Оценка кредитоспособности предприятия

 

     Анализ  ликвидности предприятия за последний  исследуемый год подтверждает то, что баланс предприятия является в меньшей степени ликвидным, так как выполняется только одно условие А2 >П2 на конец года, это говорит о низкой кредитоспособности предприятия.

     Наряду  с абсолютными показателями для  оценки кредитоспособности предприятия  рассчитаем следующие коэффициенты: коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент критической ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

     Коэффициент абсолютной ликвидности (рит.ликв) рассчитывается на основе данных II и IV разделов бухгалтерского баланса по формуле

     рит.ликв = (ДС + КФВ)/КО = (260+250)/(610+620+630+660),

     где ДС – денежные средства;

     КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

     Ко  – краткосрочные обязательства.

     Таким образом, вычислим коэффициент абсолютной ликвидности за три года:

     2006 год : рит.ликв = 0,05,

     2007 год: рит.ликв = 0,003,

     2008 год :рит.ликв = 0,001.

     Мы  видим, что за анализируемый период организация практически не могла погасить свою краткосрочную задолженность.

     Рассчитаем коэффициент критической ликвидности (рит.ликв):

     Ккр.л=(ДЗ+ДС+КФВ+ПОА)/КО=(240+250+260+270)/(610+620+630+660),

     где ПОА – прочие оборотные активы.

     Коэффициент критической ликвидности за три  года равен:

     2006 год: рит.ликв = 0,19,

     2007 год: рит.ликв = 0,37,

     2008 год: рит.ликв = 0,54.

     Как показывают расчеты, значение коэффициента критической ликвидности с 2006 по 2008 гг. низкое, что характеризует несостояние организации оплатить свои счета и говорит о высоком финансовом риске.

     Для обобщающей оценки ликвидности оборотных  активов рассчитывается коэффициент  текущей ликвидности (Ктек.ликв):

     Ктек.ликв = ОА/ТО = 290/(610+620+630+660),

     где ОА – оборотные активы,

     ТО  – текущие обязательства.

     Коэффициент текущей ликвидности по трем годам  равен:

     2006 год: Кт.л = 0,83,

     2007 год: Кт.л = 0,69,

     2008 год: Кт.л = 0,73.

     Таким образом, в 2006-2008 гг. коэффициент текущей  ликвидности низок, что говорит  о низких платежных возможностях организации. Все наши расчеты представим в таблице 6. 

Таблица 6 – Платежеспособность организации предприятия «Нефтекамский гормолзавод»

 

     Если  коэффициент текущей ликвидности  меньше норматива(<2), но наметилась тенденция  его роста, то определяется коэффициент восстановления ликвидности (Кв.л) за период, равный шести месяцам:

     Кв.л = (Ктл₁+6/Т*(Ктл₁ – Ктл₀))/Ктл_норм,

     где Ктл₁ и Ктл₀ – соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

     Ктл_норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

     6 – период восстановления ликвидности,  мес.;

     Т – отчетный период, мес.

     Если  Кв.л > 1, то у организации есть реальная возможность восстановить ликвидность  баланса, и наоборот, если Кв.л <1 –  у организации нет реальной возможности восстановить ликвидность баланса в ближайшее время.

     Рассчитаем  коэффициент восстановительной  ликвидности за 2007 и 2008 годы:

     2007 год: Кв.л = (0,69 + 6/12*(0,69 – 0,83))/2 = -0,08,

     2008 год: Кв.л = (0,73 + 6/12*(0,73 – 0,69))/2 = 0,02.

     Таким образом, можно сделать вывод, что  у предприятия «Нефтекамский гормолзавод» нет реальной возможности восстановить ликвидность баланса в ближайшие 6 месяцев, этому свидетельствует значения коэффициента восстановления ликвидности за 2007 и 2008 годы (Кв.л < 1).

     Определив кредитоспособность организации рассчитаем его платежеспособность:

     1) Платежеспособность общая:

     2006 год: К4 = 5,99,

     2007 год: К4 = 5,49,

     2008 год: К4 = 6,00.

     Наблюдается увеличение степени платежеспособности, что свидетельствует об увеличении сроков возможного погашения всей кредиторской задолженности, если всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

     2) Коэффициент задолженности по  кредитам банков и займам:

     2006 год: К5 = 5,13,

     2007 год: К5 = 4,11,

     2008 год: К5 = 3,11.

