  в рыночно эффективные продукты. Это препятствует превращению потенциально имеющегося интеллектуального капитала в реальные внеоборотные активы компаний, способные увеличить конкурентоспособность последних.

           Приходится констатировать также  и низкий государственный спрос  на инновации, концентрирующийся  главным образом в военном производстве. Это связано с инерцией сложившихся в 90-е гг. подходов, исходивших из концепции самоустранения государства из сферы производства. Несмотря на значительный профицит бюджета, обеспечиваемый в 1999-2007 гг., государство до недавних пор отказывалось пойти на расширение финансирования инфраструктуры НИОКР, вложений в «человеческий капитал» (при том, что и то, и другое является общепризнанной практикой государства в развитых странах), вообще на какие-либо серьезные проекты в деле активизации инновационного развития.

  Однако  в 2010 году ситуация начала меняться в лучшую сторону. В Подмосковье создается центр по разработке и коммерциализации новых технологий -  своеобразный аналог американской Силиконовой долины.  31 мая 2010 года Президент РФ Дмитрий Медведев внес в Государственную Думу сразу два законопроекта об образовании инновационного центра «Сколково». Первый предполагает базовые подходы к созданию «Сколково» - определены пять направлений, которыми будет заниматься инновационный центр. Это энергетика, IT, телекоммуникации, биомедицинские технологии и ядерные технологии.

  Второй  законопроект предполагает определенные преференции в налоговой системе. В частности, это касается налога на прибыль, налога на имущества, уменьшенного налога на медицинское страхование и т.д.

    Также разработан законопроект «О государственной поддержке инновационной деятельности в России», который в ближайшее время должен быть внесен на рассмотрение в Госдуму. Этим законопроектом предусмотрено, что в правительстве будет создана особая структура – Госкомитет по инновациям, который станет преемником Госкомитета по науке и технике (ГКНТ). Он существовал в СССР, однако в 1991 году был закрыт вместе с ликвидацией Советского Союза.

  Закон «О государственной поддержке инновационной деятельности в России» призван окончательно закрепить понятия «инновации» и «инновационная деятельность», обеспечив инноваторам право на налоговую, таможенную и организационно-правовую поддержку. Кроме того, в документе есть пункт о создании Федерального инновационного фонда с большим количеством региональных отделений. (ссылка: газета «Известия» от 21.05.10, статья «Госкомитет по новым идеям»)

           Те не менее, даже в контексте этих, безусловно, позитивных подвижек, могут быть справедливы пессимистические высказывания некоторых экспертов о том, что «новой экономики» в стране может быть лишь столько, сколько в состоянии переварить традиционная экономика.¹²

  Роль  и приоритеты государства  по формированию НИС

           Важнейшим долгосрочным приоритетом становится реализация эффективной целостной государственной политики обеспечения и поощрения инновационной активности, способной эффективно связать функционирование всех звеньев национальной экономики на основе инновационного процесса. В свою очередь, государство берет на себя координацию деятельности всех институтов и организаций, обеспечивающих инновационный процесс.

           Формирование инновационной системы  необходимо рассматривать не  только в аспекте обеспечения  ее целостности, но и под углом зрения реформирования отдельных звеньев национальной инновационной системы – от подготовки кадров до участия в мировом рынке инноваций. Для формирования инновационных программ следует, прежде всего, придать им основу в виде общегосударственной программы экономического развития, что необходимо как с точки зрения целенаправленности конкретных государственных инновационных программ, так и с точки зрения задания национальных ориентиров науке и бизнесу.

           Кроме очевидных долгосрочных  приоритетов существуют задачи, которые не требуют отлагательства. Ключ к успешной деятельности государства лежит в четком разграничении существующих проблем во времени и в пространстве. Безусловно, существует долгосрочная проблема размывания научного и образовательного потенциала, который остался в России со времен СССР. Однако государство уже приступило к формированию реального спроса на этот потенциал, делая попытки стимулировать спрос на новые технологии и инновации со стороны национальных компаний посредством различных инструментов и механизмов, уменьшающих риски их применения. Опыт других стран показывает, что весьма эффективными здесь оказываются государственные программы, которые предоставляют венчурное финансирование (или софинансирование) под инновационные проекты, предлагаемые малым и средним бизнесом. Известные зарубежные аналоги – программа SBIR, действующая в США с начала 1980х годов и во многом обеспечившая технологический рывок США в 1990е годы¹³; программа поддержки реализуемых на базе университетов инновационных технологических проектов в Израиле; программы «Фонда Чили»¹⁴. 
 
 
 

  Глава 2. Финансирование инвестиционных проектов

  2.1 Инновационные предприятия  и венчурная сфера

  На 1 января 2010 г. число зарегистрированных малых предприятий составило 1602,4 тыс. В то же время, лишь 4,4% малых предприятий действуют чисто в сфере науки и научного обслуживания, об этом говорят данные Государственного комитета по развитию и поддержке предпринимательства РФ. В секторах, предполагающих наличие значительного числа высокотехнологичных предприятий - промышленности, транспорте и связи - 18,4%. Таким образом, может показаться, что не менее 300 тысяч российских компаний могут стать объектами интереса для венчурного капитала, обладая реальным научно-техническим потенциалом в области конкурентоспособных коммерциализируемых технологий.

  Однако  необходимо помнить, что малые предприятия  в сфере науки и технологий создавались в основном в начальный  период кризиса всей системы в 1991-93 гг. Они появлялись внутри крупных  отраслевых предприятий в качестве инструмента выхода на рынок и скрытой приватизации этих предприятий и их вышестоящих организаций. Большинство из них существует только на бумаге, и лишь некоторые из них стали реально действующими самостоятельными фирмами. Высокими же технологиями владеют и занимаются единицы.

  Российские  hi-tech предприятия имеют ряд существенных особенностей, накладывающих серьезный отпечаток на отношения с потенциальным инвестором.

  В ряде отраслей, еще сохраняющих существенный научно-технологический отрыв от среднемирового уровня, разработаны технологии, обладающие серьезным экспортным потенциалом. Не подлежит сомнению высокая квалификация российских научных кадров, несмотря на то, что лучшие специалисты уезжают на Запад. Большинство отечественных проектов хорошо проработаны с технической стороны. В итоге у многих компаний в портфеле лежат десятки разработок, находящихся на острие технического прогресса, которые, однако, не могут быть реализованы.

  Естественно, возникает вопрос, почему эти высокотехнологичные разработки, вместо того, чтобы воплотиться в жизнь, просто «лежат»? Высокие технологии – продукт скоропортящийся, они довольно быстро устаревают и еще быстрее обесцениваются. Почему вовремя не приходит инвестор и не вкладывает в них деньги?

  Прежде  всего, привлекательность венчурного капитала как источника инвестиций просто существенно недооценивается. Существует масса примеров, когда  «к российскому ученому приходил венчурист и говорил: я готов  инвестировать в создание производства на базе вашего изобретения, но контрольный пакет будущего предприятии - за мной. Западный ученый психологически к этому готов, наш - нет: как это, я изобретал, недоедал, ночами не спал, и вообще «пришла денежная сума, которая хочет всю российскую науку скупить по дешевке». Хотя ему предлагают достойную зарплату и дивиденды с его доли акций. В результате потенциальный инвестор уходил, пожимая плечами, а в глазах читалось: ну и пусть помрет голодный, но гордый».¹⁵

  Часто научные разработки не востребованы потому, что ученые боятся довериться инвестору, особенно отечественному. Ученый не видит правовых механизмов, которые защитят его интересы, он не уверен, что его не сбросят со счетов, как только его услуги перестанут быть нужными компании.

  К сожалению, в отличие от своих  западных коллег, наши ученые еще не научились мыслить в терминах спроса и прибыли. Они пока не научились «на заказ» разрабатывать необходимые рынку товары. «У большинства российских ученых простая логика: надо что-то открыть, надо сделать что-то в мире лучше других. Но как к этому «лучшему» отнесется рынок, воспримет новшество или нет - ученый об этом не думает».¹⁶ В результате во многих проектах акценты делаются на технических достоинствах продукции, а вопросу выработки стимулов для инвестора не придается должного внимания.

  Многие  компании просто не способны принять  инвестиции, так как не в состоянии  переработать деньги в соответствии с западными стандартами. Ощущается огромная нехватка квалифицированных инновационных менеджеров, способных подготовить компанию к получению прямых инвестиций, способных раскрутить проект и реализовать коммерческий потенциал изобретений. А обучение нового типа специалистов занимает время и просто не поспевает за быстро меняющимися веяниями в индустрии.

  При таких обстоятельствах венчурный  инвестор вынужден нести гораздо  больший объем функций, связанных  с постановкой и развитием  бизнес-процессов, что также не просто. Венчурным фондам не хватает квалифицированных менеджеров, понимающих специфику осуществления инвестиций в высокотехнологический бизнес в России и способных адекватно оценить перспективность инвестиций в российскую инновационную сферу.

  Существуют  и положительные тенденции: уехавшие из России специалисты формируют  благоприятный имидж российских технологий. Некоторые из российских ученых, проработав несколько лет на Западе, возвращаются. «Наши соотечественники, поработав несколько лет в том окружении, начинают обладать правильным прагматизмом, которым должен обладать ученый. Еще не став крупными менеджерами, являясь профессорами, они уже освоили элементы менеджмента - способность управлять научным процессом, а не просто ставить исследования».¹⁷

  В то же время результаты ежегодных венчурных ярмарок говорят о том, что ощущается «осознанная готовность российских предпринимателей разобраться в тонкостях венчурного финансирования и принять новые для себя «правила игры».¹⁸

  Очевидно, уровень общения ученых и инвесторов будет расти по мере того, как в Россию будут проникать западные венчурные фонды. «Они научат как наших специалистов в этой отрасли (тех, кто будет работать на них или в партнерстве с ними), так и наших предпринимателей-изобретателей»¹⁹. Однако этот процесс не может происходить слишком быстро. На обучение может уйти несколько лет.

  Помимо  рассмотренных причин текущего положения  дел в отношениях между наукой и бизнесом, следует также учитывать  и инвестиционный климат, в котором  зарождаются подобные связи.  2008 год стал богатым на события,  негативно отразившиеся на российском бизнес- климате в целом, и в какой-то мере на отрасли венчурного капитала. Укрепление вертикали власти, нашумевшее «дело ЮКОСа», а также аукцион с продажей «Юганскнефтегаза» заставили бизнесменов заморозить до поры до времени некоторые инвестиционные проекты, а от части вообще временно пришлось отказаться. Правительство США публично поставило под сомнение репутацию России как страны, где можно вести бизнес. Сейчас ситуация налаживается, кредитный рейтинг России сильно вырос, правительство делает шаги навстречу малому бизнесу, стимулируя их активность за счет разработки специальных программ развития инновационных предприятий и их финансирования. Однако многое еще предстоит сделать на пути к созданию необходимых условий, в которых эффективность малого бизнеса будет наивысшей.