Отчет по преддипломной практике в ЗАО «Росбакалея»

 

Таблица 3

Вертикальный  анализ баланса за 2008 – 2010 год

 

     В период с 2008 по 2010 год наблюдается изменение валюты баланса. В 2009 году валюта баланса уменьшилась на 20,48%, и произошло это в основном из-за значительного уменьшения оборотных активов. В 2010 году валюта баланса значительно увеличилась на 237,06% в основном за счет появления статьи «Долгосрочные финансовые вложения» и составила 176 622 тыс. руб.

     В 2010 году общая стоимость основных средств ЗАО «Росбакалея» составила 42 305 тыс. руб. По сравнению с предыдущим годом этот показатель уменьшается незначительно на 348 тыс. руб. (0,82%). Прочие внеоборотные активы в 2010 году значительно увеличились на 121 895 тыс. руб., за счет чего их доля в величине внеоборотных резко возросла. Таким образом, стоимость внеоборотных активов увеличилась на 248,76% и к концу 2010 года составила 170 408 тыс. руб.

    Стоимость оборотных активов в 2009 году по сравнению с 2008 годом значительно снижается на 82,54%, а к 2010 году увеличилась на 75,59% и составила 6 214 тыс. руб. Оборотные активы практически не повлияли на изменение валюты баланса, так как их доля в общей величине активов составляет всего 3,5%.

    Большое значение для финансового состояния  предприятия имеет структура  источников баланса. Собственный капитал в 2010 году составил 35891 тыс. руб., по сравнению с 2009 годом он уменьшился почти на 20%. Размер собственных средств выше величины запасов, это положительный момент, так как у предприятия хватает средств на покрытие товаров.

    Привлеченный  капитал в 2009 году по сравнению с 2008 годом уменьшился почти на 60%, а в 2010 году наоборот значительно увеличился и составил 140 731 тыс. руб., это на 1664,87% больше, чем в 2009 году. Произошло это в основном за счет появления в 2010 году долгосрочных обязательств в размере 115 556 тыс. руб., а также за счет увеличения краткосрочных обязательств на 215,71%, что указывает на неплатежи по поставкам, несвоевременную выплату заработной платы, наличие задолженности по налогам и платежам во внебюджетные фонды.

    Анализ  актива и пассива баланса предприятия  показал, что в 2010 году валюта баланса значительно увеличилась в основном за счет появления долгосрочных финансовых вложений и долгосрочных обязательств.

    Сравнительный анализ структуры активов предприятия приведен ниже в таблице 4.

    Таблица 4

    Структура актива баланса ЗАО «Росбакалея» на 30.09.2010 г. в сравнении с 01.01.2010 г.

 

    Наибольший  удельный вес в структуре активов на 2010 год составляют внеоборотные активы (93,27%), которые значительно увеличились за период на 281,38% в связи с появлением в активе статьи «Долгосрочные финансовые вложения», которая составила наибольшую долю во внеоборотных активах (67,94%). Основные средства уменьшились на небольшую долю и на конец периода составили 23,95% от общей величины активов. Данное изменение говорит о том, что предприятие удерживает свою финансовую самостоятельность.

    Удельный  вес оборотных активов в структуре  активов составил на конец периода 6,73%.

    На 30.09.2010 года основную долю текущих активов  ЗАО «Росбакалея» составила долгосрочная дебиторская задолженность (3,21% от общей величины активов), за период она не изменилась и составила 5665 тыс. руб. Краткосрочная дебиторская задолженность составила 2,17% от общей величины активов, она увеличилась на 38,93%.

    Остальные статьи баланса занимают незначительную долю баланса, поэтому их динамика не имеет большого значения и не влияет на общую величину активов.

Таблица 5

Структура пассива баланса  ЗАО «Росбакалея»

на 30.09.2010 г. в сравнении  с 01.01.2010 г.

 

    Наибольший  удельный вес в структуре пассивов на 2010 год составил инвестиционный капитал (собственный капитал + долгосрочные обязательства) (85,75%), это говорит  о том, что на предприятии достаточно собственных источников для формирования внеоборотных активов. За отчетный период капитал и резервы уменьшились почти на 20% только за счет увеличения непокрытого убытка, что свидетельствует о тревожном финансовом состоянии.

