Оценка потенциальной несостоятельности (банкротства) организации

 

                                                           Анализ статей пассива за 2013г.                                             Таблица 4

Статьи Пассива	На начало года	На конец года	Динамика (+/-)	Структура (%)		Изменение структуры,(%)	Темп роста,(%)
				начало года	конец года
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	24430,00	24430,00	0,00	6,32	6,02	-0,30	100,00
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Добавочный капитал	17196,00	17196,00	0,00	4,45	4,24	-0,21	100,00
Резервный капитал	6181,00	6181,00	0,00	1,60	1,52	-0,08	100,00
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	30130,00	77154,00	47024,00	7,79	19,01	11,21	256,07
ИТОГО по разделу III	77937,00	124961,00	47024,00	20,15	30,78	10,63	160,34
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	102896,00	120471,00	17575,00	26,61	29,68	3,07	117,08
Прочие долгосрочные обязательства	-	-	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
ИТОГО по разделу IV	102896,00	120471,00	17575,00	26,61	29,68	3,07	117,08
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	28484,00	5500,00	-22984,00	7,37	1,35	-6,01	19,31
Кредиторская задолженность	174558,00	154488,00	-20070,00	45,14	38,06	-7,08	88,50
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	2428,00	529,00	-1899,00	0,63	0,13	-0,50	21,79
Доходы будущих периодов	15,00	1,00	-14,00	0,00	0,00	0,00	6,67
Резервы предстоящих расходов	391,00		-391,00	0,10	0,00	-0,10	0,00
Прочие краткосрочные обязательства	-	-	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
ИТОГО по разделу V	205876,00	160518,00	-45358,00	53,24	39,54	-13,70	77,97
БАЛАНС	386709,00	405950,00	19241,00	100,00	100,00	0,00	104,98

 

 

 

2.2.2. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности

 

Под финансовой устойчивостью понимается стабильность деятельности организации с позиции долгосрочной перспективы. Прежде всего, структура источников финансирования (соотношение между собственными и заемными источниками) и степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами. Финансовая устойчивость - степень зависимости организации от своих кредиторов. Рассчитаем абсолютные показатели оценки финансовой устойчивости, проанализировав излишек или недостаток основных нормальных источников финансирования запасов и затрат организации и определив тип финансовой устойчивости.

Собственный капитал предприятия включает различные по экономическому содержанию и принципам формирования и использования источники: уставный капитал, добавочный капитал, фонды накопления, средства целевого финансирования.

Анализ собственного капитала состоит в изучении структуры и качественного состава собственных средств, их движения и тенденции изменений.

Таблица  5

Источники собственных средств предприятия за 2012-2013гг.,

тыс. руб.

 

Наименование	На начало периода	В % к оборотным средствам	На конец периода	В % к оборотным средствам	Отклонения, тыс. руб.	Темп роста, %
Источники собственных средств,  в том числе: Уставный капитал Добавочный капитал Резервный капитал Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	77937   24430   17196   6181   30130	12,3   8,7   3,1   15,2	124961   24430   17196   6181   77154	12,6   8,9   3,2   39,8	-   -   -   +47024	100   100   100   256,1

 

Собственные средства, как часть финансовых ресурсов предприятия, направляются (используются) на образование долгосрочных (внеоборотных) и текущих (оборотных) активов.

Анализ собственного капитала состоит в изучении структуры и качественного состава собственных средств, их движения и тенденции изменений.

Таблица 6

Размещение собственных средств предприятия за 2012-2013гг.

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение
1. Собственный капитал	30130	77154	+47024
2. Долгосрочные обязательства	102896	120471	+17575
3. Внеоборотные активы	188393	212299	+23906
4. Собственный капитал в долгосрочных активах (п.3 - п.2)	85497	91828	+6331
5. Собственный капитал в оборотных активах (п.1 - п.4)	-55367	-14674	+40693
6. Собственные средства к валюте баланса, %	20,2	30,8	+10,6
7. Внеоборотные активы к валюте баланса, %	48,7	52,3	+3,6

 

Из данных расчета видно, что собственного капитала не достаточно для покрытия текущих (оборотных) активов.

 

2.2.3. Анализ эффективности финансовой деятельности

 

Показатель ликвидности дебиторской задолженности характеризует скорость, с которой она будет превращена в денежные средства. Следовательно, показателем качества и ликвидности дебиторской задолженности может быть показатель ее оборачиваемости:

Таблица 7

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия, тыс. руб.

