Обоснование эффективности предложенного мероприятия методами инвестиционного анализа

 

 

Таким образом, автоматизация процесса перегонки нефти приводит к снижению себестоимости продукции, увеличению прибыли предприятия на 35,3%. Требующиеся капитальные затраты на приобретение технических комплексов окупаются в течение двух месяцев.

Следовательно, предлагаемые мероприятия обладают экономической эффективностью, и цель инвестиционного проекта достигнута.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Финансовые результаты фирмы демонстрируют результативность и рамки ее деятельности. Поэтому составляющие финансовых результатов фирмы - категории «доход», «доходность» («рентабельность»), «прибыль», «норма прибыли» и т.п. - является одновременно и важнейшими показателями и источниками существования и развития предприятия.

Совокупный доход ПАО «Газпром нефть» за 2011-2013 год увеличился на 23,6% и составил на 31.12.2013 г. - 1284865 млн.руб. Основным источником формирования доходов является основная деятельность компании. Доходы и прибыль от основной деятельности с каждым годом увеличиваются. Следует заметить, что в 2013 году темпы роста показателей значительно замедлились, что связано со снижением эффективности производства и изменением внешних экономических условий.

Согласно отчетам о прибылях и убытках ПАО «Газпром нефть» в 2011-2013 гг. вся чистая прибыль предприятия была направлена на выплату дивидендов акционерам. Размер дивидендов за 2013 год составил 38 руб. на акцию.

В анализируемом периоде отмечается снижение рентабельности производственной деятельности ПАО «Газпром нефть», что может быть обусловлено падением эффективности использования производственных фондов и увеличением затрат. Так, рентабельность продукции за 2011-2013 гг. сократилась на 2,8%, а рентабельность основных фондов – на 4,4%.

Критический объем производства для ПАО «Газпром нефть» составляет 23,6 млн.т. нефти и нефтепродуктов. Компания обладает достаточным запасов финансовой прочности и находится в зоне безопасности.

В тоже время в анализируемом периоде наблюдается рост маржинального дохода на 19,4%, что свидетельствует о прибыльности текущего производства. Однако, на фоне сокращения объема производства на 3,2% в 2013 г. отмечается рост постоянных затрат на 8,2%. Следовательно, основной причиной сокращения доходности фирмы является неэффективное использование основных фондов.

Исходя из результатов анализа было предложено три направления совершенствования управления доходами:

- изменение финансовой политики  в отношении дебиторов;

- техническая инвентаризация оборудования;

- автоматизация процесса перегонки  нефти.

После рассмотрения ожидаемых результатов было предложено реализовать третий проект, требующий капитальных затрат в размере 54285,15 млн.руб.

При условии, что ставка дисконтирования составляет 12,63%, чистый дисконтированный доход проекта в первый год составил 218604 млн.руб.

Автоматизация процесса перегонки нефти приводит к снижению себестоимости продукции, увеличению прибыли предприятия на 35,3%. Требующиеся капитальные затраты на приобретение технических комплексов окупаются в течение двух месяцев.

Следовательно, предлагаемые мероприятия обладают экономической эффективностью, и цель инвестиционного проекта достигнута.