     Происходит  уменьшение уровня по годам, это характеризует  перекос структуры долгов в сторону  товарных кредитов, неплатежей бюджету  и по внутренним долгам, что оценивается  отрицательно.

     3) Коэффициент задолженности другим  организациям:

     2006 год: К6 = 0,5,

     2007 год: К6 = 0,28,

     2008 год: К6 = 0,59.

     Видно уменьшение показателя с 2006 по 2008 гг. на 0,22, что характеризует снижение удельного  веса товарных кредитов в общей сумме  долгов.

     4) Коэффициент задолженности фискальной  системе:

     2006 год: К7 = 0,06,

     2007 год: К7 = 0,01,

     2008 год: К7 = 0,01.

     Следовательно, уровень коэффициента снижается, что  свидетельствует о снижении удельного  веса задолженности бюджету в  общей сумме долгов.

     5) Коэффициент внутреннего долга:

     2006 год: К8 = 0,22,

     2007 год: К8 = 0,21,

     2008 год: К8 = 0,38.

     Наблюдается увеличение показателя по годам, что  характеризует увеличение удельного  веса внутреннего долга в общей  сумме долгов.

     6) Степень платежеспособности по  текущим обязательствам:

     2006 год: К9 =3,35,

     2007 год: К9 = 2,29,

     2008 год: К9 = 2,66.

     Таким образом, видим снижение степени  платежеспособности по текущим обязательствам по годам, что свидетельствует об уменьшении сроков возможного погашения  текущей задолженности перед  кредиторами.

     7) Коэффициент покрытия текущих  обязательств оборотными активами:

     2006 год: К10 =0,81,

     2007 год: К10 = 0,84,

     2008 год: К10 = 0,69.

     Рассчитанные  коэффициенты показывают, что предприятие  не покрывает свои текущие обязательства  оборотными активами.

     8) Собственный капитал в обороте:

     2006 год: К11 = -6289,

     2007 год: К11 = -6060,

     2008 год: К11 = -7913.

     Отрицательные значения коэффициента на протяжении трех лет говорят об отсутствии собственного капитала в обороте, а все оборотные  активы сформированы за счет заемных  средств.

     Рассчитанные  коэффициенты занесем в таблицу  7. 

Таблица 7 – Кредитоспособность и платежеспособность организации «Нефтекамский гормолзавод»

 

     Таким образом, рассчитав кредитоспособность организации «Нефтекамский гормолзавод», мы можем утверждать, что данная организация на протяжении трех лет имеет низкую платежеспособность, но, учитывая рост определенных коэффициентов можно предположить, что организации в будущем удастся восстановить кредитоспособность. В целом финансовое состояние предприятия устойчивое. 

 

       3 Совершенствование управления кредитоспособностью предприятия «Нефтекамский гормолзавод» 

2. Меры  по совершенствованию  управления кредитоспособностью  предприятия

 

     Проводимый  выше анализ кредитоспособности предприятия «Нефтекамский гормолзавод» выявил низкую кредитоспособность данного предприятия.

     Основными причинами такого положения предприятия стала плохая работа с дебиторской задолженностью, несвоевременная оплата услуг поставщиков и подрядчиков, недостаток производимых рентабельных видов работ, услуг и др.

     Для улучшения финансового положения предприятия необходимо основные силы предприятия направить на сокращение и эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью.

     Отметим, что инструментами сокращения дебиторской  задолженности могут быть факторинг  и стимулирование оплаты заказчиков, с применением скидок с цены реализации. А в борьбе с просроченной дебиторской задолженностью можно установить санкции за несвоевременную оплату – штрафы и пени.

     Факторинг является эффективным средством  сокращения потерь от задержки заказчиком расчетов с поставщиками. Он позволяет наиболее быстро восстановить ликвидность предприятия «Нефтекамский гормолзавод».

     По  определению факторинг – это  финансирование факторинговой компанией (как правило – банком) поставщика под уступку денежного требования к заказчику. Фактически факторинговая фирма кредитует поставщика под залог права требования долга: сразу после заключения соглашения (как правило, в течение 2–3 дней) банк переводит на счет поставщика от 70 до 90% от суммы долга, а остальную часть – от 10 до 30% за вычетом процентов за кредит и комиссионного вознаграждения перечисляют после инкассации задолженности. Ставка процента за кредит не отличается от обычной ставки по краткосрочным кредитам (например, 14% годовых), а размер комиссионного вознаграждения составляет от 1 до 3% от суммы долга [30, с. 18–25].