Перспективы развития рынка ценных бумаг в России

Один из крупнейших универсальных бирж в России, странах СНГ и Восточной Европы - является Фондовая биржа ММВБ , которая является ведущей Русский фондовая биржа , на которой ежедневно идут торги по акциям и корпоративным облигациям около 600 российских эмитентов с общей капитализацией почти 24 трлн рублей . Участники торгов на Фондовой бирже ММВБ включает в себя более 650 организаций - профессиональных участников рынка ценных бумаг , клиентами которых являются более 490 тысяч инвесторов . Это в каком году ? Теперь , помимо всего прочего , сливается с ММВБ РТС .3.2 Перспективы развития рынка ценных бумаг в РФ

Основными перспективами развития современного рынка ценных бумаг на нынешнем этапе являются:

1. концентрация и централизация капиталов;
2. интернационализация и глобализация рынка;
3. повышения уровня организованности и усиление государственного контроля;
4. компьютеризация рынка ценных бумаг;
5. нововведения на рынке;
6. секьюритизация;
7. взаимодействие с другими рынками капиталов.

Тенденция к концентрации и централизации капитала имеет два аспекта по отношению к рынку ценных бумаг. С одной стороны , рынок участвует , все новые члены , для которых активность становится основной , а другой представляет собой процесс выделения основных специалистов из ведущих на рынке на основе повышения их собственного капитала (концентрация капитала) и путем их слияния в еще большей рынка ценных бумаг структуры ( централизация капитала ) . В результате , фондовый рынок там торгуют систем , которые обслуживают большую часть всех сделок на рынке. В то же время фондовый рынок привлекает все большие капиталы общества.

Интернационализация рынка ценных бумаг означает, что национальный капитал превосходит страны формируется мировой рынок ценных бумаг , в отношении которых национальные рынки становятся второстепенными . Рынок ценных бумаг занимает глобальный характер. Торговля на таком глобальном рынке является непрерывным процессом . Он основан на ценные бумаги транснациональных компаний .

Надежность рынка ценных бумаг и степень доверия к нему от массового инвестора напрямую связанного с повышенным уровнем организации рынка и усиления государственного контроля над ними. Масштабы и значение рынка ценных бумаг таковы, что его разрушение прямо ведет к разрушению экономического прогресса. Государство должно восстановить доверие на рынке ценных бумаг , что бы люди вкладывают свои сбережения в ценные бумаги были уверены , что они не будут утеряны в результате каких-либо действий со стороны государства и мошенничества. Все участники рынка заинтересованы в этом рынке были должным образом организованы и жестко контролируется в первую очередь главным участником - государства.

Компьютеризация рынка ценных бумаг - результат самом широком появлением компьютеров во всех сферах человеческой жизни в последние десятилетия . Без этого компьютеризации фондового рынка в его современных форм и размеров было бы просто невозможно . Компьютеризация позволила революцию в службы рев , в первую очередь с помощью современных систем быстрых и всеобъемлющего урегулирования участникам и между ними и способов в своей профессии . Компьютеризация инноваций на рынке ценных бумаг .

Инновации на рынке ценных бумаг :

1 Новые инструменты  рынка . ;

2 . Новый системы  торговли ценными бумагами ;

3 . Новый рыночной  инфраструктуры .

Новые инструменты рынка ценных бумаг в первую очередь многочисленные виды производных ценных бумаг , создание новых ценных бумаг, их видов и разновидностей .

Новый торговая система - это система торговли , основанная на использовании компьютеров и современных средств связи , что позволяет торговлю полностью в автоматическом режиме , без посредников , без прямых договоров между продавцами и покупателями .

Новый рыночная инфраструктура -современные информационные системы , клиринг и расчеты депозитарного обслуживания рынка ценных бумаг.

Секьюритизация - это тенденция перехода денежных средств из своих традиционных форм в виде ценных бумаг; тенденция перехода от одних форм ценных бумаг в другие, более доступными для широкого круга инвесторов .

Развитие рынка ценных бумаг не приводит к исчезновению других рынков капитала , идет процесс взаимопроникновения . С одной стороны , фондовый рынок тянет над капиталом , а с другой - эти шаги через механизм капитальных ценных бумаг на другие рынки , тем самым способствуя их развитию.

В настоящее время в России , как и во многих других странах , существует тенденция расширения банковских операций с ценными бумагами. Тем не менее, общая рыночная капитализация российских банков ( стоимость всех видов ценных бумаг , выпущенных банками ) все еще достаточно далеко по сравнению с другими , в том числе развивающихся , стран , миллиарды долларов : США - 850 Англия - 350 , Япония - 350 , Китай - 200 , Россия - 20 .

Продолжает оставаться Ограниченный набор средств на российский рынок ценных бумаг. На фондовом рынке действительно ликвидные акции могут рассматриваться лишь 6:55 компаний и менее 10 выпусков государственных и корпоративных облигаций . Это значительно ниже, чем в других странах в Соединенных Штатах количество эмитентов , чьи акции котируются на национальных фондовых биржах , составляет 8000 , Англия - 3000 , Китай - 1100 , Южная Корея - . 700 42

Российский фондовый рынок развивается естественно , заимствуя мировой опыт . Все, что появляется на российском фондовом рынке уже изобретено и уже давно понял , а затем внутренние участники фондового рынка не являются пионерами и моды . Говоря о новых финансовых инструментов в России , стоит отметить появление структурированных продуктов , которые позволяют инвесторам получать гарантированный доход плюс некоторое долевого участия в росте рынка акций , если такое происходит . Мы считаем, что эти сектора для будущего фондового рынка : Россия будет иметь более сложные структурированные продукты, которые будут представлять интерес для многих долгосрочных консервативных инвесторов , таких как пенсионные фонды и страховые компании .

На наш взгляд, более интенсивное развитие отечественного фондового рынка предотвратить как внутренние факторы и внешние обстоятельства . Как внутренние факторы, препятствующие в настоящее время разрабатывает российский фондовый рынок , в первую очередь , следует выделить: консерватизм российского населения ( страшно узок круг инвесторов в России ) и недооценка влияния фондового рынка на экономику . Как внешние факторы отрицательно сказывается в настоящее время на развитие отечественного фондового рынка , стоит отметить, неблагоприятную ситуацию на мировых финансовых рынках . Мы считаем, что феномен неразвитости рынка коллективных инвестиций в России имеет свою собственную оправдание . Таким образом , любопытно результаты инвестиционной культуры населения России , проведенного «Общественное мнение» и фондовой бирже ММВБ осенью 2011 года. Согласно этому социологического исследования , доля финансово активных граждан 35,2 % населения России , или более чем 39 миллионов человек : что так много людей имеют реальный опыт в использовании различных финансовых инструментов . В то время как доля потенциальных инвесторов, которые показали наибольший интерес к инвестициям в ценные бумаги , в том числе 15% ( 5910000 человек, или 5,3% от общей численности взрослого населения России ) .

По мнению авторов этого исследования , полученные результаты свидетельствуют о том, что уровень финансовой грамотности экономически активных граждан на момент опроса не была слишком высокой .

Даже эти данные кажутся чрезмерно оптимистичными для понимания целевой аудитории для коллективных инвестиций в России. Опрос был проведен в состоянии растет фондовый рынок, многие участники из репрезентативной выборки были уверены в продолжающегося роста отечественного фондового рынка с точки зрения более высоких цен на товары российского экспорта и предстоящем митинге в президенты. За последние 5 месяцев ( в каком году ? ) Оптимизм этих колеблющихся целевой аудитории сильно сократились . Не случайно, число акционеров в российских ПИФов на порядок меньше, чем это было, как будто заинтересованных покупателей паев ПИФов в ходе обследования . То есть 95% колеблющихся потенциальных акционеров, которые в течение 10 лет роста на этом рынке и которые не изъявили желание приобрести акции российских паевых инвестиционных фондов по-видимому, имел некоторые основания . Кажется, ситуация не столь процветающей, как это представлено авторы исследования .