    Наибольшую  величину в составе пассивов занимают долгосрочные обязательства, а именно, займы и кредиты – 65,43%. Наличие  у предприятия долгосрочных обязательств – это положительный момент, так  как считается, что такое предприятие  является платежеспособным.

    Удельный  вес в структуре пассивов на 2010 год краткосрочных обязательств составил 14,25%. Краткосрочные обязательства значительно увеличились за отчетный период на 215,71% за счет увеличения кредитов и займов на 20504 тыс. руб., которые составили 11,72% от общей величины пассивов. Кредиторская задолженность уменьшилась на 42,47% и заняла незначительную долю от валюты баланса – 2,53%.

    Проанализировав структуру баланса ЗАО «Росбакалея», можно сделать вывод, что она не является благополучной. Об этом свидетельствуют следующие положения:

    во-первых, в динамике баланса присутствуют резкие скачки;

    во-вторых, темп роста внеоборотных активов значительно преобладает над темпом роста оборотных активов;

    в-третьих, в 2010 году наблюдается значительное превышение величины заемного капитала над собственным капиталом, что говорит о низкой финансовой устойчивости оцениваемого предприятия.

    в-четвертых, на предприятии есть непокрытый убыток, который увеличился на 334,71%.

    Положительным моментом в структуре баланса является значительное увеличение валюты баланса в 2010 году на 237,06%, хотя в период с 2008 по 2009 год наблюдалось уменьшение валюты баланса на 20,48%.

    В таблице 6 представлены показатели, характеризующие финансово-экономическое состояние предприятия. 

Таблица 6

Показатели, характеризующие  финансово-экономическое  состояние 

ЗАО «Росбакалея»

 

    Расчет  показателя вероятности банкротства  Е. Альтмана (Z-показатель):

    Степень близости предприятия к банкротству  определяется по следующей шкале: Пятифакторная  модель Альтмана для акционерных  обществ, чьи акции котируются на рынке.

    В 1968 году Эдвард Альтман на основании  проведенных ним исследований разработал пятифакторную модель, которая имела вид:

    Z = 3,3 * k₁ + k₂  + 0,6 * k₃ + 1,4 * k₄ + 1,2 * k₅, где

    k₁ = Прибыль до налогообложения / Всего активов;

    k₂ = Выручка от реализации / Всего активов;

    k₃ = Собственный капитал / Всего активов;

    k₄ = Нераспределенная прибыль / Всего активов;

    k₅ = Собственные оборотные средства / Всего активов.

      Если Z ≤ 1,81 - высокая вероятность банкротства от 80 до 100%;

      Если 1,81 < Z ≤ 2,77 - средняя вероятность от 35 до 50%;

      Если 2,77 < Z < 2,99 - вероятность банкротства не велика от 15 до 20%;

      Если Z ≥ 2,99 - вероятность банкротства до 10%.

    Z (2010) = 0,11

    На  основании рассчитанных показателей  можно сделать следующие выводы.

    Показатель  среднемесячной выручки характеризует  объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс данной организации. За три последних года на предприятии прослеживается уменьшение среднемесячной выручки. В конце 2010 года она составила 3 271 000 руб.

    За  анализируемый период среднесписочная  численность работников на предприятии  уменьшилась и в 2010 году составила 21 человек.

    Анализ  ликвидности (платежеспособности) показал, что все показатели в исследуемом периоде имели значения ниже минимально допустимых, что отрицательно характеризует деятельность предприятия со стороны ликвидности. Так коэффициент текущей ликвидности в конце периода 2010 года составил 0,25 при минимально допустимом значении 2. Коэффициент быстрой ликвидности – 0,19 (min 1,0), коэффициент абсолютной ликвидности – 0,03 (min 0,2). Данные значения говорят о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

    Для проведения анализа финансовой устойчивости были рассчитаны такие показатели как  коэффициент автономии, коэффициент концентрации заемного капитала и соотношение заемных и собственных средств.