Кредиты

      Основными кредиторами внешнего долга, как  правило, являются:

• другие государства;

• международные финансовые организации (такие как Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития и др.);

• Частные фонды – нерезиденты.

      Внутренний  государственный долг - это составная  часть государственного долга по внутренним займам и другим долговым обязательствам перед кредиторами-резидентами.  Наличие внутреннего долга не является исключением в экономике, а скорее – правилом. Экономически развитые страны, как правило, имеют  значительный государственный внутренний долг. Однако значительна разница  в причинах, способах образования  и особенностях функционирования этого  вида долга. Государственный долг и  вызвавшие его дефициты могут  быть тщательно продуманными и спланированными  факторами стабилизации экономики  и ее развития.

Внутренний государственный  долг рассматривается как «заем  нации сам себе» и не влияет на общие размеры совокупного  богатства нации. Определенные отрицательные  последствия по его управлению перекрываются  положительными эффектами от мобилизации  дополнительных финансовых ресурсов в инвестиции или развитие экономики страны. Однако присутствует и ряд отрицательных последствие наличия внутреннего государственного долга:

1) погашение задолженности производится за счет бюджетных средств, т.е. за счет налогоплательщиков: таким образом происходит переток доходов к владельцам государственных ценных бумаг, как правило, состоятельным слоям общества;

2) для уменьшения долга государство может увеличивать налоги, что может привести к макроэкономическим последствиям, таким как уменьшение инвестиций.

3) действует эффект «вытеснения инвестиций» частных предпринимателей. Т.е. выход государства на ссудный рынок усиливает конкуренцию на денежном рынке, что в свою очередь приводит к увеличению процентных ставок на денежный капитал. Это лишает частный сектор какой-то части инвестиций и соответственно «тормозит» экономическое развитие страны.

Основными кредиторами  внутреннего долга, как правило, являются:

• население;

• корпорации;

• банки;

• другие финансовые и кредитные учреждения.

Глава 2. Государственный  кредит и государственный долг Республики Казахстан.  

2.1. Понятие государственного  кредита, долга Республики Казахстан. 

На современном  этапе немалое значение имеет  государственный кредит. Государственный  кредит является одним из основных (наряду с налогами) инструментов для  решения проблем достижения баланса  бюджетных доходов и расходов. Отдельные вопросы, касающиеся, например, конкретного порядка заключения договоров государственного займа  регулируются также гражданско-правовыми  нормами. Однако это не влияет на обоснованность вывода о том, что сам государственный  кредит является самостоятельным финансово-правовым институтом.

В условиях развитых товарно-денежных отношений государство  может привлекать к покрытию своих  расходов не только доходы бюджета, но и дополнительные, сформированные  на заемной основе, свободные финансовые ресурсы хозяйственных структур и средства населения. Уникальный способ их получения выступает  государственный  кредит, выражающий отношения между  государственными  и многочисленными  физическими и юридическими лицами по поводу формирования дополнительного  денежного фонда  (наряду с бюджетом)  в руках государства.

Переход Казахстана к рыночной экономике, повышение  эффективности ее функционирования, создание необходимой инфраструктуры невозможно обеспечить без использования  и дальнейшего развития кредитных  отношений.

В соответствии с  Законом «О государственном и  гарантированном государством заимствовании  и долге» государственный долг –  сумма правительственного долга, долга  Национального Банка Республики Казахстан и местных исполнительных органов на определенную дату. Таким  образом, государственный долг в  Республике Казахстан состоит из трех составляющих:

1. Правительственный долг;

2. Долг Национального Банка Республики Казахстан;

3. Долги местных исполнительных органов на определенную дату.

См. приложение таблица  №2. «Государственный и гарантированный  государством долг Республики Казахстан  по состоянию на 1 января 2009 года». 

2.2. Правительственный  долг. 

В соответствии с  Законом Республики Казахстан «О бюджетной системе» правительственный  долг - сумма полученных и непогашенных правительственных кредитов, а также  отнесенных законодательными актами на правительственный долг долговых обязательств на определенную дату. При этом Закон  Республики Казахстан «О государственном  заимствовании и долге» дано определение  «лимита правительственного долга» - т.е. это планируемая в республиканском  бюджете на соответствующий год  фиксированная сумма полученных и непогашенных правительственных  займов, которую не должен превышать  фактический долг Правительства  Республики Казахстан на заданную дату (на конец финансового года). Таким  образом, этот лимит устанавливается  Законом о республиканском бюджете  на соответствующий год, кроме него там также установлены объемы средств, направляемых на обслуживание правительственного долга.

Лимит правительственного долга на 31 декабря 2009 года предлагается установить в размере 1 трлн 577 млрд тенге. "Данный показатель складывается из объемов накопленного долга, прогнозируемых потоков внутреннего и внешнего заимствования правительством за вычетом объемов погашения правительственного долга с учетом прогнозного курса тенге на конец 2009 года", - уточняется в законопроекте "О республиканском бюджете на 2009 - 2011 годы".

 

2.3. Долг Национального  Банка Республики Казахстан. 