Респонденты , не имеющие ни малейшего представления о возможностях российского фондового рынка , просто не имеют средств для долгосрочных инвестиций в этом секторе. Одной из причин для этого была история ваучерной приватизации и истории , связанные с финансовыми пирамидами аля - " МММ " и неудачно для частного размещения акций акционеров ОАО «Роснефть» и ВТБ. Согласно результатам исследования , респонденты были осведомлены о лучших традиционных , классических инструментов , инвестирующих деньги , а именно банковские депозиты (вклад до 98% Экономия знать, коммерческих банков - 91 %), инвестиции в недвижимость - 90% в ассортименте - 87% . Наименее известные респонденты взаимные фонды, корпоративные облигации и паевые инвестиционные фонды банковского управления ( управления фондом ) из них не знают, 47% , 61 % и 72 % респондентов соответственно. Опрос Авторы пришли к выводу , что число частных инвесторов в Российской Федерации имеет потенциал, чтобы быстро расти , и это делает его более актуальным повышение инвестиционной культуры населения России . Увы, надо вернуться к моменту опроса . Настроение частных инвесторов очень сильно влияет состояние рынка. Они часто готовы покупать ценные бумаги в абсолютных максимумов и паниковать, когда рынок движется вниз . 
Заключение

Итак, целью проводимого нами исследования являлось составление общего понятия о рынке ценных бумаг; то, каково состояние данного рынка на сегодняшний день в нашей стране и какие предполагаются перспективы его развития.

Для достижения поставленной цели нами решались следующие задачи:

1. Изучение литературы  и нормативно-правовых актов по  выбранной проблеме, в частности  ФЗ "О рынке ценных бумаг",

2. Рассмотрение  базового представления о рынке  ценных бумаг: его сущность, функции, задачи, виды, правовая база.

Мы установили, что рынок ценных бумаг - это отношения между его участниками по поводу выпуска, обращения и гашения ценной бумаги.

Целью рынка ценных бумаг является аккумулирование финансовых ресурсов и обеспечение возможности их перераспределения путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами, т.е. осуществление посредничества в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг.

Функции рынка ценных бумаг делятся на обще рыночные и специфические, где о - это функции, применимые только для рынка ценных бумаг.

Обще рыночные - это такие функции, которые применимы к любому финансовому рынку, а специфическое.

Предполагая перспективы развития рынка ценных бумаг в РФ, мы пришли к выводу, что одним из главных направлений развития российского рынка ценных бумаг является существенное увеличение числа обращающихся инструментов. Для этого необходимо:

1. расширение операций кредитования под залог государственных и корпоративных ценных бумаг (операций репо), в частности продажи Банком России бумаг из собственного портфеля с обязательством обратного выкупа;
2. развитие рынков биржевой торговли инвестиционными паями ПИФ, ипотечными облигациями, срочными производными инструментами;
3. организация международного сектора рынка ценных бумаг, т.е. осуществление на российских биржах листинга и обращения акций и долговых бумаг, входящих в расчет фондовых индексов Dow-Jones, Nikkei и др.

В настоящее время современный рынок ценных бумаг в Российской Федерации, вследствие, мирового финансового кризиса, находится в упадке, как и любые другие рынки страны. Поэтому строить определенные прогнозы о дальнейшем его развитии достаточно сложно, поскольку нельзя точно предугадать, каким образом кризис будет развиваться дальше.

Так же одной из специфических проблем, характерной для России, которая существенно замедляет темпы развития рынка - слабая финансовая грамотность населения. Это более чем серьезная проблема, так как она прямо пропорционально отражается на объеме спроса: чем меньше потребителей (уже круг), тем менее актуален продукт, тем негативней это сказывается на экономике страны.

Библиографический список

1. Авакян А. Р. Регулирование и контроль рынка ценных бумаг как средства ограничения свободы // Государство и право. - 2011. - № 4. - С. 111-114.
2. Алиев, У. И. Основные тенденции развития рынка региональных ценных бумаг/ У. И. Алиев // Финансы и кредит. - 2006. - N 11. - С. 6-9
3. Анесянц Ю. С. Региональный рынок ценных бумаг : проблемы и перспективы развития // Новые технологии. - 2011. - Вып. 4. - С. 132-136.
4. Бессарабова В. Е. Динамика и тенденции развития российского и зарубежного рынков ценных бумаг в современных условиях // Социальная политика и социология. - 2010. - N 10. - С. 203-211.
5. Бурова Д. В. Финансовые правоотношения в деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг // Право и государство : теория и практика. - 2012. - № 2. - С. 106-110.
6. Вавулин Д. А. К вопросу о необходимости развития региональных рынков ценных бумаг // Финансы и кредит. - 2012. - № 8. - С. 41-50.
7. Волков, М. В. Структура и классификация рынка ценных бумаг. Операции с ценными бумагами в деятельности банков. Управление портфелем ценных бумаг/ М. В. Волков // Финансы и кредит. - 2005. - N 10. - С. 31-40
8. Гафурова, Г. Т.Характеристика современного развития рынка ценных бумаг России / Г. Т. Гафурова // Актуальные проблемы экономики и права. - 2010. - N 2 (14). - С. 91-96.
9. Григорьев, Д. В. История развития рынка ценных бумаг в России/ Д. В. Григорьев // Российский юридический журнал. - 2009. - N 5 (сентябрь-октябрь). - С.241-244. - Библиогр.: с. 244 (2 назв. )
10. Дадашева О. Ю. Особенности развития российского финансового рынка // Банковские услуги. - 2011. - № 12. - С. 11-15.
11. Демидов А. В. Саморегулируемые организации профессиональных участников рынков ценных бумаг : анализ отрасли и тенденции развития // Некоммерческие организации в России. - 2012. - № 1. - С. 39-48.
12. Игнатова Т. В. Роль рынка ценных бумаг в обеспечении эффективного развития региональной финансовой системы // Финансы и кредит. - 2011. - N 22. - С. 17-23.
13. Исеев, Р. М. Рынок ценных бумаг как финансовый рынок государства/ Р. М. Исеев // Юридический мир. - 2006. - N 9. - С. 45-47.
14. Кусмарцев, А. И. Тенденции развития российского и зарубежных рынков ценных бумаг / А. И. Кусмарцев // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. - 2008. - N 2. - С. 85-88.
15. Лахно Ю. В. Государственные ценные бумаги как инструмент развития российской экономики // Финансы и кредит. - 2010. - N 42. - С. 14-19.
16. Меньшикова, А. Расширение роли рынка ценных бумаг в перераспределении финансовых ресурсов и развитии экономики/ А. Меньшикова // Рынок ценных бумаг. - 2007. - N 21. - С. 6-9. 
17. Меньшикова А. С. Рынок ценных бумаг как источник экономического роста : государственная политика в условиях глобализации // Финансы и кредит. - 2011. - N 8. - С. 24-34.
18. Миллер А. А. Региональные рынки ценных бумаг в Российской Федерации : особенности и факторы развития // Финансы и кредит. - 2011. - N 22. - С. 24-33.
19. Морозова, Е. М. Современные тенденции развития российского рынка государственных ценных бумаг/ Е. М. Морозова // Вопросы статистики. - 2006. - N 11. - С. 66-69
20. Сергеев В. В. Законодательное обеспечение рынка ценных бумаг в условиях модернизации экономики (с заседания Комиссии по законодательству в сфере деятельности кредитных организаций и финансовых рынков Ассоциации юристов России) // Банковское право. - 2011. - N 4. - С. 2-18.
21. Срочный рынок России : вчера, сегодня, завтра // Рынок ценных бумаг. - 2011. - N 4. - С. 12-15.
22. Шакирьянова А. И. Рынок ипотечных ценных бумаг : проблемы развития : практические вопросы организации отечественного рынка ипотечных ценных бумаг // Российское предпринимательство. - 2010. - N 3. - С. 129-133.
23. Ясус М. Новые стандарты раскрытия информации на рынке ценных бумаг // Хозяйство и право. - 2011. - N 3. - С. 78-85.
24. Дегтярева И. В. Развитие институциональной структуры российского рынка ценных бумаг // Финансы и кредит. - 2010. - N 1. - С. 2-9.