Обоснование эффективности предложенного мероприятия методами инвестиционного анализа

 

 

В 2013 г. объем нефтепереработки в России составил 275 млн тонн, увеличившись на 2,62% относительно 2012 г. На протяжении нескольких лет Компания удерживает 3-е место по объемам переработки нефти и выпуска нефтепродуктов среди российских нефтяных компаний. На долю «Газпром нефти» приходится 10 % общего объема переработки нефтепродуктов в России. В 2013 объем переработки ПАО «Газпром нефть» в России снизился на 0,58 %, что обусловлено цикличностью плановых ремонтов на НПЗ компании. Относительно 2012 г. рост переработки составляет 2,22 %.

 «Газпром нефть» также входит в число крупнейших экспортеров сырой нефти с долей в 3,8 % от общего экспорта российской нефти по системе АК «Транснефть».

SWOT- анализ ПАО «Газпром нефть» приведен в Приложении 1.

ПАО «Газпром нефть» действует в следующих направлениях:

• геологоразведка и добыча;
• нефтепереработка;
• сбыт нефтепродуктов;
• премиальные сегменты бизнеса (продажа авиатоплива, бункеровка судов, производство и реализация смазочных материалов, битумных материалов, продуктов нефтехимии).

За счет оптимизации разработки действующих месторождений, активного внедрения новых технологий и увеличения портфеля активов общая добыча «Газпром нефти» за 2013 г. увеличилась на 4,2 % и составила 62,2 млн т н. э. Доказанные запасы углеводородов по Группе «Газпром нефть» на 31.12.2013 г. составили 1,34 млрд т н. э. По сравнению с уровнем конца 2012 г. они выросли на 11,9 %.

Рис.1.2. Динамика добычи углеводородов, млн.т.н.э.

 

 «Газпром нефть» перерабатывает около 80 % добываемой нефти. Крупнейший завод Компании – Омский НПЗ – является одним из самых современных в стране и крупнейшим в мире. Также в структуру Компании входят Московский и Ярославский НПЗ и перерабатывающий комплекс сербской компании NIS. Общий объем нефтепереработки в 2013г. составил 42,6 млн т. (рис.1.3). Все НПЗ Компании в 2013 году перешли на выпуск топлива Евро-4 и Евро-5.

Одно из ключевых направлений работы Компании – развитие розничной сети АЗС. Располагая одной из наиболее развитых сбытовых сетей в России, в 2013 г. «Газпром нефть» еще сильнее укрепила свои позиции на розничном рынке нефтепродуктов, став в регионах присутствия Компании крупнейшим поставщиком светлых нефтепродуктов с долей 21,6 %.

Рис.1.3. Динамика объемов переработки нефти, млн.т

 

Сеть АЗС Компании насчитывает 1 747 действующих станций в России, СНГ и Восточной Европе. В России и СНГ количество АЗС «Газпромнефть» составило 1 339 станций на начало 2014 г. Реализация нефтепродуктов через АЗС, находящиеся на территории России, возросла на 11 % и составила 7,3 млн т нефтепродуктов. Среднесуточная реализация нефтепродуктов через одну АЗС в стране выросла на 7,8 % и составила 19 т/сут.

Для повышения эффективности реализации нефтепродуктов в Компании выделены отдельные направления бизнеса, занимающиеся продажей авиатоплива, бункеровкой судов, производством и реализацией смазочных материалов, битумных материалов, продуктов нефтехимии. 
«Газпромнефть-Аэро» располагает крупнейшей среди ВИНК РФ сбытовой сетью, состоящей из 38 собственных ТЗК в РФ и СНГ, и является абсолютным лидером продаж розничного авиатоплива в России. «Газпромнефть Марин Бункер» занимало 18,6 % бункерного рынка РФ.  
В 2013 г. объем бункеровок в борт составил 2,3 млн т, увеличившись за год на 28 %.

Рис. 1.4. Реализация нефтепродуктов в премиальных сегментах

 

Таким образом, ПАО «Газпром нефть» представляет собой конкурентоспособную фирму с постоянно нарастающим производственным потенциалом.

 

1.3. Основные технико-экономические  показатели деятельности фирмы

 

Основные показатели деятельности фирмы приведены в таблице 1.3.

Таблица 1.3

Технико-экономические показатели ПАО «Газпромнефть»

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Запасы углеводородов, млн. т н.э.	1130	1200	1343
Добыча нефти, млн.т	50,0	50,8	50,6
Добыча газа, млрд.м3	9,1	11,1	14,5
Объем переработки нефти, млн.т	40,5	43,3	42,6
Объем реализации нефти, млн.т	16,3	17,9	14,2
Объем реализации газа, млрд.м3	9,8	11,0	12,8
Объем реализации нефтепродуктов, млн.т	41,4	44,0	45,7
Выручка от продаж, млн.руб.	1029803	1232649	1267603
Себестоимость продаж, млн.руб.	821187	1009455	1039176
Операционная прибыль, млн.руб.	209541	217926	222117
Чистая прибыль, млн.руб.	167669	184152	186720

Эффективность функционирования любой организации зависит в первую очередь от наличия производственных ресурсов и качества их использования. Базой развития любого предприятия является производственный персонал, состоящий из основного и оборотного капитала, а также трудовых ресурсов.