Показатели	Базисный год	Отчетный год	Изменения (+,-)
1. Выручка	1130193	1247995	+117802
2. Себестоимость	949180	1043946	+94766
3. Запасы на начало периода	100259	101004	+745
4. Запасы на конец периода	101004	103251	+2247
5. Средняя величина запасов	100632	102128	+1496
6. Дебиторская задолженность на начало периода	76291	79443	+3152
7. Дебиторская задолженность на конец периода	79443	75576	-3867
8. Средняя величина дебиторской задолженности	77867	77510	-357
9. Оборачиваемость запасов, количество раз (стр. 2 : стр. 5)	9,4	10,2	+0,8
10. Оборачиваемость дебиторской задолженности, (стр. 1 : стр. 8)	14,5	16,1	+1,6
11. Период оборота запасов, дней (365 х стр. 5 / стр. 2)	39	36	-3
12. Период оборота дебиторской задолженности, дни (365 х стр. 8 / стр. 1)	25	23	-2

 

Оборачиваемость дебиторской задолженности характеризуется с положительной стороны, если этот показатель имеет тенденцию к уменьшению, это означает, что покупатели быстрее оплачивают счета, и платежеспособность организации улучшается. В нашем расчете этот показатель увеличивается, следовательно, платежеспособность ухудшается. Также ухудшились показатели обороты запасов уменьшились на 3 дня и обороты дебиторской задолженности уменьшились на 2дня в отчетном году по сравнению с базисным периодом.

Таблица 8

Оценка деловой активности

 

Показатели	Способ расчета	На начало года	На конец года	Отклонение (+,-)
1. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.  Показывает скорость оборота собственного капитала	Выручка от продажи / Средняя стоимость собственного капитала = Стр. 2110 Форма 2 / Стр. 1300 Форма 1	Коск = 1130193/ 77937=14,5	Коск = 1247995/124961=10,0	-4,5
2. Коэффициент оборачиваемости материальных средств	Выручка от продажи / (Запасы, стр.1210 + НДС стр. 1220)	Комс =1130193/ 102420=11,0	Комс =1247995/ 104445 =11,9	+0,9
3. Коэффициент оборачиваемости денежных средств	Выручка от продаж / Средняя сумма денежных средств = Стр. 2110 Форма 2 / Стр. 1250 Форма 1	Кодс = 1130193/16453 =68,7	Кодс = 1247995/13630 =91,6	+22,9
4. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах	Выручка от продаж / Дебиторскую задолженность стр. 1230 форма 1	Коср = 1130193/79443 =14,2	Коср = 1247995/75576 =16,5	+2,3
5. Срок погашения дебиторской задолженности	360 дней / Коср (дни)	360/14,2= 25 дней	360/16,5 = 22 дня	-3 дня
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Выручка от продажи / Средняя стоимость кредиторской задолженности = Стр. 2110 Форма 2 / Стр. 1520 Форма 1	Кокз = 1130193/ 174558 =6,5	Кокз = 1247995/154488 =8,1	+1,6
7. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности	360 дней / Кокз (дни)	360/6,5 = 55 дней	360/4,5 = 78 дней	+23 дня

 

Оборачиваемость материальных средств - чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погашать долги. Известно, что в условиях нормально функционирующей рыночной экономики оптимальная величина оборачиваемости материальных запасов 4-8 раз в год. Это, правда, приемлемо лишь для производственных организаций. Оборачиваемость долгосрочных активов колеблется от 1 до 7 в зависимости от капиталоемкости производства. Срок погашения дебиторской задолженности уменьшился в 2013г. по сравнению с 2012г.  с 25 дней до 22 дней. Средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам увеличился в отчетном году на 23 дня и составил 78 дней.

2.2.4 Оценка потенциального банкротства с помощью многофакторных моделей

 

Прежде всего, оценим структуру баланса предприятия, сделав заключение о его близости к банкротству. Результаты расчетов отражены в таблице 9.

Таблица 9

Оценка структуры баланса ООО «Звезда Востока»

Показатели	На нач. года	На кон. года	Нормативное значение
Коэффициент текущей ликвидности	1,03	0,77	Не менее 2
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,03	-0,29	Не менее 0,1
Коэффициент восстановления платежеспособности		0,59	Не менее 1

 

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов. Следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Нормативное значение - 2. Однако в данном случае текущие активы ниже текущих обязательств и имеют тенденцию к снижению. Следовательно, предприятие имеет неудовлетворительную структуру баланса и является кандидатом в банкроты.

Смысл коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами заключается в следующем. Считается, что самые низколиквидные (внеоборотные) активы должны финансироваться за счет самых устойчивых источников - собственного капитала. Более того должна остаться еще некоторая часть собственного капитала для финансирования текущей деятельности. Нормальное значение - не менее 0,1. Однако значения данного коэффициента далеки от нормативного, что также говорит о неудовлетворительной структуре баланса.