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие.- М.: Дело и Сервис, 2013.- 256с.
2. Анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Под ред. В.А.Белобородовой.- 2-е изд., перераб.и доп. –М.: Финансы и статистика, 2012.-352с.
3. Антонова, О. В. Экономика организации (предприятия, фирмы) [Текст] : учебник для студентов вузов, обучающихся по направлению "экономика" и экономическим специальностям / О. В. Антонова [и др.] ; ред.: Б. Н. Чернышев, В. Я. Горфинкель. - М. : Вузовский учебник, 2012. - 535 с.
4. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы. Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2011.
5. Бренц А.Д., Брюгеман А.Ф., Злотникова Л.Г., Малышев Ю.М., Сыромятников Е.С.., Шматов В.Ф. Планирование на предприятиях нефтяной и газовой промышленности: Учебник для вузов.  – М.: Недра, 2011. – 333 с.
6. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учебн. пособие.-2-е изд., перераб. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 208 с.
7. Злотникова Л.Г., Колосков В.А., Матвеев Ф.Р., Победоносцева Н.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятий нефтяной и газовой промышленности.: Учебник для техникумов. – 3-е изд.перераб. – М.: Недра, 2013 – 204 с.
8. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ хозяйственного деятельности предприятия Изд. 3-е. – СПб: ПИТЕР, 2012 – 316с.
9. Мокий М.С., Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономика предприятия: Учеб. пособие / Под. ред. проф. Ляпусты М.Г. – М.: ИНФРА – М, 2010. – 264 с.
10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд. – М.: Финансы и статистика, 2014 – 251 с.
11. Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учебн.пособие. – 2-е изд.перераб. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 304 с.
12. Финансы предприятий и отраслей народного хозяйства. / Под ред. Д.С.Молякова – М.: Финансы и статистика, 2010.
13. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий –М.: ИНФРА-М, 2012.
14. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика анализа финансово- хозяйственной деятельности - М.: ИНФРА – М, 2011 – 205с.
15. Шматов В.Ф., Малышев Ю.М, Тищенко В.Е. Экономика, организация и планирование производства на предприятиях нефтяной и газовой промышленности: Учебник для техникумов. – М.:Недра,2011. –411 с.
16. Экономика предприятия: Учебник. – 2-е изд.исправленное. / Семенов В.М., Баев И.А., Терехова С.А., Чернов А.В., Дмитриева И.Н., Кучина Е.В. и др.; Под ред. Семенова В.М. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2010 – 312 с.
17. Ястремская В.Б., Сыромятников Е.С., Савицкий В.Б., Злотникова Л.Г. Организация и планирование производства на предприятиях нефтяной и газовой промышленности: Учебник для техникумов. - М.: Недра, 2012. 

 

Приложение 1

SWOT-АНАЛИЗ

Потенциальные внутренние сильные стороны	Потенциальные внутренние слабые стороны
1. Эффективное управление (минимизация  расходов, процесс интенсификации  производства)	1. Необходимость развития сбытовой  сети
2. Большие запасы нефти на территории  России	2. Необходимость инвестировать серьезные  средства в разработку новых  месторождений
3. Диверсификация маршрутов и  повышение надежности поставок	3. Недостаточное финансирование  проектов, направленных на диверсификацию  поставок нефти
4. Способность удовлетворять растущий с каждым годом спрос на энергоресурсы	4. Отставание темпов роста добычи  от темпов роста потребления  нефти;
5. Лидирующее место по темпу  роста рыночной капитализации  среди европейских компаний	5. Стоимость акций все-таки остается  заниженной в цене
6. Большие затраты на НИОКР; 95 % используемых технологий соответствуют  современным требованиям	6. Проблема модернизации действующей  системы магистральных нефтепроводов
7. Развитие производства и морской  транспортировки нефти	7. Невозможность обеспечения растущего с каждым годом спроса на энергетические ресурсы за счет поставок СПГ
8. Соблюдение всех требований  Конвенций Международной организации  труда, ратифицированных РФ	8. Отток квалифицированных кадров  в другие организации ТЭКа
9. Лучшие рекламные компании, спонсорская и благотворительная деятельность	9. Большие затраты на рекламу,  спонсорство и поддержание имиджа
10. Жесткость в отстаивании корпоративных  интересов	10. Другое
11. Суммарная экономия топливно-энергетических  ресурсов (ТЭР)
Потенциальные внешние возможности организации	Потенциальные внешние угрозы
1. Сохранение достигнутых позиций  на нефтяном рынке	1. Политика по недопущению иностранных  компаний в качестве операторов  разработки наиболее перспективных  объектов
2. Географическая диверсификация (выход на рынки Северной Америки и стран АТР)	2. Сохранение транзитных рисков
4. Возможности расширения ассортимента  продукции	5. Выход на рынок иностранных  конкурентов с более низкими  издержками, связанными с добычей  и экспортом нефти
5. Контроль над всеми конкурентами  внутри России	6. Организация имеет серьезных  конкурентов в лице стран, обладающих  большими запасами нефти
6. Независимость в выборе поставщика  нефти	7. Ослабление позиций Газпрома  на рынке Средней Азии
7. Лидирующее место в сфере распределения нефти	8. Неурегулированность многих вопросов  в рамках ЕС
8. Резкий рост мировой потребности  в энергетических ресурсах	9. Снижение уровня обеспеченности  мировой экономики запасами нефти  и газа
9. Заинтересованность государства в развитии промышленности на территории страны	10. Рост политических рисков в  регионах, наиболее богатых углеводородами
12. Вертикально интегрированная компания	12. Другое

 

Приложение 2

Модифицированная модель Дюпон