Оценка потенциальной несостоятельности (банкротства) организации

Министерство образования Московской области

государственное бюджетное образовательное учреждение

среднего профессионального образования Московской области

«Волоколамский колледж права, экономики и безопасности»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

ПМ. 04 «Составление и использование бухгалтерской отчетности»

МДК.04.02 «Основы анализа бухгалтерской отчетности»

на тему:

«Оценка потенциальной несостоятельности (банкротства) организации»

 

 

 

 

 

Фамилия__________________________________________________________

 

Имя______________________________________________________________

 

Отчество_________________________________________________________

 

Курс III  , группа Бз-3

         

 

 

 

Оценка_______________________

Преподаватель

ФИО_________________________

______________

            (подпись)

 

 

 

 

 

г. Волоколамск

 

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………………...3

Глава 1. Теоретические основы банкротства……………………………………5

1.1. Понятие и сущность банкротства…………………………………………...5

1.2. Методы оценки потенциального банкротства……………………………...8

Глава 2. Диагностика вероятности банкротства на примере ООО «Звезда Востока»………………………………………………………………………….16

2.1. Общая характеристика предприятия………………………………………16

2.2 Оценка потенциального банкротства ООО «Звезда Востока» с помощью различных методик………………………………………………………………18

2.2.1. Аналитическая группировка статей актива и пассива баланса………...18

2.2.2. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности…………….27

2.2.3. Анализ эффективности финансовой деятельности……………………..29

2.2.4. Оценка потенциального банкротства с помощью многофакторных моделей…………………………………………………………………………...31

Заключение……………………………………………………………………….35

Список использованной литературы…………………………………………...36

Приложения ……………………………………………………………………..38

банкротство актив финансовый платежеспособность

 

Введение

 

Ни для кого не секрет, что предпринимательская деятельность является рисковой, то есть действия участников предпринимательства в условиях сложившихся рыночных отношений, конкуренции, функционирования всей системы экономических законов не могут быть с полной определенностью рассчитаны и осуществлены. Многие решения в предпринимательской деятельности приходится принимать в условиях неопределенности, когда необходимо выбирать направление действий из нескольких возможных вариантов, осуществление которых сложно предсказать.

Хозяйственная деятельность предприятия может характеризоваться отрицательными финансовыми результатами. Несмотря на то, что размер прибыли и наличие денежных средств на счетах предприятия - показатели, связанные косвенно, а не напрямую, получение убытка в течение длительного периода времени может привести к состоянию банкротства.

Актуальность данной тему заключается в том, что оценка потенциального банкротства просто необходима в современных условиях, так как существует множество предприятий, которые обладают низким уровнем финансовой устойчивости и нестабильным положением на рынке, а, следовательно, имеют потенциальную возможность стать банкротами.

Целью данной работы является оценка потенциального банкротства предприятия на конкретном предприятии ООО «Звезда Востока».

В качестве задач можно выделить:

1. Дать теоретическое обоснование понятию банкротства.
2. Выявить, с помощью, каких методов можно определить потенциального банкрота.
3. Провести анализ финансового состояния и оценку потенциального банкротства выбранного предприятия.
4. Разработать пути повышения финансовой устойчивости предприятия.

Предметом данной работы является оценка потенциального банкротства предприятия, а объектом - ООО «Звезда Востока».

В курсовой работе освещено понятие банкротства, его сущность и методы оценки.

В качестве научно-методической базы были выбраны труды Э. М. Коротковой, С. Н. Хурсевича, а также устав, данные бухгалтерского баланса, отчеты о прибылях и убытках ООО «Звезда Востока».

Структура работы состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы, приложений.

 

 

Глава 1. Теоретические основы банкротства

 

1. Понятие и сущность банкротства

 

Переход страны к рыночной экономике обусловил появление в сферах политики и экономики новых формирований и понятий. А если учесть, что переход от одной формы общественного развития и управления государства к другой, даже более прогрессивной, всегда болезнен и отличается нестабильностью, прежде всего, в экономике, где появляется хаос становления новых организационных форм и таких понятий, как рынок и борьба за него, конкуренция, выживание в сфере бизнеса, естественно появляется угроза банкротства предприятий и вероятность их ликвидации.

Согласно Федеральному закону о несостоятельности (банкротстве) от 26 октября 2002 года (гл. I, ст. 2) это понятие трактуется следующим образом: "несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей". Признак банкротства юридического лица (ст. 3, п. 2) сформулирован следующим образом: "Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения". В этом случае приостанавливаются текущие платежи предприятия-должника и оно в преддверии своего банкротства может обращаться в арбитражный суд.

Исходя из смысла законодательства о банкротстве, инициирование процедуры банкротства (введение наблюдения) само по себе не является банкротством организации. Более того введение процедуры финансового оздоровления или внешнего управления не означает банкротства должника. Напротив, эти процедуры направлены на восстановление его платежеспособности.

Однако в настоящее время в общественном сознании доминирует упрощенческий подход к вопросу предотвращения банкротства организаций. Так, например, под предотвращением банкротства зачастую подразумевается введение ограничений на подачу органом заявлений об инициировании банкротства. Наиболее экзотичным представлением о предотвращении банкротства является подход, подразумевающий под банкротством введение процедуры внешнего управления, а под предотвращением банкротства - введение процедуры финансового оздоровления, несмотря на то, что с точки зрения законодательства о банкротстве обе эти процедуры идентичны, направлены на восстановление платежеспособности и различаются лишь в части полноты полномочий органов управления должника.

