Оборотные средства и эффективность их использования

 

     Структура оборотных средств – это соотношение  распределения ресурсов между отдельными элементами (статьями) текущих активов (см. лит. 3 стр. 235)

     На  нее оказывают влияние особенности  организации конкретного производства, материально-технического обеспечения, принятый порядок расчетов за товарно-материальные ценности.

     Структура оборотных средств отражает специфику операционного цикла, а также показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая — за счет краткосрочных кредитов. Она не одинакова в различных отраслях хозяйства.

     Структура оборотных средств зависит от ряда факторов:

- производственных — состав и структура затрат на производство, тип производства (массовое, серийное, единичное), длительность и сложность производственного цикла, темпы роста объемов производства и реализации продукции;

- отраслевых особенностей производства и характера деятельности;

- особенностей материально-технического снабжения — периодичность и регулярность поставок, удельный вес комплектующих изделий, вид и структура потребляемого сырья и др.;

- формы расчетов с поставщиками и покупателями товаров, расчетно-платежной дисциплины;

- финансового состояния и учетной политики предприятия;

- спроса на продукцию данного предприятия и др.

В зависимости  от структуры оборотных средств намечаются основные пути улучшения их использования, особенно по тем элементам, которые имеют наибольший удельный вес в общей сумме оборотных средств (см. лит. 3 стр. 235).

     Оборотные средств можно рассматривать  с различных позиций, что вызывает необходимость их классификации.

     1. По месту и роли в процессе воспроизводства оборотные средства подразделяются на следующие четыре группы:

• средства, вложенные в производственные запасы;
• средства, вложенные в незавершенное производство и расходы будущих периодов;
• средства, вложенные в готовую продукцию;
• денежные средства и средства в расчетах.

     2. По степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

1. К ненормируемым относятся:

- товары  отгруженные, 

- денежные  средства,

- средства  в расчетах.

     Все остальные элементы оборотных средств  подлежат нормированию.

     3. По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные (и приравненные к ним) и на заемные.

     Собственные оборотные средства – это часть  собственного капитала (средств) организации, которая направляется на приобретение ее оборотных фондов (активов) и обеспечение их кругооборота (см. лит. 3 стр. 235).

     Заемные средства – это в основном краткосрочные кредиты банков и другие формы кредитов, займы, покрывающие дополнительную потребность предприятия в оборотных средствах.

     Наличие собственных и заемных средств  в обороте хозяйствующего субъекта объясняется особенностями организации производственного процесса. Постоянная минимальная сумма средств для финансирования потребностей производства обеспечивается собственными средствами. Временная потребность в средствах, возникшая под влиянием зависящих и не зависящих от организации причин, покрывается кредитом и другими заемными источниками.

     Таблица 2

     Классификация оборотных средств. 

 
 
 
 
 
 

1.3. Источники формирования  и пополнения оборотных  средств. 

     Система финансирования оборотных средств должна обеспечить при нормальной деятельности организаций своевременное и полное удовлетворение их потребности в оборотных средствах. Вновь вводимые предприятия формируют оборотные средства за счет средств бюджетов различных уровней, вышестоящих организаций, учредителей, паевых взносов членов коллектива, взносов иностранных участников, выручки от реализации ценных бумаг (акций). Эти средства образуют стартовый оборотный капитал. При недостатке этих ресурсов для формирования оборотных средств в оборот предприятия могут быть привлечены банковский кредит и другие займы (см. лит.3 стр. 254).

     Для действующих предприятий финансирование оборотных средств сводится к покрытию увеличения плановой потребности в оборотных средствах.

     Важность вопросов, связанных с источниками формирования оборотных средств, обусловлена тем, что они оказывают влияние на скорость оборота и эффективность их использования. Помимо этого, важность вопросов формирования оборотных средств связана и с тем, что конъюнктура рынка постоянно меняется и потребности организации (предприятия) в оборотных средствах нестабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможно. Да и эффективность использования заемных средств в ряде случаев оказывается более высокой, чем использования собственных.

     Как известно, источники формирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Они отражаются в пассиве бухгалтерского баланса предприятия.

     Среди источников формирования оборотных  средств следует выделить прежде всего собственный капитал предприятия в виде таких элементов, как чистая прибыль, нераспределенная прибыль прошлых лет, остатки фондов и резервов самого предприятия, временно не используемые по целевому назначению.

