Оценка финансового состояния предприятия

Для удобства проведения такого анализа целесообразно использовать так называемый уплотненный аналитический баланс-нетто, формирующийся путем сложения однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах (недвижимое имущество, текущие активы и т. д.)

Понятие об имущественном положении предприятия, об имеющих место качественных изменениях в составе средств и источников, а также динамике этих изменений можно увидеть при помощи горизонтальной оценке.

Агрегированный баланс ООО «Затонное» за период с 31 декабря 2012 года по 31 декабря 2014 года представлен в таблице 3.1

Таблица 3.1- Агрегированный баланс ООО « Затонное»

 

Показатель	Значение показателя					Изменение
	в тыс. руб.			в % к валюте баланса		тыс. руб.  ±	%
	31.12.2012	31.12.2013	31.12.2014	на начало	на конец
1	2	3	4	5	6	7	8
Актив
1. Внеоборотные активы	113 897	90 508	74 834	24	21,1	-39 063	-34,3
в том числе:  основные средства	106 772	82 824	69 186	22,5	19,5	-37 586	-35,2
прочие внеоборотные активы	7125	7684	5648	1,5	1,6	-1477	+0,1
2. Оборотные, всего	361 608	443 006	280 080	76	78,9	-81 528	-22,5
в том числе:  запасы	270 689	360 853	177 569	56,9	50	-93 120	-34,4
НДС	х	2014	3647	х	1	х	х
дебиторская                   задолженность	80 160	79 694	98 815	16,9	27,8	+18 655	+23,3
денежные средства и денежные эквиваленты	10 759	445	49	2,3	<0,1	-10 710	-99,5
Пассив
1. Собственный капитал	13 943	14 077	-209 008	2,9	х	-222 951	↓
2. Долгосрочные            обязательства, всего	228 246	193 299	290 201	48	81,8	+61 955	+27,1
в том числе:   заемные средства	228 246	193 299	290 201	48	81,8	+61 955	+27,1
3. Краткосрочные          обязательства, всего	233 316	326 138	273 721	49,1	77,1	+40 405	+17,3
в том числе:   заемные средства	103 674	157 794	82 180	21,8	23,2	-21 494	-20,7
-кредиторская                           задолженность	129642	168344	191541	27,3	54	61899	26,7
Валюта баланса	475 505	533 514	354 914	100	100	-120 591	-25,4

 

Активы на 31 декабря 2014 г. характеризуются соотношением: 21,1% внеоборотных активов и 78,9% текущих. Активы организации за весь период уменьшились на 120 591 тыс. руб. (на 25,4%). Учитывая уменьшение активов, необходимо отметить, что собственный капитал уменьшился еще в большей степени – в 15 раз. Опережающее снижение собственного капитала относительно общего изменения активов является негативным показателем.

Структура активов организации в разрезе основных групп представлена ниже на рисунке 2.

 

 

 

Рисунок 2- Структура активов ООО « Затонное» за 2014г.

 

Снижение величины активов организации связано, в первую очередь, со снижением следующих позиций актива бухгалтерского баланса:

• запасы – 93 120 тыс. руб. или на 34,4%
• основные средства – 37 586 тыс. руб.  или на 35,2%
• денежные средства и денежные эквиваленты – 10 710 тыс. руб. или на 99,5%.

Одновременно, в пассиве баланса снижение наблюдается по строкам:

• нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 222 951 тыс. руб.
• краткосрочные заемные средства – 21 494 тыс. руб. или на 20,7%.

Среди статей баланса имеющих тенденцию к росту можно выделить "дебиторская задолженность" в активе и "долгосрочные заемные средства" в пассиве (+18 655 тыс. руб. и +61 955 тыс. руб. соответственно).

На последний день анализируемого периода (31.12.2014) собственный капитал организации имеет отрицательное значение, что связано с непокрытым убытком 2014 г.

 

 

3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности организации

 

Под ликвидностью предприятия понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения, которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность предприятия и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по:

- общей сумме;

- срокам превращения в  деньги и срокам погашения.

Ликвидность характеризуется степенью покрытия обязательств активами, срок погашения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Оценка ликвидности баланса начинается с того, что все активы и пассивы организации делят на четыре группы (Активы – в зависимости от скорости превращения в денежные средства; пассивы – в зависимости от скорости оплаты).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > П1;

А2 > П2;

А3 > П3;

А4 < П4.

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов( наиболее срочные пассивы) показывает текущую ликвидность, то есть    платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее время. Сравнение третьей группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности предприятия.

Анализ ликвидности баланса за 3 года в ООО «Затонное» представлен в таблице 3.2. Баланс считается абсолютно ликвидным при условии следующих соотношений:

А1 > П1 А2 > П2 А3 > П3 А4 < П4. 

По данным таблицы наблюдаются такие условия:

2012 год: А1 < П1 А2 < П2 А3 > П3 А4 > П4.

2013 год: А1 < П1 А2 < П2 А3 > П3 А4 > П4.

2014 год: А1 < П1 А2 < П2 А3 > П3 А4 > П4.