Упрощенческий подход, с одной стороны, не позволяет своевременно сконцентрировать усилия собственником, органов власти и других на восстановление платежеспособности должника. Если под банкротством понимается инициирование процедуры банкротства, то, например, собственник перестанет заниматься предотвращением банкротства как раз в том момент, когда необходимость в его активных действиях достигнет максимума (что часто и происходит). С другой стороны, такой подход блокирует использование потенциала банкротства как инструмента сохранения мощностей предприятия, когда инициирование процедуры банкротства становится единственным способом сохранения производства и реструктуризации активов организации.

Поэтому максимальное влияние на предотвращение процедуры банкротства возможно только в том случае, если под недопущением банкротства понимать недопущение распродажи имущества организации в ходе процедуры конкурсного производства. В этом случае может быть использован весь комплекс мер по предупреждению банкротства организации:

- проведение учета и анализа финансового состояние организации и его платежеспособности;

- реструктуризация бизнеса должника;

- погашение дебиторской задолженности;

- реструктуризация кредиторской задолженности;

- проведение досудебной санации должников.

Как показывает анализ реализуемых процедур банкротства, в числе ключевых причин неплатежеспособности организаций в подавляющем большинстве случаев выявляется неудовлетворительная деятельность их менеджмента, которая выражается в следующих действиях или их совокупности:

- применение менеджментом криминальных схем по формированию фиктивной задолженности с целью присвоения имущественного комплекса организации в ходе процедуры банкротства;

- ведение рисковой производственной политики, направленной на выпуск продукции, оплата которой заведомо не предусмотрена, с целью вынудить государство на оплату такой продукции (в том числе путем реструктурирования или списания задолженности по обязательным платежам) в ходе мероприятий, направленных на предотвращение банкротства;

- ведение рисковой налоговой политики, направленной на уклонение от погашения обязательных платежей, с организацией давления на налоговые органы с целью невыполнения ими обязанности по осуществлению комплекса мер принудительного взыскания.

Даже при существенном ухудшении платежеспособности и возникновении явной угрозы банкротства значительная часть менеджеров продолжает настаивать на сохранении в неизменном виде производственной, экономической и налоговой политики, основываясь на своем видении перспектив предприятия. При этом такое видение зачастую никак не связано с реальностью.

Для предотвращения банкротства таких организаций, прежде всего, необходимо принятие кадровых решений в отношении менеджмента предприятий, виновных в ухудшении их платежеспособности.

 

1.2. Методы оценки потенциального банкротства

 

Прогнозирование банкротства можно определить как комплекс исследований, направленных на выявление признаков и симптомов, характеризующих степень потери финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Основными задачами прогнозирования банкротства являются:

- своевременное распознание признаков, природы и масштабов кризиса;

- локализация кризиса с использованием различных приемов финансового анализа; - определение адекватных методов и процедур управления.

На нынешнем этапе развития российской экономики выявление неблагоприятных тенденций развития приобретают первостепенное значение. Разработка количественных методов оценки потенциального банкротства началась в передовых капиталистических странах, прежде всего в США. Первые серьезные попытки разработать эффективную методику прогнозирования банкротства относятся к 60-м гг. и связаны с развитием компьютерной техники.

Наиболее простой является двухфакторная модель. Для нее выбирается всего два основных показателя, от которых зависит вероятность банкротства: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент финансовой зависимости.

На основе анализа деятельности западных коммерческих фирм были выявлены весовые коэффициенты каждого из этих факторов. Так, для США эта модель имеет следующий вид:

 

Z = -0,3877 - 1,О736КТЛ + 0,0579КФЗ, (1)

 

где Z-- надежность, степень отдаленности от банкротства.

При этом для предприятий, у которых Z = 0, вероятность банкротства равна 50%. Если Z < 0, то вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z. Если Z > 0, то вероятность банкротства больше 50% и возрастает с ростом Z. Основными достоинствами данной модели являются ее простота и возможность применения ее в условиях ограниченного объема информации о предприятии. Но она не учитывает влияния таких факторов, как рентабельность, отдача активов, деловая активность предприятия и т.д. Ошибка прогноза с помощью двухфакторной модели оценивается интервалом: AZ = ± 0,65.

Кроме двухфакторной модели в западной практике широко используются многофакторные модели Э. Альтмана. В 1968 г. была предложена пятифакторная модель прогнозирования, которая представляет собой уравнение регрессии:

 

Z = 1,2Х1 + 1,4Х2 + 3,3Х3 + 0,6Х4 + Х5, (2)

 

где X1 = оборотный капитал к сумме активов предприятия. Показатель оценивает сумму чистых ликвидных активов компании по отношению к совокупным активам.

X2 = не распределенная прибыль к сумме активов предприятия, отражает уровень финансового рычага компании.

X3 = прибыль до налогообложения к общей стоимости активов. Показатель отражает эффективность операционной деятельности компании.

X4 = рыночная стоимость собственного капитала / бухгалтерская (балансовая) стоимость всех обязательств.

Х5 = объем продаж к общей величине активов предприятия характеризует рентабельность активов предприятия.