Законом «О государственном  заимствовании и долге» дано определение  «лимита правительственного долга» дано определение долга Национального  Банка Республики Казахстан, это  – сумма полученных и непогашенных Национальным Банком Республики Казахстан  государственных займов, а также  отнесенных законодательными актами на долг Национального Банка Республики Казахстан долговых обязательств на определенную дату. В этом же законе также дано определение «лимита  внешнего долга Национального Банка  Республики Казахстан», это – планируемая  фиксированная сумма полученных и непогашенных внешних займов Национального  Банка Республики Казахстан, которую  не должен превышать фактический  внешний долг Национального Банка Республики Казахстан на заданную дату (на конец финансового года). Лимит внешнего долга Национального Банка Республики Казахстан устанавливается на уровне 50% чистых золотовалютных активов банка, кроме случаев привлечения Национальным Банком программных займов от международных финансовых организаций. Золотовалютные активы Национального Банка Казахстана создаются и используются для обеспечения внутренней и внешней устойчивости казахстанского тенге и состоят из:

• аффинированного золота;

• валютных ценностей, хранящихся в Национальном Банке Казахстана;

• простых и переводных векселей в иностранной валюте;

• ценных бумаг, выпущенных и гарантированных иностранными правительствами или международными финансовыми организациями;

• других внешних активов, деноминированных в иностранной валюте, при условии обеспечения ликвидности и сохранности таких активов.

Национальный Банк Казахстана определяет структуру золотовалютных активов и их размещение. Увеличение и изменение структуры золотовалютных активов производится Национальным Банком Казахстана путем:

• покупки аффинированного золота в соответствии с действующим законодательством Республики Казахстан, регулирующим отношения, связанные с драгоценными металлами и драгоценными камнями у казахстанских и иных производителей (продавцов) указанного металла;

• покупки иностранной валюты за казахстанские тенге (включая памятные и сувенирные монеты) и иностранную валюту у резидентов и нерезидентов Республики Казахстан, а также Правительства Республики Казахстан;

• поступлений комиссионных и других вознаграждений (интереса) от депозитных, вкладных, дилинговых операций с иностранной валютой и операций с ценными бумагами, деноминированными в иностранной валюте, осуществляемых Национальным Банком Казахстана, а также предоставляемых им кредитов в иностранной валюте;

• поступлений в иностранной валюте от проведения Национальным Банком Казахстана продаж, депонирования и других операций с аффинированным золотом, серебром, платиной и другими металлами платиновой группы;

• кредитов, полученных Национальным Банком Казахстана от международных финансовых организаций, центральных банков иностранных государств и других кредиторов;

• поступлений в иностранной валюте от оказываемых Национальным Банком Казахстана консультационных, информационно-издательских и других услуг в соответствии с настоящим Законом и Положением о Национальном Банке Казахстана.

Уменьшение золотовалютных активов производится Национальным Банком Казахстана путем:

• продажи валюты на внутреннем валютном рынке в целях проведения денежно-кредитной политики, включая политику обменного курса, и сглаживания дисбаланса спроса и предложения на иностранную валюту на внутреннем валютном рынке;

• осуществления конвертации тенге в иностранную валюту для оплаты импорта продукции (работ, услуг), включая содержание дипломатических и иных представительств за рубежом и командировочные расходы, а также для обслуживания государственного внешнего долга Национального банка Казахстана, за счет средств государственного бюджета и сметы (бюджета) Национального Банка Казахстана;

• продажи иностранной валюты для приобретения другой иностранной валюты;

• возврата основной суммы и вознаграждения (интереса) по кредитам, полученным Национальным Банком Казахстана, а также выплат комиссионных и других сопутствующих им расходов;

• списания убыточных золотовалютных активов за счет сформированных провизий (резервов).

Отдельно хотелось бы отметить, что в настоящее время  Республика Казахстан является членом следующих международных финансовых организациях:

1) Международный валютный фонд (МВФ);

2) Международный банк реконструкции и развития (МБРР);

3) Международная финансовая корпорация (МФК);

4) Международная ассоциация развития (МАР);

5) Многостороннее агентство гарантии инвестиций (МАГИ);

6) Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС);

7) Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР);

8) Азиатский банк развития (АБР);

9) Исламский банк развития (ИБР).

Республика Казахстан  является государством-участником статей соглашений МВФ, МБРР, МФК, МАР со всеми  поправками, Учредительного договора ИБР, Конвенции об учреждении МАГИ и  Конвенции об урегулировании споров в области инвестиций между государствами  и гражданами других государств, соглашений об учреждении ЕБРР, АБР и приняла  положения и условия резолюции  соответственно Совета управляющих  МВФ, МБРР, МФК, МАР, МАГИ, ЕБРР, АБР относительно членства Республики Казахстан в этих международных организациях. В соответствии с Законом «О членстве Республики Казахстан в Международном валютном фонде, Международном банке реконструкции и развития, Международной финансовой корпорации, Международной ассоциации развития, Многостороннем агентстве гарантии инвестиций, Международном центре по урегулированию инвестиционных споров, Европейском банке реконструкции и развития, Азиатском банке развития, Исламском банке развития» Национальный Банк Республики Казахстан: 

• уполномочен привлекать средства МВФ в форме их покупки, а также обеспечивать выплату от имени Республики Казахстан МВФ сумм согласно условиям и положениям резолюций, относящихся к членству Республики Казахстан в МВФ, и Статей соглашения МВФ, а также осуществлять платежи в связи с участием Республики Казахстан в деятельности Департамента специальных прав заимствования МВФ.

• по согласованию с Правительством РК, вправе привлекать займы от других международных организаций, определять финансовые условия привлечения займов и самостоятельно заключать соглашения по таким займам.

• уполномочен в соответствии со Статьями соглашения МВФ выпускать любые непередаваемые долговые обязательства без вознаграждения, которые могут быть необходимы или соответствовать членству Республики Казахстан в МВФ.

• Выступает в качестве финансового органа Республики Казахстан согласно требованиям статьи V раздела 1 Статей соглашения МВФ,

• Уполномочен выполнять от имени Республики Казахстан все операции и сделки, предусмотренные положениями Статей соглашения МВФ.