Это означает что баланс за 2012-2014 года неликвиден, так как  кредиторская задолженность превышает денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Это означает что у организации недостаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидными активами. Так же краткосрочные пассивы превышают дебиторскую задолженность и не выполняется второе неравенство. Из за отрицательного значения собственного капитала, внеоборотные активы финансируются только за счет заемных источников, и не выполняется четвертое неравенство: А4 > П4.

 

Таблица 3.3 - Анализ ликвидности баланса ООО «Затонное»

Актив	2012г.	2013г.	2014г.	Пассив	2012г.	2013г.	2014г.	Изменения (+;-)
								2012г.	2013г.	2014г.
Наиболее ликвидные активы (А1)	10759	445	49	Срочные обязательства (П1)	129642	168344	191541	-118883	-167899	-191492
Быстро реализуемые активы (А2)	80160	79694	98815	Краткосрочные пассивы (П2)	103674	157794	82180	-23514	-78100	16635
Медленно реализуемые активы (А3)	270689	362867	181216	Долгосрочные пассивы (П3)	228246	193299	290201	42443	169568	-108985
Трудно реализуемые активы (А4)	113897	90508	74834	Постоянные пассивы (П4)	13943	14077	-209008	-99954	-76641	-134174
БАЛАНС	475505	533514	356914	БАЛАНС	475505	533514	356914	х	х	х

 

 

 

Важнейшим показателем финансового состояния предприятия является ее платежеспособность. Хозяйствующий субъект считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим организациям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Платежеспособность – это возможность организации своевременно рассчитываться по своим срочным обязательствам. Она зависит от соотношения собственного и заёмного капитала, обеспеченности собственными источниками формирования запасов. 

Динамика показателей платежеспособности ООО « Затонное» представлена в таблице 3.4

Таблица 3.4 - Динамика показателей платежеспособности ООО « Затонное»

Показатели	2012г.	2013г.	2014г.	Изменения 2014г. к 2012г. (+,)
Общий показатель ликвидности	0,53	0,49	0,32	-0,21
Коэффициент абсолютной                              ликвидности	0,05	0,00	0,00	-0,05
Коэффициент « критической оценки»	0,39	0,24	0,36	-0,03
Коэффициент текущей ликвидности	1,54	1,35	1,02	-0,52

 

Общий показатель ликвидности - показатель отражающий способность предприятия погашать все краткосрочные и долгосрочные финансовые обязательства перед кредиторами за счет всех активов. По нормативным значениям общая ликвидность предприятия должна быть больше 1.

Анализируя таблицу 3.4 видно, что коэффициент общей ликвидности низкий (меньше 1), организация испытывает трудности при погашении текущих обязательств. Отсюда следует, что финансистам необходимо анализировать денежный поток организации.

Коэффициент  абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности 0,2, но меньше 0,3. В ООО « Затонное»  значение коэффициента абсолютной ликвидности значительно ниже нормы -0,05 , что свидетельствует о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Коэффициент срочной ликвидности, характеризует платежеспособность организации на период среднего оборота дебиторской задолженности. Рекомендуемое значение от 0,6 до 1. Показатель ООО «Затонное» ниже нормативного значения, что означает, что организация не сможет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим. Чтобы организация была платежеспособной, она должна иметь возможность своими собственными средствами и средствами, полученными от дебитора в течение года погашать не менее 70% срочных обязательств. Таким образом, на конец 2014 года ООО «Затонное» может погасить собственными средствами лишь 36% срочных обязательств. В 2013 году данный коэффициент уменьшался до 0,24, в 2012 году также не входит в нормальное ограничение и может погашать своими средствами только  39% срочных обязательств. Для увеличения значений показателя быстрой ликвидности предприятия должны обратить внимание на способы ускорения оборачиваемости собственных средств, вложенных в запасы

Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия – это отношение всех оборотных средств к величине краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение данного коэффициента от 1 до 2. При меньших значениях коэффициента структура баланса считается неудовлетворительной. В ООО «Затонное» значение данного коэффициента в пределах нормы, но имеет тенденцию к снижению, чтобы увеличить показатель организации нужно уменьшить размер кредиторской задолженности и увеличить оборотные активы.

В целом можно говорить о том, что исследуемая организация неплатежеспособна и динамика показателей платежеспособности отрицательна.

 3.4 Оценка финансовой устойчивости организации

 

Финансовая устойчивость -  это способность организации маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов организации, гарантирующее её постоянную платежеспособность.

Для оценки финансовой устойчивости организации используют абсолютные характеристики сопоставления источников, запасов и затрат. Обычно рассматривают три показателя устойчивости:

- излишек или недостаток  собственных источников формирования  запасов и затрат;

- излишек или недостаток  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов и затрат;

- излишек или недостаток  всех источников формирования запасов и затрат.

По результатам таких сопоставлений получают характеристики, обеспечивающие рассмотрение и оценку четырех возможных вариантов ситуации финансовой устойчивости организации: абсолютная устойчивость, нормальная устойчивость, неустойчивое финансовое положение и кризисное состояние.