Основные средства представляют собой основу производственной мощности предприятия, которая обуславливает объем произведенной продукции или выполненных работ.

Согласно данным бухгалтерского баланса предприятия основные средства предприятия за 2011-2013 гг. увеличились на 34,6 %, что в абсолютном выражении составило 230489 млн.руб.

Таблица 1.4

Показатели эффективности использования основных фондов

показатели	2011	2012	2013
Стоимость основных производственных фондов, млн.руб.	665054	758212	895543
Объем продаж, млн.руб.	1029803	1232649	1267603
фондоотдача	1,55	1,63	1,42
фондоемкость	0,65	0,62	0,71

 

Рассчитанные показатели свидетельствуют, что за анализируемый период эффективность использования снизилась незначительно, так как фондоотдача сократилась всего на 13 копеек. Сокращение эффективности использования основных средств не вызвало сокращения объема продаж нефти, так как происходило на фоне увеличения стоимости основных средств. За счет снижения эффективности использования основных средств предприятие недополучило дохода на 120488 млн.руб.

Для исправления сложившейся ситуации необходимо проанализировать интенсивность загрузки имеющегося оборудования и оптимизировать его состав.

Оборотные средства предприятия увеличились за 2011-2013 гг. на 44,8%, что в абсолютном выражении составило 134101 млн.руб. При этом наибольшее увеличение произошло по денежным средствам и финансовым вложениям.

Оценим оборачиваемость и эффективность использования оборотных средств предприятия за 2011-2013 гг. (табл.1.5).

Таблица 1.5

Расчет показателей эффективности использования оборотных средств

показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Выручка от реализации продукции	1029803	1232649	1267603
Остаток оборотных средств	298970	370570	433071
Показатели эффективности
Коэффициент оборачиваемости	3,44	3,33	2,93
Продолжительность одного оборота	0,29	0,30	0,34
Коэффициент закрепления	105	108	123

 

Как показали расчеты, оборачиваемость оборотных средств за анализируемый период снизилась на 0,51 оборота и продолжительность одного оборота увеличилась на 18 дней. Это свидетельствует о снижении эффективности использования оборотных средств на предприятии. Следует заметить, что продолжительность одного оборота составляет практически квартал, что частично обусловлено спецификой производственной деятельности.

В анализируемом периоде численность персонала организации увеличилась на 6,3%, что в абсолютном выражении составило 3,3 тыс. человек. Дополнительное привлечение работников являлось производственной необходимостью и было обусловлено расширением объемов работ на плановый период.

Оценим динамику производительности труда персонала за 2011-2013 г.г. в табл. 1.6.

Таблица 1.6

Анализ динамики производительности труда

показатели	2011	2012	2013
среднегодовая численность промышленно- производственного персонала, тыс.чел.	52,6	54,8	55,9
производство продукции в сопоставимых ценах, млн.руб.	1029803	1232649	1267603
среднегодовая выработка одного работника, тыс.руб./чел.	19578,00	22493,59	22676,26

 

Как показывают данные таблицы 1.6, за отчетный период произошло повышение интенсивности использования трудовых ресурсов на предприятии. Так, среднегодовая выработка одного работника повысилась за 2011-2013 г.г. на 3098,26 тыс.руб. или на 15,8%.

Таким образом, проведенный анализ потенциала предприятия показал неэффективность использования отдельных производственных ресурсов. Было выявлено снижение эффективности использования основных производственных фондов, а также замедление оборачиваемости материальных запасов, обусловленное как объективными причинами, так и неэффективным управлением. Для устранения выявленных проблем требуется разработка программы корректирующих мероприятий.

 

 

 

 

 

2. ДОХОДЫ И ПРИБЫЛЬ ФИРМЫ: ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  И ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ

 

2.1. Экономическое содержание доходов  и прибыли

2.1.1. Понятие и структура доходов  фирмы

 

Доходами организации, согласно ПБУ 9/99, признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

Доходы организации в зависимости от их характера, условия получения и направлений деятельности организации подразделяются на:

а) доходы от обычных видов деятельности;

б) прочие доходы.

Доходами от обычных видов деятельности является выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг (далее - выручка). Выручка принимается к бухгалтерскому учету в сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине поступления денежных средств и иного имущества и (или) величине дебиторской задолженности.

Прочими доходами являются:

• поступления, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;
• поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;
• поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам);
• прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);
• поступления от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;
• проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке.
• прочие поступления: штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров; активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения; поступления в возмещение причиненных организации убытков; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; суммы кредиторской и депонентской задолженности, по которым истек срок исковой давности; курсовые разницы; сумма дооценки активов; прочие доходы.