     Собственные средства и долгосрочные кредиты и займы объединяются в так называемые постоянные пассивы. Краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность и та часть долгосрочных кредитов и займов, срок погашения которой наступает в текущем периоде, составляют краткосрочные (текущие) пассивы (см. лит. 3 стр. 255).

     К заемным источникам формирования оборотных  средств относятся в основном краткосрочные кредиты и займы. Прежде всей это банковские и коммерческие кредиты, бюджетный и налоговый кредиты, займы. Как правило, они покрывают временную дополнительную потребность в ресурсах. Основные направления привлечения кредитов для формирования оборотных средств:

- кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат;

- временное восполнение недостатка собственных оборотных средств;

- осуществление  расчетов и опосредование платежного  оборота (см. лит. 3 стр. 258).

     К привлеченным источникам формирования оборотных средств относятся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные 
обязательства. При этом для целей финансирования оборотных активов из состава кредиторской задолженности используется в первую очередь устойчивая кредиторская задолженность, а затем и другие ее элементы. В отличие от устойчивых пассивов кредиторская задолженность в части сумм, обусловленных принятой системой расчетов, а также нарушением платежной дисциплины, является непланируемым источником формирования оборотных средств.

     Между тем использование кредиторской задолженности в пределах действующих сроков оплаты счетов и обязательств правомерно. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в связи с нарушением расчетно-платежной дисциплины и является следствием несоблюдения организацией сроков оплаты продукции и расчетных документов.

     Кредиторская  задолженность сопряжена с образованием дебиторской задолженности и является источником ее погашения. Однако из этого вовсе не следует, что кредиторская задолженность должна превышать дебиторскую, поскольку временно отвлеченные и временно привлеченные в оборот средства отнюдь не должны корреспондировать по величине. Кредиторская задолженность должна погашаться вне зависимости от величины дебиторской задолженности (см. лит. 3 стр. 272).

     Определение целесообразности привлечения того или иного финансового источника проводится на основе сравнения показателей рентабельности вложений данного вида и стоимости (цены) данного источника. Особенно актуальна эта проблема для заемных средств. 

Рисунок №1

Схема финансирования активов предприятия.

 

 

 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.4. Управление оборотными  средствами. 

     Управление  оборотными средствами хозяйствующего субъекта включает определение потребности в оборотных средствах, их состава, структуры, источников формирования, а также регулирование и управление использованием оборотных средств.

     Основными принципами управления оборотными средствами являются:

• Нормирование, которое позволяет экономически обоснованно установить необходимый размер оборотных средств и тем самым обеспечить условия для успешного осуществления ими своих функций.
• Использование оборотных средств строго по целевому назначению.
• Обеспечение сохранности, рационального использования и ускорения оборачиваемости оборотных средств.

     Рассмиотрим подробнее нормирование оборотных  средств.

     Норматив  оборотных средств - это минимальная сумма денежных средств, постоянно необходимая предприятию для его производственной деятельности.

     Норма оборотных средств – это выраженная в относительных величинах (днях или процентах) минимальная потребность в отдельных видах товарно-материальных ценностей, обеспечивающая бесперебойный, ритмичный процесс производства (см. лит 2 стр. 456).

Н = Р  х Д, где:

Н –  норматив оборотных средств в денежном выражении;

Р — среднедневной расход материалов по смете затрат на производство по данному элементу затрат, руб.;

Д — средняя норма запаса для данного элемента оборотных средств, дней или процентов.

     Норматив  по статье «Сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты» рассчитывается по формуле

Нс = Р х Д,

     Средняя норма запаса (в днях) по сырью, основным материалам и покупным полуфабрикатам включает время на хранение текущего (складского) запаса (Т), страхового запаса (С), транспортного запаса (М), технологического запаса (Ф) и подготовительного запаса (П).

Норма запасов  в днях =Т + С + М + Ф + П.

     Отсюда:

Нс = Р х (Т + С + М + Ф + П).

     Текущий запас — основной вид запаса. На его размер влияют периодичность поставок по договорам (цикл снабжения), а также объем потребления материалов в произведете. Средний интервал поставок (цикл снабжения) определяется: при равномерных поставках путем деления 360 дней на число планируемых поставок, при неравномерных поставках — путем деления целесообразной партии материалов на их среднедневное потребление или на основании фактических данных о поступлении материалов в очередном году. Средний интервал поставок товарно-материальных ценностей рассчитывается по формуле: